Se revela el mayor cliente individual de SpaceX: Anthropic paga más de 3 mil millones de dólares al mes y representa más de un tercio de los ingresos del tercer trimestre.
Según informes de los medios, Anthropic es actualmente el mayor cliente individual de SpaceX, aportando el 34,5% de los ingresos de SpaceX en el tercer trimestre de este año. Esta exposición ha generado dudas en el mercado sobre la estabilidad de los ingresos de SpaceX, ya que Anthropic podría ejercer su derecho de rescindir el contrato a partir del próximo año. Musk predice que los pagos de la NASA representarán menos del 5% de los ingresos de la empresa en 2026.
El negocio de IA de SpaceX está transformando la estructura de ingresos de la empresa de cohetes a una velocidad sin precedentes, y detrás de este cambio, la apuesta de una startup de inteligencia artificial juega un papel fundamental.
Según informó Bloomberg citando a una persona con conocimiento del asunto, la empresa de IA Anthropic PBC es actualmente el mayor cliente individual de SpaceX, aportando más de un tercio de los ingresos de SpaceX en el tercer trimestre de este año. Esta noticia implica que esta empresa, originalmente conocida por su negocio de cohetes y satélites, ahora depende de un cliente individual de computación de IA más que del propio gobierno federal de Estados Unidos.
La semana pasada, SpaceX reveló en un documento que aproximadamente el 34,5% de sus ingresos del tercer trimestre provinieron de un único cliente de su división de IA (ahora renombrada como Super Intelligence), identificado solo como "Cliente B" en el documento.
La fuente mencionada confirmó que "Cliente B" es Anthropic, aunque pidió anonimato por tratarse de información privada. Esta exposición generó dudas en el mercado sobre la estabilidad de los ingresos de SpaceX —Anthropic podría ejercer su derecho de rescisión del contrato tan pronto como el año que viene.
Las acciones de SpaceX cerraron este jueves con una caída del 0,92%. Al momento de redactar esta nota, en operaciones posteriores bajaban otro 1,7%.
El negocio de computación de IA obtiene ganancias por primera vez y redefine la estructura de ingresos
Los pagos de Anthropic a SpaceX se derivan de un contrato firmado a principios de este año, por el cual Anthropic utiliza los recursos de computación del centro de datos de SpaceX en Memphis, Tennessee.
Musk avanza en convertir el negocio de IA de SpaceX en un modelo denominado "neocloud", alquilando recursos de computación de sus centros de datos a clientes como Anthropic y Google, propiedad de Alphabet.
Esta apuesta comenzó a dar frutos en este trimestre: el negocio de IA de SpaceX registró ganancias por primera vez y respaldó la meta trazada por Musk de alcanzar 100 mil millones de dólares anuales de ingresos hacia fines de 2026.
Sin embargo, el fuerte desempeño del negocio de computación de IA también hace que SpaceX dependa en gran medida de un solo cliente, justo cuando en Wall Street el optimismo sobre la industria neocloud comienza a menguar.
El contrato es enorme, pero las cláusulas de salida encierran riesgos
Según el documento presentado para la IPO de Anthropic, la empresa se comprometió a pagar hasta 120,5 mil millones de dólares a SpaceX durante la vigencia del contrato (hasta 2029), lo que equivale a aproximadamente 3,1 mil millones de dólares mensuales desde diciembre de este año.
Sin embargo, el contrato prevé ventanas claras de salida: Anthropic puede rescindirlo anticipadamente notificando con 90 días de antelación después de enero y marzo de 2027, respectivamente.
Además, Anthropic tiene acuerdos con otros proveedores neocloud como Nscale y Lambda, lo que subraya su intención de mantener una estrategia diversificada de proveedores de computación, y significa que SpaceX no es su única opción.
Musk advierte sobre una reestructuración de los neocloud, pero defiende la propuesta diferenciada de SpaceX
En un momento en que la industria neocloud atraviesa dificultades, Musk ha estado muy activo en la plataforma social X —ahora en manos de SpaceX— en las últimas semanas. Ha comentado la situación de los bonos de alto rendimiento de CoreWeave y ha puesto énfasis en las diferencias de SpaceX respecto a otros competidores de neocloud.
"El mercado de deuda prácticamente ha cerrado el acceso a financiamiento para cualquier empresa con ingresos sustanciales que no provengan de centros de datos de IA", señaló Musk, agregando que SpaceX cuenta además con los negocios de Starlink y lanzamientos de cohetes como pilares de ingresos.
"Esto significa que más de 200 empresas de neocloud afrontarán una etapa de muertes y consolidaciones al nivel de alevines; algunas sobrevivirán, pero no serán muchas."
Los contratos gubernamentales pierden protagonismo: la participación de la NASA caería por debajo del 5%
Que los ingresos de Anthropic superen a los del gobierno federal de Estados Unidos refleja el profundo cambio que SpaceX ha experimentado en menos de un año. Desde la adquisición por parte de SpaceX de la empresa de IA de Musk, xAI, esta compañía —históricamente dependiente de contratos con la NASA y el Departamento de Defensa— avanza rápidamente hacia un modelo de proveedor de servicios de computación de IA.
Según documentos de SpaceX, solo dos clientes representaron más del 10% de los ingresos totales en el tercer trimestre.
Además de Anthropic, otro cliente (probablemente pagos agregados de varios organismos gubernamentales) aportó solo el 16,6% de los ingresos en el tercer trimestre, mientras que para 2025 su participación rondaría una quinta parte.
Musk además pronostica que la NASA, otrora uno de los socios más importantes de SpaceX, representará menos del 5% de los ingresos de la empresa en 2026.
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