7,5 billions de dollars dans les fonds monétaires américains pourraient bientôt chercher une nouvelle destination

7,5 trillions de dollars sont désormais placés dans les fonds monétaires américains. Cette immense quantité de capitaux marque un nouveau record historique que les traders d’actifs à risque surveillent de près. Pourquoi ? Parce qu’à mesure que les rendements baissent et que la Fed se prépare à réduire les taux, cette colossale réserve de liquidités pourrait être prête à affluer vers des actifs risqués, y compris les actions technologiques et Bitcoin.

Fonds monétaires et le dilemme de la poudre sèche

Les fonds monétaires ont augmenté de près de 100 milliards de dollars en seulement quelques jours. Bar Chart a publié le chiffre de 7,4 trillions de dollars le 9 septembre, pour le mettre à jour au 13 septembre à 7,5 trillions de dollars.

7,5T dans les fonds monétaires (Source : Barchart)

Sémantique ? Peut-être, mais dans tous les cas, il s’agit d’une énorme vague de liquidités qui pourrait bientôt chercher une nouvelle destination.

Traditionnellement, autant de liquidités en attente signale un appétit refoulé important pour le risque, surtout lorsque les taux d’intérêt baissent et que les rendements sûrs diminuent. Chaque baisse de taux rend la détention de liquidités moins attrayante. Ainsi, une fois que la Fed réduira les taux, les investisseurs rechercheront des opportunités à rendement plus élevé et à risque, telles que Bitcoin et les actions de croissance.

La prochaine baisse de taux de la Fed est un sujet brûlant. La plupart des traders crypto et des analystes institutionnels s’attendent à ce qu’une nouvelle liquidité afflue sur les marchés après la baisse, catalysant de nouveaux marchés haussiers pour les actifs volatils. Des taux plus bas signifient un capital facile, des conditions financières plus souples et moins d’incitation à rester dans les fonds monétaires.

Voix de prudence : tout le monde ne souhaite pas une baisse des taux

Ce n’est pas une fête unanime, comme l’a rapporté CryptoSlate hier. Des critiques virulents, tels que l’économiste et partisan de l’or Peter Schiff, qualifient la baisse de taux de la Fed de « grave erreur », avertissant qu’elle pourrait raviver l’inflation et mettre en danger le dollar en tant que monnaie de réserve.

Schiff soutient qu’une politique monétaire toujours plus souple alimente des bulles dangereuses et érode la stabilité économique à long terme, pointant le rallye de l’or comme un signal avancé d’erreur de politique.

L’ampleur des fonds monétaires aujourd’hui est sans précédent, attirant une nouvelle attention sur la santé fiscale des États-Unis. 23 cents de chaque dollar d’impôt servent désormais uniquement à payer les intérêts sur la dette fédérale américaine, un chiffre vertigineux qui alerte investisseurs et décideurs politiques.

Le S&P 500 est à des niveaux records alors que le chômage augmente et que la dette nationale explose. Cette dichotomie inquiète certains analystes quant au décalage entre Wall Street et Main Street. Typiquement, une correction boursière survient après un marché du travail affaibli et des signes d’une économie en ralentissement.

7,5 trillions de dollars : continuez à surveiller les chiffres

Avec une baisse des taux à l’horizon, une liquidité historique sur les fonds monétaires et des inquiétudes fiscales croissantes, tous les regards sont tournés vers la manière dont cette poudre sèche sera déployée. Si les investisseurs réorientent ne serait-ce qu’une fraction de ces 7,5 trillions de dollars vers des actifs plus risqués, les marchés crypto pourraient en bénéficier de façon spectaculaire.

Continuez à surveiller les chiffres. Chaque mouvement de taux, chaque chiffre d’inflation et chaque titre fiscal redessine le paysage du risque. Pour Bitcoin et les actifs risqués, les opportunités et la volatilité n’ont jamais été aussi grandes.

L’article original $7.5T in US money market funds could soon be seeking a new home est apparu en premier sur CryptoSlate.