Le prix du Bitcoin et le prix de l'or grimpent parallèlement aux actions alors que le dollar américain s'affaiblit, reflétant un changement macroéconomique générationnel porté par l'assouplissement de la politique de la Fed, la hausse des anticipations d'inflation et des données sur l'emploi plus faibles qui favorisent à la fois les réserves de valeur et les actifs à risque.
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Les actifs refuges et les actifs à risque progressent ensemble
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La corrélation entre l'or et les actions a atteint un record, signalant un nouveau régime monétaire.
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BTC > 125 000 $ et or ~ 3 880 $/oz alors que le dollar américain affiche l'un de ses plus grands reculs depuis le début de l'année.
Le prix du Bitcoin s'envole avec celui de l'or alors que le dollar américain chute ; découvrez les derniers moteurs du marché et les implications pour les investisseurs. Restez informé — analyses et enseignements.
Les actifs refuges et les actifs au porteur progressent en même temps que les actifs à risque comme les actions, une combinaison inhabituelle qui signale un changement macroéconomique.
Qu'est-ce qui alimente la hausse du prix du Bitcoin et de l'or ?
Le prix du Bitcoin et le prix de l'or augmentent en tandem avec les actions car les marchés anticipent une politique monétaire plus souple, un marché du travail plus faible et un risque d'inflation renouvelé. Ces forces ont affaibli le dollar américain, stimulant les réserves de valeur libellées en dollars et déclenchant une rotation généralisée vers les actifs refuges et à risque.
Les analystes de The Kobeissi Letter notent que l'USD est en passe de connaître sa pire année depuis 1973, tandis que le S&P 500 a grimpé de plus de 40 % en six mois — un contexte qui soutient des actifs comme BTC et l'or.
Source : The Kobeissi Letter Comment la baisse du dollar américain affecte-t-elle le Bitcoin et l'or ?
Un dollar américain plus faible augmente l'attrait d'achat des matières premières et des réserves de valeur numériques libellées en dollars. À mesure que le dollar perd de son pouvoir d'achat, les investisseurs déplacent leur capital vers des actifs comme l'or et BTC pour préserver leur richesse. Selon des données à long terme citées par des analystes de marché, l'USD a perdu environ 40 % de son pouvoir d'achat depuis 2000.
Les corrélations mesurées montrent un alignement inhabituel : le coefficient de corrélation entre l'or et le S&P 500 a atteint un record de 0,91 en 2024, indiquant des flux simultanés vers les actifs à risque et les actifs refuges.
Pourquoi les événements macroéconomiques alimentent-ils ce rallye maintenant ?
Les récents événements macroéconomiques — notamment une fermeture du gouvernement américain, des révisions à la baisse significatives des données sur l'emploi aux États-Unis et les attentes de baisses de taux de la Réserve fédérale — ont modifié les anticipations des investisseurs.
Fabian Dori, directeur des investissements chez Sygnum, affirme que la fermeture du gouvernement et la dysfonction politique ont ravivé l'intérêt pour BTC en tant que technologie monétaire et réserve de valeur alors que la confiance dans les institutions s'affaiblit. Ce point de vue renforce la demande pour les actifs au porteur tandis que l'appétit pour le risque se poursuit sur les actions.
Le Bitcoin atteint de nouveaux sommets historiques et est en marché haussier. Source : TradingView Questions fréquemment posées
Le rallye du prix du Bitcoin est-il durable ?
La durabilité à court terme dépend de la politique macroéconomique : si la Fed baisse ses taux dans un contexte de faiblesse du marché du travail et de hausse de l'inflation, le rallye peut se poursuivre. La durabilité à long terme nécessite une adoption institutionnelle large et une stabilité macroéconomique ; les investisseurs doivent surveiller les indications sur les taux et les tendances de l'USD.
À quel niveau l'or se négocie-t-il et pourquoi est-ce important ?
L'or se négocie autour de 3 880 $ l'once au moment de ce rapport. Sa hausse est importante car elle signale une augmentation des anticipations d'inflation et des flux de capitaux cherchant une protection contre l'inflation, ce qui profite souvent au Bitcoin en tant qu'alternative de réserve de valeur.
Points clés à retenir
- Moteurs macroéconomiques : Les baisses de taux de la Fed, des données sur l'emploi plus faibles et des anticipations d'inflation plus élevées sont les principaux catalyseurs.
- Corrélation des actifs : Une corrélation record or–actions suggère que les marchés anticipent un nouveau régime monétaire.
- Actions des investisseurs : Surveillez les tendances de l'USD et les signaux de politique ; envisagez des allocations diversifiées vers les réserves de valeur et les actifs à risque.
Conclusion
La hausse simultanée du prix du Bitcoin, du prix de l'or et des actions reflète un environnement de marché rare, façonné par les attentes en matière de politique monétaire et l'affaiblissement du dollar américain. Les investisseurs doivent suivre les communications de la Fed, la performance de l'USD et les rendements réels pour évaluer la durabilité. COINOTAG continuera de couvrir les développements et de fournir des analyses basées sur les données pour les participants au marché.
