Stephens abaisse l'objectif de cours de Hormel (HRL) à 25 $, prévoit une pression sur les marges à court terme malgré une amélioration en 2026

Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) fait partie des 13 aristocrates du dividende les moins chers dans lesquels investir.

Le 11 février, Stephens a abaissé sa recommandation de prix sur Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) à 25 dollars contre 27 dollars auparavant, tout en maintenant une note Égalité pondérée sur l'action. La société a souligné des pressions à court terme au premier trimestre, principalement liées à l'écart de temps entre les ajustements de prix et l'évolution des coûts des intrants. Bien que la direction s'attende à une amélioration significative des bénéfices cette année, les marges continuent de subir des pressions. La marge brute est ressortie à 15,7 %, reflétant cette tension. Malgré cela, trois analystes ont récemment relevé leurs estimations de bénéfices pour la période à venir.

Stephens a indiqué qu’Hormel prévoit une amélioration des bénéfices au fil de l'année 2026. Les données de l’USDA suggèrent des niveaux plus élevés d’abattage de porcs et des poids plus importants au printemps et en été, des tendances qui pourraient atténuer la pression sur les coûts des intrants et soutenir la rentabilité. L’entreprise a également signalé le risque lié à la grippe aviaire hautement pathogène et son impact potentiel sur les activités de dinde d’Hormel. Un approvisionnement plus restreint pourrait entraîner une hausse des prix. Cependant, cet avantage pourrait être atténué par les contrats « cost-plus » de la société, qui limitent l’expansion potentielle de la marge.

Malgré les défis actuels, la taille d’Hormel reste un avantage clé. Ses produits sont des incontournables dans les supermarchés et les magasins de proximité, ce qui lui assure des volumes stables. Au troisième trimestre, les ventes nettes ont dépassé 3 milliards de dollars. Le bénéfice net selon les normes GAAP s’est élevé à près de 184 millions de dollars. Ces deux chiffres ont augmenté d'une année sur l'autre, bien que le bénéfice soit inférieur aux attentes de Wall Street.

Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) opère en tant qu’entreprise alimentaire mondiale de marques, développant et distribuant des produits sur les marchés du commerce de détail, de la restauration et à l’international.