Micron signe des contrats à long terme avec Qualcomm et d'autres pour sécuriser l'approvisionnement en stockage pour les voitures à intelligence artificielle
La puce IA de Micron fait son entrée sur le marché automobile, s'alliant avec des géants comme Qualcomm pour conquérir le segment en plein essor des « voitures définies par logiciel ». Cependant, derrière l'engouement pour l'IA, des tensions sont perceptibles : en raison des inquiétudes concernant un ralentissement des dépenses d'investissement des fournisseurs de cloud, Wall Street réduit discrètement son exposition aux semi-conducteurs. Les actions des fabricants de puces connaissent une phase de confrontation à des niveaux élevés, entrant désormais en zone de turbulences.
Micron Technology étend désormais la portée de la demande de puces AI des centres de données vers le secteur automobile, garantissant ainsi des accords de fourniture à long terme pour fidéliser sa clientèle et stabiliser ses sources de revenus.
Jeudi, Micron a annoncé avoir signé des accords à long terme avec plusieurs fournisseurs automobiles, parmi lesquels le concepteur de puces Qualcomm, le fabricant de produits audio Harman, ainsi que Visteon, JOYNEXT, DENSO, Astemo et Hyundai Mobis. L’objectif de ces accords est d’assurer une fourniture stable de composants de stockage pour les véhicules dotés d’AI, tout en fixant les prix afin d'aider les partenaires à optimiser leur production et leurs décisions d’investissement dans les futures plateformes automobiles avancées.
La conclusion de ces accords reflète une tendance accélérée dans le secteur automobile vers les véhicules définis par logiciel. Cristiano Amon, président et CEO de Qualcomm, a déclaré : "À mesure que les voitures deviennent de plus en plus définies par logiciel, les constructeurs doivent pouvoir s’appuyer sur des plateformes technologiques intégrant informatique haute performance, connectivité, stockage et fonctionnalités de stockage."
L’automobile, un pilier essentiel de la stratégie de diversification de Micron
Cette série de contrats dans l’automobile s’inscrit dans une stratégie globale de Micron. Le CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, a révélé en juin avoir déjà signé 16 accords stratégiques avec des clients majeurs et anticipe que la croissance tirée par les data centers sera progressivement complétée par les smartphones intelligents, les PC haut de gamme, les applications automobiles et les fonctionnalités AI dans la robotique.
Les principaux cas d’usage des puces automobiles comprennent les systèmes avancés d’aide à la conduite (ADAS) et les cockpits numériques, qui imposent des exigences élevées en performance et en fiabilité d’approvisionnement des puces de stockage. Par des relations à long terme avec toute la chaîne industrielle, Micron consolide ainsi une structure de revenus plus prévisible côté demande.
Micron demeure le seul fabricant américain de puces mémoire à haute bande passante (HBM), utilisées principalement dans les processeurs AI de Nvidia. Avec la diffusion rapide des outils d’AI, la demande pour les puces mémoire reste forte, permettant à Micron comme à ses concurrents SK Hynix et Samsung Electronics de maintenir des marges importantes sur leurs produits.
Cette dynamique de demande accélère aussi l’expansion de toute l’industrie des semi-conducteurs. Les applications des puces mémoire couvrent centres de données, électronique grand public et automobile, offrant à Micron un potentiel de croissance dans tous ces marchés d’usage final.
Les investisseurs institutionnels reconsidèrent leur allocation dans le secteur des semi-conducteurs
Bien que Micron et d’autres fabricants de puces mémoire profitent actuellement du boom de la demande liée à l’AI, certains investisseurs institutionnels restent vigilants sur la valorisation du secteur. Selon Reuters, face aux inquiétudes concernant la décélération des dépenses en capital des géants du cloud (hyperscaler), certains fonds de gestion active ont réduit leur exposition aux valeurs de semi-conducteurs, préférant renforcer leur position dans les géants du cloud eux-mêmes, ou dans les secteurs qui bénéficient des applications AI tels que le logiciel, la finance et la santé.
UBS estime que les dépenses en capital des hyperscalers croîtront de 76 % cette année, atteignant 6 730 milliards de dollars, mais que la croissance chutera à 25 % en 2025 puis à 6 % en 2028. Alexis Bossard, gestionnaire global d'actions chez Edmond de Rothschild Asset Management, déclare : "Dès qu'ils cesseront d'augmenter leurs dépenses en capital, ce sera assurément une bonne nouvelle pour les hyperscalers, mais un signal négatif pour le secteur des semi-conducteurs."
L’indice Philadelphia des semi-conducteurs a doublé sur la dernière année, mais reste maintenant en recul d’environ 18 % par rapport au sommet de juin. Selon une enquête de Bank of America Merrill Lynch menée en juillet, 82 % des gestionnaires interrogés considèrent que les semi-conducteurs représentent l’opération la plus encombrée du marché actuel, et aucun n’a indiqué vouloir shorter ce secteur.
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