Le ralentissement du développement de l’IA combiné à la flambée des prix du pétrole frappe en premier les actions de semi-conducteurs japonaises et coréennes ; SK Hynix chute de plus de 5 %, Softbank s’effondre de 11 %.

Les géants de l’IA unissent leurs voix pour appeler à ralentir le rythme de développement des modèles de pointe, tandis que la flambée des prix du pétrole ravive les craintes d’inflation, mettant sous pression les marchés actions asiatiques qui ont ouvert en baisse lundi.

L’indice composite de Séoul a chuté de plus de 3 %, SK Hynix de plus de 5 %, et Samsung Electronics de plus de 3 %. Les actions de semi-conducteurs sud-coréennes et japonaises, qualifiées de “pelles et pioches” de la vague IA, ont été en première ligne.

L’indice Nikkei 225 a ouvert en baisse de 0,6 %, puis a vu ses pertes s’élargir à 2 %, les actions SoftBank plongeant de 11 %.

Dans le même temps, le Brent a bondi de plus de 3 % à 107,99 dollars le baril, l’Arabie Saoudite ayant fermé un oléoduc clé et Oman ayant reporté une réunion prévue le 14 avec l’Iran et d’autres pays, ce qui a fait grimper soudainement le marché de l’énergie, exacerbant encore davantage les inquiétudes sur la trajectoire de l’inflation.

Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de plus de 1 %, ceux sur le S&P 500 de 0,6 %. Cette semaine, le marché sera confronté à de nombreux défis : la Fed annoncera mercredi sa décision sur les taux, le marché des swaps affichant une probabilité de hausse supérieure à 90 % ; la Banque d’Angleterre et la Banque du Japon publieront également leurs décisions successivement, les trois grandes banques centrales ayant le potentiel de redéfinir la politique monétaire mondiale pour le reste de 2026, voire au-delà.

Les géants de l’IA unis appellent au ralentissement, les actions de semi-conducteurs sous pression

Samedi, le PDG d’Anthropic, Dario Amodei, a déclaré que l’entreprise mettrait en place des garanties supplémentaires telles que l’évaluation indépendante par des tiers, et a appelé l’ensemble du secteur à prendre l’initiative de ralentir le développement des modèles les plus avancés. Sam Altman, PDG d’OpenAI, a immédiatement soutenu publiquement cet appel, tandis qu’Elon Musk, fondateur de xAI, a aussi déclaré que “Dario a raison”.

Ce rare consensus des trois principales entités de l’IA a suscité des doutes concernant ce secteur, cœur de la hausse des marchés boursiers cette année. Nick Twidale, analyste principal des marchés chez AT Global Markets à Sydney, a commenté : “Alors que les investisseurs évaluent l’impact des changements stratégiques majeurs des principaux acteurs de l’IA sur leurs valorisations, le début de semaine pourrait se révéler très volatil. Il est probable que les grands groupes technologiques asiatiques, qui approvisionnent ces géants en chaîne logistique, seront les premiers touchés.”

Cependant, certains acteurs de marché estiment que la secousse reste principalement une question de sentiment. Kerry Craig, stratégiste marchés mondiaux chez J.P. Morgan Asset Management, affirme : “À moins que le besoin de ralentir le développement ne se traduise réellement par une révision à la baisse des dépenses d’investissement ou des reports de lancement de modèles, il s’agit plutôt d’un facteur émotionnel que d’un facteur de valorisation ou de rentabilité.”

Sur le plan des entreprises, des personnes proches du dossier indiquent qu’Anthropic a choisi le Nasdaq comme lieu d’introduction potentielle en bourse, qui pourrait battre des records. Sam Altman, quant à lui, a déclaré qu’OpenAI ne lancerait pas d’IPO cette année, la société étant actuellement focalisée sur les défis liés à la sécurité de l’IA.

La flambée du pétrole ravive l’inquiétude inflationniste, anticipation d’une hausse des taux de la Fed

Les bouleversements soudains du marché de l’énergie n’ont fait qu’aggraver la situation. L’Arabie saoudite a fermé un oléoduc clé après une attaque de drone, et une réunion entre l’Iran et les pays du Golfe a également été reportée. Le Brent a grimpé de 2,8 % à 107,55 dollars le baril, tandis que le WTI américain progressait de 2,5 % à 102,51 dollars le baril, les prix du pétrole repassant la barre des 100 dollars.

La flambée des prix du pétrole entre en résonance avec les chiffres de l’inflation américaine publiés vendredi. Selon le Bureau of Labor Statistics, l’indice CPI de base (hors alimentation et énergie) a augmenté de 0,3 % en août par rapport au mois précédent, soit une hausse de 2,4 % en glissement annuel ; l’indice CPI global a progressé de 0,4 % en mensuel et de 3,4 % en annuel, des chiffres supérieurs aux attentes.

Les données sur l’inflation ont entraîné une hausse des rendements obligataires américains : le rendement à deux ans a gagné 4 points de base vendredi, tandis que le rendement à dix ans a approché le seuil clé de 5 %, à 4,95 % actuellement. Le marché des swaps prévoit désormais avec plus de 90 % de probabilité une hausse des taux de la Fed mercredi.

Martin Whetton, responsable de la stratégie marchés financiers chez Westpac Banking Corp, explique : “Les anticipations de hausse de taux lors du FOMC de septembre sont désormais clairement établies, la probabilité étant de 90 %. Après la publication des chiffres du CPI vendredi, les rendements des Treasuries ont globalement monté, et le marché obligataire asiatique devrait rester dominé par ce contexte aujourd’hui.”

Les analystes soulignent que le retour du pétrole au-dessus des 100 dollars, combiné à la nouvelle montée des tensions au Moyen-Orient, rend difficile l’allègement des pressions inflationnistes mondiales. Le répit espéré par les décideurs politiques s’amenuise, ce qui pourrait maintenir le coût de l’emprunt élevé durant une période prolongée.