Les institutions révèlent un changement dans le paysage de l'approvisionnement en pétrole : les États-Unis imposent un embargo pour réduire à zéro les exportations de pétrole brut iranien par voie maritime, tandis que les exportations russes augmentent de 6 % d'un mois sur l'autre.

Le blocus américain contre l'Iran coupe directement ses exportations de pétrole brut par voie maritime. Selon les données de l'agence de renseignement énergétique Vortexa, les exportations maritimes du pétrole brut iranien sont tombées à zéro depuis la deuxième semaine de septembre et n'avaient pas repris au 5 octobre ; dans le même temps, les exportations russes de pétrole ont augmenté à contre-courant, progressant de 6 % en septembre pour atteindre 3,79 millions de barils par jour. La divergence des exportations entre l'Iran et la Russie est en train de remodeler la structure d'approvisionnement du pétrole sous sanctions.

Les données de Vortexa montrent qu'au début septembre, la moyenne sur 14 jours des exportations maritimes de pétrole brut iranien était encore de 230 000 barils par jour, puis elle a rapidement chuté à zéro. Claire Jungman, directrice du risque maritime et du renseignement chez Vortexa, a indiqué que le blocus américain empêche physiquement le pétrole iranien de quitter le golfe Persique, atteignant ainsi un objectif que plusieurs années de sanctions n'avaient pas réussi à accomplir.

Parallèlement, les exportations russes de pétrole continuent de croître. Selon les statistiques de Vortexa, en excluant le pétrole brut du Consortium du Pipeline de la mer Caspienne (CPC) et le pétrole brut KEBCO, les exportations russes de pétrole brut ont augmenté de 6 % en septembre, atteignant 3,79 millions de barils par jour. La combinaison du blocage des exportations iraniennes et de l'augmentation de celles russes met en lumière la manière dont les conflits au Moyen-Orient et le blocus américain modifient conjointement les flux commerciaux internationaux de pétrole brut.

Les exportations maritimes iraniennes tombent à zéro, 43 millions de barils de pétrole toujours piégés à l'ouest du détroit

Selon les données de Vortexa, le volume total de pétrole brut iranien immobilisé sur des pétroliers en mer est tombé à environ 83 millions de barils, dont environ 43 millions de barils sont bloqués à l'ouest du détroit d'Ormuz, subissant les effets du blocus américain, ce qui rend leur exportation difficile.

L’obstruction des canaux d’exportation n’impacte pas uniquement le pétrole brut iranien. Vortexa rapporte que les exportations iraniennes de gaz de pétrole liquéfié ont chuté de 48 % en septembre par rapport au mois précédent, atteignant leur plus bas niveau depuis au moins janvier 2023. Cela montre que l'impact du blocus s'étend désormais à d'autres produits énergétiques.

Cependant, un flux d’exportation nul ne signifie pas que les stocks de pétrole iranien ont disparu. Des dizaines de millions de tonnes de pétrole sont toujours stockées sur des pétroliers, ce qui signifie qu’une partie de l’offre n’est pas encore entrée sur le marché international. Cependant, la possibilité d’un réacheminement futur et les canaux de vente dépendent encore de la durée du blocus et de la situation sécuritaire de la navigation régionale.

Exportations russes en hausse, la demande chinoise de pétrole iranien sous moins de pression

Alors que les exportations iraniennes sont entravées, la Russie comble une partie du manque d’approvisionnement. Selon Jungman de Vortexa, la demande urgente des acheteurs chinois pour le pétrole iranien a diminué, car le pétrole russe compense en partie le déficit.

Les données de Vortexa indiquent qu'en septembre, les exportations combinées de pétrole brut de l'Iran, de la Russie et du Venezuela étaient de 4,73 millions de barils par jour, en baisse par rapport à 6,39 millions de barils par jour à la même période l'année dernière. Avec la forte baisse de l’export iranienne, la part du pétrole russe dans ce que l’agence qualifie d’« exportation de pétrole à haut risque » est montée à 80 %.

Ces chiffres montrent également que la croissance des exportations russes ne signifie pas que le volume total des exportations des trois pays est revenu au niveau précédent. Au contraire, leurs exportations combinées restent nettement en dessous de celles de l’an dernier, la structure d’exportation se penchant de plus en plus vers la Russie.

Il convient de noter que le chiffre quotidien de 3,79 millions de barils avancé par Vortexa exclut le pétrole du CPC et le KEBCO, et il n’est pas approprié de le comparer directement avec d’autres statistiques d’exportation du pétrole russe utilisant des définitions différentes.

Reprise des exportations pour d’autres pays du Golfe, mais l'approvisionnement reste sous risque logistique

Alors que les exportations iraniennes tombent à zéro, les autres pays producteurs du Golfe reprennent leurs exportations de pétrole brut. Selon Vortexa, hors Iran, les flux pétroliers du Golfe ont retrouvé plus de 81 % de leur niveau d’avant le conflit en septembre, principalement grâce au redressement des exportations de l’Arabie Saoudite.

Mais la reprise des volumes exportés n’élimine pas les risques liés à l’approvisionnement énergétique. Le détroit d’Ormuz reste sous la menace de conflits régionaux, et la traversée maritime, les coûts d’assurance et l’organisation des transports peuvent tous influencer les livraisons effectives. Même si certains pays rétablissent leurs exportations, la possibilité pour le pétrole brut d’arriver en toute sécurité et de manière stable chez les acheteurs reste une problématique majeure sur le marché énergétique mondial.

Dans l’ensemble, le blocus américain a provoqué une interruption réelle des exportations iraniennes de pétrole, alors que la Russie a trouvé une marge de manœuvre grâce aux changements dans la structure des exportations ; en parallèle, la reprise des exportations d’autres pays du Golfe offre un certain amortissement à l’approvisionnement mondial. À l’avenir, le marché continuera de surveiller la capacité de maintien du blocus américain, la réintégration potentielle du pétrole iranien stocké sur le marché, ainsi que la capacité de la croissance des exportations russes à compenser la perte d’approvisionnement iranien.