Petit-déjeuner financier du 29 octobre : le prix de l’or rebondit, évaluation du discours de Walsh et des perspectives du PCE, le conflit au Yémen fait grimper le marché pétrolier, une nouvelle pression possible sur l’Iran après les élections américaines de mi-mandat

Huitong Net, le 29 octobre—— Au début de la séance asiatique du 29 octobre, l'or au comptant se négocie autour de 4051 dollars l'once, le prix de l'or a augmenté mercredi, la Fed a maintenu ses taux inchangés, le marché évalue les propos du président de la Fed, Walsh, qui a déclaré que la Fed a clairement exprimé sa volonté et sa préparation à agir.

Jeudi matin (UTC+8, 29 octobre), l'or au comptant se négocie autour de 4051 dollars l'once ; le prix de l'or a progressé mercredi, la Fed a maintenu les taux inchangés, le marché évalue les propos de Kevin Walsh, président de la Fed, qui a indiqué que l'institution a clairement fait savoir qu'elle est prête à intervenir ; en même temps, le marché attend les données d'inflation PCE des États-Unis ; le WTI évolue aux alentours de 101,95 dollars le baril, le brut américain a augmenté mercredi, la guerre au Yémen se poursuit, une raffinerie saoudienne a été attaquée, et le marché craint que les États-Unis n'attaquent l'Iran après les élections de mi-mandat la semaine prochaine.

Points clés à surveiller dans la journée

Bourses

Les actions américaines ont clôturé en hausse mercredi : le Dow Jones gagne 0,19% à 52 475,10 points, le S&P 500 progresse de 0,28% à 7 743,97 points, et le Nasdaq avance de 0,27% à 26 549,85 points.

Comme prévu, la Fed a maintenu son taux directeur mais a rehaussé son évaluation économique, tout en reconnaissant que l'inflation "reste élevée". Le président Walsh a déclaré que la Fed a clairement exprimé son intention et sa préparation à agir, tandis que le FedWatch du CME montre que le marché estime à 85,0% la probabilité d'une hausse de taux de 25 points de base en décembre, contre 78,3% mardi. Le rapport PCE de jeudi et la publication préliminaire du PIB du troisième trimestre pourraient influencer les anticipations de hausse de taux.

Pendant la saison des résultats, 200 valeurs du S&P 500 ont déjà publié leurs résultats, dont 84% ont dépassé les attentes ; les analystes prévoient une hausse de 31,8% du bénéfice au troisième trimestre par rapport à l'année précédente. Micron a gagné 5,9% grâce à la forte progression du bénéfice trimestriel de SK Hynix, et SK Hynix à Wall Street a bondi de 13,3% ; l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a progressé de 1,8% pour la quatrième séance consécutive ; Microsoft a gagné plus de 4% après clôture, tandis qu'Alphabet a reculé de plus de 7% après clôture.

Marché de l’or

L’or au comptant a terminé mercredi en hausse de 0,2% à 4 068,96 dollars l’once, le marché a évalué les propos du président Walsh après que la Fed a maintenu comme prévu la fourchette cible des taux à 3,75%-4,00% et a reporté tout ajustement du coût de l’emprunt jusqu’après les élections américaines de mi-mandat la semaine prochaine, en attente de nouvelles données sur l’inflation.



Tai Wong, trader indépendant de métaux précieux, déclare que la hausse de rendement des Treasuries à long terme et l'insatisfaction partielle du marché à l'interprétation de la Fed sur le maintien des taux pourraient limiter la hausse de l'or. Il estime que, bien que les métaux précieux ne subiront pas de ventes massives, leur potentiel s'en trouve limité, la Fed rehaussant son évaluation économique et reconnaissant que l'inflation demeure élevée. Walsh a confirmé la disposition et la préparation de la Fed à agir ; le rendement des Treasuries à 10 ans atteint 5,034%, en hausse de 4,11 points de base.

Le CME FedWatch montre que les traders estiment à 86% la probabilité d’une hausse de taux en décembre, en baisse face aux 88% avant l’annonce. L’attaque contre une raffinerie saoudienne a fait grimper le prix du pétrole, accentuant les craintes d’inflation, ce qui pourrait forcer la banque centrale à relever les taux et réduire l’attrait de l’or, qui ne rapporte pas d’intérêts. Les traders attendent les chiffres PCE américains jeudi.

Marché pétrolier

Les prix du pétrole ont évolué de façon contrastée mercredi : le Brent a reculé de 3,3% à 110,43 dollars le baril et le brut américain a augmenté de 1,74% à 101,94 dollars le baril ; le conflit au Yémen continue, une raffinerie saoudienne a été attaquée et le marché craint que les États-Unis n’attaquent l’Iran après les élections de mi-mandat.



Le gouvernement yéménite affirme que les Houthis ont attaqué l’aéroport d’Aden mercredi et, la veille, qu’ils avaient frappé à l’aide de missiles la plus grande raffinerie saoudienne, d’une capacité de 550 000 barils/jour ; les autorités saoudiennes n’ont pas confirmé immédiatement. Dennis Kissler, de BOK Financial, estime que la spéculation sur une reprise prochaine des opérations militaires américaines pousse le marché des futures à anticiper un resserrement de l’offre à court terme. Vu la récente intensification des attaques contre l’Arabie Saoudite et d’autres alliés des États-Unis au Moyen-Orient, l’intensité des actions militaires pourrait dépasser les précédentes.

Le Qatar tente de médiatiser la situation en soumettant à l’Iran un nouveau projet d’accord pour mettre fin à un conflit de huit mois, mais un haut responsable iranien affirme que Doha n’a avancé que des idées inacceptables qui ne sont pas formellement considérées comme une proposition. Le ministre iranien des Affaires étrangères déclare que Téhéran continue de laisser une chance à une solution diplomatique et qu’un plan sur sept jours pourrait être mis en œuvre en moins d’une semaine.

L’EIA déclare qu’à la semaine du 23 octobre, les stocks de pétrole brut américains ont diminué de 1,9 million de barils, ce qui rejoint les données de l’API, qui avait annoncé mardi une baisse de 2 millions de barils. Selon des sources, il est attendu que l’OPEP+ maintienne dimanche prochain son objectif de production pétrolière pour décembre.

Marché des changes

L’indice du dollar américain a reculé de 0,24% mercredi à 102,22. La Fed a publié une décision sur les taux conforme aux attentes du marché, reportant l'ajustement du coût de l’emprunt après les élections américaines de mi-mandat et en attendant de nouvelles données sur l’inflation. Après la publication, le dollar a peu réagi, mais il s’est affaibli suite aux propos de Kevin Walsh lors de la conférence de presse.



Marc Chandler, stratégiste en chef chez Bannockburn Global Forex, indique que la courbe des taux, désormais plus pentue, a tiré le dollar à la baisse par rapport à avant la réunion du FOMC. Après le discours de Walsh, le rendement des Treasuries à deux ans a reculé de 1,46 point de base à 4,722%. Le CME FedWatch indique une probabilité proche de 85% pour une hausse de taux de la Fed en décembre.

La livre sterling progresse de 0,15% face au dollar, à 1,3325 ; le ministre britannique des Finances, Healey, a présenté le budget, augmentant la fiscalité des banques, des épargnants, des propriétaires comme les règles de TVA sur les places de marché en ligne telles qu’Amazon.

Le dollar néo-zélandais a terminé en baisse de 0,99% à 0,5624 face au dollar, la Banque centrale de Nouvelle-Zélande ayant maintenu son taux à 2,75% mercredi, à la surprise des économistes qui attendaient une hausse, faisant du kiwi la devise la plus faible du G10.

La Banque du Canada a relevé son taux pour la première fois depuis plus de trois ans, indiquant qu'elle pourrait encore le faire pour contrer la flambée des prix de l’énergie ; le dollar canadien a progressé de 0,37% face au dollar US à 1,4 dollar canadien. Chandler note que cette hausse était anticipée et que la réaction du dollar canadien est restée modérée ; la BCE et la Banque du Japon devraient publier leurs décisions jeudi et vendredi, maintenant toutes deux leurs taux inchangés.

Actualités internationales

Selon i24NEWS, le Qatar attend une réponse de Téhéran à la nouvelle proposition, et l’Iran pourrait répondre dès jeudi. Deux diplomates régionaux révèlent que la proposition actuelle exigerait que l’Iran prenne des mesures concrètes concernant son programme nucléaire, en échange de quoi les États-Unis assoupliraient certaines sanctions et débloqueraient certains fonds. La mesure envisagée serait de réhabiliter les inspections de l’AIEA sur les installations nucléaires iraniennes. Jusqu’à présent, le point d’achoppement dans les négociations USA-Iran reste que Téhéran exige la levée préalable du blocus et un certain assouplissement des sanctions avant de traiter le nucléaire, alors que l'administration Trump exigeait que l'Iran prenne immédiatement des mesures dès le début des négociations. Un haut responsable américain a affirmé à i24NEWS : « Les États-Unis n'attaqueront jamais l'Iran avant les élections de mi-mandat, quelles que soient les circonstances. »



Kevin Walsh, président de la Fed, a déclaré qu'à compter de l'année prochaine, le calendrier modifié des réunions sera progressivement mis en place. « Nous pensons que huit réunions par an du FOMC est le bon rythme », a déclaré Walsh lors de la conférence de presse de mercredi. Bien que la pression sur les prix persiste et que l’économie montre des signes de vigueur, la décision de maintenir les taux a été adoptée à 10 voix contre 2. En juillet, Walsh avait déjà suggéré de réduire le nombre de réunions annuelles de la Fed de 8 à 6. Selon le compte rendu, il avait alors expliqué que réduire la fréquence permettrait d'accumuler davantage d’informations et de données entre deux réunions.



Le gouverneur de la Fed, Cook, a surpris en votant pour une hausse de 25 points de base, s’opposant à la décision majoritaire de maintenir la fourchette de taux entre 3,75% et 4,00%. Sur les 12 votes, Cook et la présidente de la Fed de Cleveland, Harker, se sont opposées. Harker est une partisane de longue date d'une politique monétaire plus restrictive. C’est la première fois depuis son entrée à la Fed en 2022 que Cook vote contre une décision de politique monétaire. Parallèlement, le président Trump tente pour la deuxième fois de destituer Cook du Conseil de la Fed, sa première tentative ayant été bloquée par la Cour suprême.



Le 28 octobre, la Commission électorale centrale d’Israël a annoncé que le nombre de votes « double enveloppe » (spéciaux) lors des élections parlementaires de cette année devrait se situer entre 430 000 et 480 000, en baisse par rapport aux précédents rapports d’environ 600 000. Ces votes sont principalement déposés par des soldats, des détenus, des diplomates et d'autres électeurs ne pouvant se rendre dans leur bureau de vote assigné. Pour éviter les votes multiples, les fonctionnaires vérifieront l’identité et s'assureront que l’électeur n’a pas déjà voté ailleurs avant de comptabiliser ces bulletins à part. Ce chiffre reste une estimation préliminaire, susceptible de changer à mesure que les processus de réception et de traitement progressent. En Israël, une moyenne de 40 000 voix détermine un siège parlementaire, ce qui fait de ce lot de « votes spéciaux » décisifs pour la répartition des sièges et peut influencer la formation d’une coalition gouvernementale. (CCTV Nouvelles)



L’Union européenne s’apprête à renoncer à accorder au Canada le statut de « quasi-membre » après l’opposition de l’Allemagne, la France, l’Italie et la Grèce. À la place, un projet de déclaration commune propose de créer une relation « plus étroite » sans aller jusqu’au statut de membre à part entière ; ce projet reste à approuver définitivement.


Selon le CME « Fed Watch » : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en décembre est de 21,6% et celle de les relever de 25 points de base est de 78,4%. Pour janvier prochain, la probabilité que la Fed reste inchangée tombe à 7,2% ; celle d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 40,6%, et celle d'une hausse de 50 points de base atteint 52,2%.

Actualités nationales

Les machines-outils industrielles sont, en simplifiant, « les machines qui fabriquent des machines », constituant le cœur de l’industrie moderne et la base de la fabrication avancée. Depuis le début de l'année, portés par l’intelligence artificielle, les nouvelles énergies et d'autres secteurs émergents, la demande pour les machines-outils haut de gamme explose. Dans un atelier de production d'une entreprise de Suzhou, Jiangsu, une machine à percer PCB à six axes est déjà montée et en cours de test final avant livraison. Le responsable indique que, cette année, la forte augmentation de la demande pour les PCB haut de gamme liée à l’IA a poussé l’entreprise à augmenter la capacité de production sur les lignes concernées. « Au premier semestre, la production d'équipements majeurs pour PCB a largement dépassé celle de l'an dernier à la même époque, notamment pour les séries avancées dont la production a plus que doublé par rapport à toute l'année dernière. Les commandes s’étendent déjà au deuxième trimestre de l’an prochain. » Les données montrent que, au premier semestre 2026, l'industrie chinoise des machines-outils a réalisé un chiffre d'affaires de 530,9 milliards de yuans, en hausse de 7,6% sur un an ; le bénéfice total atteignant 19,6 milliards de yuans, soit une hausse de 110,8%. (CCTV Finance)



À Huaqiangbei à Shenzhen, le marché du téléphone d’occasion est en plein boom. Selon les instituts de sondages, les produits coûtant plus de 4 000 yuans représentent plus de 68% du marché. Les professionnels expliquent que, généralement, plus un téléphone reste longtemps sur le marché, plus son prix baisse ; les modèles populaires voient souvent leur prix baisser de 20% la première année. Mais, avec la hausse du prix de la mémoire, les prix des téléphones d’occasion restent fermes cette année. Par rapport au prix du neuf, un appareil « quasi neuf » ou déballé coûte généralement 500 à 1000 yuans de moins, et en raison de la forte demande, ces téléphones sont désormais des produits phares sur le marché, poussant les commerçants à intensifier la collecte. (CCTV Finance)