Prévisions des marchés américains : Les trois principaux indices à terme en hausse, le WTI tombe sous les 100 dollars, élections de mi-mandat, résultats financiers d'Apple et rapport sur l'emploi non agricole au programme cette semaine

Tendances du marché avant l’ouverture

1. Avant l’ouverture des marchés américains le lundi 2 novembre, les contrats à terme sur les trois principaux indices US sont en hausse. Au moment de la rédaction, les contrats à terme sur le Dow Jones gagnent 0,61 %, ceux sur le S&P 500 progressent de 0,54 % et ceux sur le Nasdaq montent de 0,80 %.

2. Au moment de la rédaction, l’indice DAX allemand progresse de 0,21%, le FTSE 100 du Royaume-Uni de 0,05 %, le CAC40 français de 0,33 % et l’Euro Stoxx 50 de 0,28 %.

3. Au moment de la rédaction, les contrats à terme sur le pétrole WTI chutent de 4,50 % à 99,43 $ le baril ; ceux sur le Brent perdent 4,32 % à 108,53 $ le baril.

Actualités du marché

Après la grande vague de vente sur les valeurs technologiques, une nouvelle semaine clé pour les marchés US : élections de mi-mandat, publications majeures et chiffres de l’emploi non-agricole se succèdent. Les résultats des grandes entreprises technologiques américaines sont successivement inférieurs aux attentes, déclenchant une forte vente du secteur technology, mais les marchés préfèrent considérer cela comme un « ajustement des anticipations » plutôt qu’une détérioration des fondamentaux. Cette semaine, l'attention se porte sur les élections américaines de mi-mandat, le rapport sur l’emploi non-agricole d’octobre, ainsi que les résultats de poids lourds tels qu’Apple (AAPL.US). Parallèlement, suite à la plus grande attaque de hacker de l’histoire de Binance, la restauration de la confiance et l’évolution de la régulation dans le secteur crypto deviennent des points de focus majeurs.

Progrès dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran, le prix international du pétrole tombe sous les 100 dollars. Le ministre iranien des Affaires étrangères, Araghchi, a déclaré le 1er novembre que l’Iran a accepté un « plan sur deux jours » : après l’exécution des engagements US, le détroit d’Hormuz rouvrira le lendemain à la navigation et les négociations irano-américaines reprendront ; les médiateurs du Qatar et autres tentent de réduire ce délai à moins de cinq jours. Précédemment, Netanyahou avait exhorté Trump à « reprendre immédiatement la guerre contre l’Iran » après les élections de mi-mandat, mais Trump préfère laisser les négociations arriver à terme. Les progrès dans les discussions atténuent les craintes d’une interruption de l’offre de pétrole, le WTI passant sous les 100 $ durant la séance, le Brent chutant de près de 4 %, allégeant la pression d’inflation sur les actifs risqués.

OPEP+ maintient inchangée sa production pour décembre, pas de sur-approvisionnement à court terme. L’Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole a annoncé le 1er novembre que sept des principaux producteurs d’OPEP+ décideraient de maintenir la production actuelle en décembre. Selon les médias, les pays producteurs gèrent toujours les perturbations d’exportations dues au conflit au Moyen-Orient et n’envisagent pas d’ajustements supplémentaires avant l’année prochaine. Chaque pays devra évaluer sa capacité de production au T4 pour déterminer les quotas de 2027. Depuis avril à septembre, OPEP+ a augmenté sa production mensuellement, puis l’a stabilisée à partir d’octobre. Le maintien du statu quo, couplé aux progrès dans les négociations USA-Iran, fait baisser la prime de risque sur le pétrole, même si la situation au Moyen-Orient reste la principale variable.

Goldman Sachs relève ses prévisions sur le pétrole et avertit d’un risque accru sur l’offre. Goldman Sachs revoit à la hausse ses prévisions de prix du pétrole pour la fin de l’année et pour 2027, en raison des risques accrus du côté de l’offre. Avec la persistance du conflit au Moyen-Orient, la banque s’aligne sur d’autres institutions qui ont récemment aussi relevé leurs attentes. Selon un rapport mené par Daan Struyven et Yulia Zhestkova Grigsby, le Brent est attendu à 105 $ le baril en décembre, contre 90 $ précédemment ; la moyenne annuelle pour l’an prochain est estimée à 88 $ le baril, soit 10 $ de plus que la projection précédente. Les prévisions sur le WTI ont également été revues à la hausse.

À l’approche des élections de mi-mandat aux États-Unis, le vote de mardi augmente les risques de liquidité et de politique. Les élections de mi-mandat américaines auront lieu mardi 3 novembre (heure locale), et le marché s’intéresse à l’impact potentiel de la composition du Congrès sur la politique budgétaire, la réglementation et les politiques sectorielles. Selon les analystes, le scrutin introduit des risques de gros titres et de liquidité entre la décision de la Banque centrale australienne et l’ouverture des marchés mercredi, sans modifier le calendrier économique programmé. Lors de la dernière semaine de trading complète précédant le scrutin, les investisseurs réduisent leurs paris directionnels ; l’incertitude électorale pourrait accroître la volatilité des valeurs technologiques et à fort bêta, faisant de l’élection une source de perturbation à court terme.

La course aux financements de l’IA s’étend au Japon, records d’émission d’obligations en yens atteignant 16 milliards de dollars. Selon des rapports, alors que les fournisseurs mondiaux de cloud alimentés par l’IA lancent une vague de levées de fonds, des entreprises et institutions étrangères se tournent vers les investisseurs japonais. Selon les statistiques de Daiwa Securities, entre avril et septembre de cette année, les émissions d’obligations en yens par des entités étrangères ont atteint un niveau historique, pour un montant total d’environ 2 500 milliards de yens (environ 15,9 milliards de dollars), soit une hausse de 160 % par rapport à l’an dernier, battant le précédent record d’octobre 2018 à mars 2019 (2 100 milliards de yens).

Actualités sur les actions individuelles

Demande résiliente avant la saison des fêtes, Estée Lauder (EL.US) relève ses prévisions annuelles. Estée Lauder a relevé ses prévisions de chiffre d’affaires et de bénéfice annuels lundi, misant sur la robustesse de la demande pour ses marques premium de soins de la peau et de parfums à l’approche des fêtes, alors que les mesures de transformation menées par le CEO depuis un an portent leurs fruits. Malgré un contexte économique incertain, les consommateurs restent attirés par les produits de soin et de parfum, stimulant les ventes dans le segment luxe du groupe. Dans le cadre de la stratégie « Beauty Reimagined » du CEO, Estée Lauder s’est concentrée sur l’accélération de l’innovation, l’expansion sur de nouveaux marchés et canaux, l’utilisation de l’IA pour mieux comprendre le consommateur et améliorer le marketing, l’augmentation des investissements BtoC, la rationalisation des opérations et la réduction des coûts via des suppressions de postes. La société prévoit une croissance organique du CA de 4% à 5,5% pour l’année fiscale 2027 (contre 3% à 5% auparavant), et prévoit un bénéfice par action ajusté compris entre 3,20 et 3,45 dollars pour l’année, supérieur à l’estimation précédente de 3,10 à 3,35 dollars.

Apple (AAPL.US) publie les résultats du quatrième trimestre fiscal, première apparition du nouveau CEO très attendue. Apple doit publier après la clôture lundi ses résultats du quatrième trimestre fiscal 2026 (clos fin septembre) et tiendra la première conférence téléphonique sous la conduite du nouveau CEO John Ternus, successeur de Tim Cook. Le consensus table sur un chiffre d’affaires de 113,4 milliards de dollars (+10,7 % en glissement annuel) et un BPA ajusté de 1,99 à 2,00 dollars (+8 % à +11 %) ; les ventes d’iPhone attendues à 56,5 milliards (+15 %), les services à 31,6 milliards. Vendredi dernier, Apple a repris la place de première capitalisation mondiale (5 030 milliards $) devant Nvidia (4 930 milliards), mais la hausse des coûts de la mémoire et ses conséquences sur les marges, ainsi que les prévisions pour la fin d’année, seront les points centraux de cette publication.

Elon Musk : la capacité d’IA spatiale devrait dépasser celle de la terre d’ici fin 2028. Elon Musk estime qu’à la fin de 2028, la capacité mensuelle ajoutée de l’IA déployée dans l’espace pourrait dépasser celle ajoutée sur Terre, et que l’écart se creuserait encore en 2029. Plus tôt, Sequoia Capital estimait un chiffre d’affaires pour SpaceX (SPCX.US) en hausse de 51,5 milliards en 2026 à 731 milliards en 2028, mais cette prévision fait face à des incertitudes d’ordre logistique et politique. Selon Musk, on sous-estime largement l’efficacité en capital de SpaceX.

Tesla (TSLA.US) : forte hausse des immatriculations de véhicules neufs en octobre dans les pays nordiques. Selon les données fournies par “Mobility Sweden”, OFV en Norvège et bilstatistik.dk au Danemark, les immatriculations de Tesla ont bondi de 248 % en Suède, de 131 % en Norvège et de 34 % au Danemark en octobre. Ce rebond s’explique par une base de comparaison faible, la hausse du prix des carburants, les incitations gouvernementales et la croissance soutenue de la demande en véhicules électriques. Les chiffres pour le Royaume-Uni et l’Allemagne, les deux plus grands marchés automobiles d’Europe, sont attendus plus tard dans la semaine. Tesla a précédemment indiqué que la file d’attente de commandes de véhicules particuliers était à un sommet de quatre ans à la fin du troisième trimestre.

Anthropic (ANT.US) prévoit de vendre pour 3,5 milliards de dollars d’actions à des investisseurs japonais lors de son introduction en bourse. Selon des documents, la société spécialisée en IA Anthropic prévoit, lors de son introduction en bourse américaine, de vendre à des investisseurs japonais pour un montant maximum de 552,9 milliards de yens (environ 3,5 milliards de dollars). Les fonds levés via cette augmentation de capital auprès d’investisseurs japonais serviront à renforcer le fonds de roulement, financer les coûts opérationnels et les dépenses d’investissement. Le document ne précise ni la taille ni la valorisation exacte de l’IPO. Reuters rapportait que certains investisseurs évoquaient une valorisation d’environ 1 500 milliards de yens pour Anthropic.

Alphabet (GOOGL.US) lance sa deuxième émission d’obligations en euros de l’année. Alphabet, maison mère de Google, a lancé sa deuxième émission d’obligations en euros de 2024, laquelle sera structurée en sept tranches, dans le cadre d’un mouvement de financement des investissements en IA par les grandes entreprises tech. Selon une source, la maturité des obligations va de 2 à 19 ans, avec pour les titres à la plus courte échéance un spread de 60 points de base sur le swap moyen terme, et pour la plus longue, entre 205 et 210 points de base. Barclays, BNP Paribas et Deutsche Bank pilotent l’opération, dont la tarification est attendue dans la soirée de lundi.

Meta (META.US) collabore-t-il avec l’entreprise chinoise Fourier pour développer un robot humanoïde ? Réponse de Fourier. Selon certaines informations, Meta a collaboré avec la société chinoise de robotique Fourier pour développer en trois mois un prototype de robot humanoïde, et un second modèle est déjà en cours. Ce robot, appelé Max en interne chez Meta, pèserait environ 48 kg et serait destiné à la recherche et à l'expérimentation interne. Li-Chen Miller, VP Produits Robotics chez Meta, aurait séjourné près de deux mois à l’usine de Fourier à Shanghai. Le fondateur et PDG de Fourier, Gu Jie, a déclaré ne pas être en mesure de commenter pour l’instant.

Données économiques et événements majeurs à venir

À 22h45 : Indice PMI manufacturier final SPGI des États-Unis pour octobre

À 23h00 : Indice PMI manufacturier ISM des États-Unis pour octobre

À 00h15 (jour suivant) : Discours de Goolsbee, membre votant 2027 du FOMC et président de la Fed de Chicago

Pré-annonces de résultats

Mardi matin : Apple, Palantir (PLTR.US), ON Semiconductor (ON.US), Roku (ROKU.US)

Avant l’ouverture de mardi : Philips (PHG.US), Shopify (SHOP.US), Pfizer (PFE.US), Marathon Petroleum (MPC.US), Keurig Dr Pepper (KDP.US)