Actions américaines de la nuit | Les investisseurs attendent les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis, l'indice S&P 500 met fin à trois séances de baisse consécutives, AMD (AMD.US) grimpe de plus de 9% après la clôture

L’application de finance intelligente a appris que mardi, les trois principaux indices boursiers ont évolué de manière mitigée : le S&P 500 s'est arrêté après trois séances de baisse consécutives, et les actions des semi-conducteurs, durement touchées ces derniers jours, ont entamé une reprise. Les investisseurs attendent les résultats des élections législatives américaines, qui détermineront le contrôle du Congrès pour les deux dernières années du mandat du président Trump. Les premiers bureaux de vote aux États-Unis fermeront dès 18 h heure de l'Est, et selon les prix de transaction sur la plateforme de paris Polymarket, la probabilité que les démocrates contrôlent la Chambre des représentants est d'environ 95 % et celle de prendre le Sénat d'environ 77 %.

[Actions américaines] À la clôture, l’indice Dow Jones a baissé de 197,12 points, soit -0,38 %, à 51786,86 points ; le S&P 500 a gagné 27,55 points, soit +0,37 %, à 7568,95 points ; le Nasdaq Composite a progressé de 207,65 points, soit +0,83 %, à 25372,01 points. Micron Technology (MU.US), SK Hynix (SKHY.US) et Nvidia (NVDA.US) ont toutes grimpé de plus de 2 %, AMD (AMD.US) de 3,6 %, Oracle (ORCL.US) de 5,8 %, tandis qu’Apple (AAPL.US) a reculé d’environ 2 %. Le Nasdaq Golden Dragon China Index a progressé de 0,21 %, JD.com (JD.US) de 2,3 %.

[Actions européennes] L’indice allemand DAX30 a baissé de 118,94 points (-0,46 %) à 25 863,93 points ; le FTSE 100 britannique a perdu 121,06 points (-1,12 %) à 10 640,27 points ; le CAC40 français a perdu 27,38 points (-0,34 %) à 8 020,31 points ; l’Euro Stoxx 50 a reculé de 37,51 points (-0,61 %) à 6 138,55 points ; l’IBEX35 espagnol a perdu 171,90 points (-0,91 %) à 18 800,00 points ; le FTSE MIB italien a reculé de 30,44 points (-0,06 %) à 49 917,50 points.

[Devises] L’indice du dollar, qui mesure le billet vert face à six principales devises, a progressé de 0,15 % pour clôturer à 101,867 sur le marché des changes. À la clôture de New York, 1 euro valait 1,1190 dollar, contre 1,1194 la veille ; 1 livre équivalait à 1,3415 dollar, contre 1,3410 la veille. 1 dollar s'échangeait contre 158,73 yens, contre 157,91 la veille ; 0,8209 franc suisse, contre 0,8183 la veille ; 1,4003 dollar canadien, contre 1,3987 la veille ; 9,7940 couronnes suédoises, contre 9,7807 la veille.

[Cryptomonnaies] Bitcoin progresse de 1,4 %, dépassant le seuil de 77 000 dollars et s’affichant à 77 748 dollars au moment de la rédaction ; Ethereum gagne plus de 1,8 %, à 2 290 dollars.

[Métaux précieux] L’or au comptant perd 0,39 % à 3 930,47 dollars ; l’argent au comptant chute de 1,67 % à 49,792 dollars l’once.

[Pétrole] Le prix des contrats à terme sur le brut léger pour livraison en décembre au NYMEX a baissé de 0,37 dollar pour clôturer à 96,09 dollars le baril, soit -0,38 % ; celui du Brent de Londres pour livraison en janvier a reculé de 1,17 dollar à 103,60 dollars le baril, soit -1,12 %.

[Actualités macroéconomiques]

La demande de main-d’œuvre aux États-Unis rebondit de façon inattendue : 333 000 postes vacants supplémentaires. Le nombre d’offres d’emploi aux États-Unis a atteint en septembre un sommet de quatre mois, tandis que les licenciements sont tombés à leur plus bas niveau depuis plus d’un an, signe que la demande de main-d’œuvre s’est renforcée avant le dernier trimestre. Selon le Bureau américain des statistiques du travail, les postes vacants en septembre ont augmenté de 333 000 pour atteindre 7,52 millions, contre 7,19 millions en août (donné révisé) et au-dessus de toutes les estimations des économistes interrogés. Le rapport montre également que les licenciements ont chuté à leur plus bas niveau depuis mars 2025, tandis que le nombre de démissions a augmenté. Le taux de démission volontaire, qui mesure le pourcentage d’employés quittant volontairement leur poste chaque mois, a augmenté à 2,1 %, un plus haut depuis plus d’un an. La hausse des offres d’emploi et des recrutements est un signal positif, mais pour confirmer que le marché du travail entre dans une nouvelle phase de croissance, il faudra que cette reprise se prolonge sur plusieurs mois. Depuis plus d’un an, face à l’inflation élevée et à l’incertitude géopolitique, de nombreux employeurs étaient réticents à embaucher ou à licencier. Mais avec l’accélération de la croissance économique et la résilience des dépenses de consommation, les entreprises regagnent confiance et commencent à élargir leurs effectifs.

Goldman Sachs alerte sur un “bear market caché” aux États-Unis : environ 60 % des composantes du S&P 500 sont déjà en marché baissier. L’indice S&P 500 n'est qu’à environ 3 % de son dernier plus haut historique, mais près de 60 % de ses composantes sont déjà tombées en territoire baissier. Selon Bobby Molavi, trader chez Goldman Sachs, cette dynamique est frappante : “La particularité, c’est que les géants technologiques qui dopent les dépenses en intelligence artificielle, ainsi que les entreprises qui bénéficient de ces investissements, voient leurs actions baisser en même temps.” Dans un rapport adressé aux clients, le responsable de l’exécution pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique de Goldman Sachs écrit : “Je ne comprends pas pourquoi les deux côtés du marché sont sanctionnés en même temps, surtout alors que l’IA reste une révolution attendue.” Il qualifie ce contexte de “bear market latent”. Alors que les investisseurs se retirent des actions liées à l’IA par crainte d’un essoufflement de leurs dépenses, le marché connaît une rotation majeure, les titres technologiques ayant souffert récemment. En parallèle, sur le dernier mois, la plupart des actions du S&P 500 ont tout de même progressé, les capitaux se déplaçant des secteurs encombrés vers des compartiments défensifs ou moins sollicités auparavant.

[Informations sur les valeurs individuelles]

Les revenus et les perspectives d’AMD dépassent les attentes – bond de plus de 9 % après la clôture. Pour le troisième trimestre 2026, AMD (AMD.US) a réalisé un chiffre d’affaires de 13,38 milliards de dollars, en hausse de 45 % sur un an et au-dessus des prévisions du marché (13,09 milliards de dollars) ; le BPA ajusté s’établit à 2,09 dollars, supérieur au consensus (1,95 dollar). Le chiffre d’affaires du segment data center a presque doublé pour atteindre 8,5 milliards de dollars, soit 64 % des recettes totales, contre 47 % un an plus tôt, tiré par la demande accrue de processeurs d’IA. La PDG Lisa Su indique que la demande de processeurs pour data center devrait s’accélérer et qu’AMD a la capacité de satisfaire la demande en puces pour IA. AMD table sur un CA pour le quatrième trimestre d’environ 17 milliards de dollars, au-dessus des attentes du marché (16,2 à 16,3 milliards), mais une marge brute de 55 %, légèrement sous le consensus (55,3 %). Par ailleurs, en raison de la pénurie de mémoire et de la hausse des prix, le marché du PC reste sous pression : le chiffre d’affaires PC et gaming chute de 8 % sur un an à 3,7 milliards de dollars, le segment gaming reculant de 40 %. Après la publication des résultats, AMD progresse de plus de 9 % après séance, entraînant la hausse de Nvidia, SK Hynix et d’autres valeurs semi-conducteurs.

L’emprunt obligataire en dollars de Meta sursouscrit à hauteur de 58 milliards de dollars, mais le coût de financement grimpe significativement depuis avril. Selon des sources, l’émission d’obligations en dollars de Meta Platforms (META.US) a généré jusqu’à 58 milliards de dollars d’ordres, soit quatre fois le volume émis (au moins 15 milliards) ; au total, le financement transfrontalier devrait atteindre au moins 20 milliards de dollars, avec une première émission en euros prévue dès mercredi. Malgré la forte demande, Meta doit offrir un rendement plus élevé pour attirer les investisseurs : le taux de son obligation arrivant à échéance en 2056 offre 2,2 points de base supplémentaires par rapport aux Treasuries, soit 0,9 point de plus qu’en avril pour une obligation comparable. L’essor de l’investissement dans l’IA accroît le coût du financement des géants de la tech ; la prime sur leurs obligations se situe à un sommet depuis 2003, et certains CDS atteignent des niveaux proches de records. Les analystes estiment que ces entreprises investiront 4 500 milliards de dollars dans l’IA sur les trois prochaines années, dont plus de 740 milliards pour Meta. Par ailleurs, Meta a levé 37,5 milliards de dollars via des émissions d’actions ordinaires et préférentielles, avec l’intention de lever jusqu'à 60 milliards supplémentaires ; S&P a d’ailleurs abaissé sa perspective sur la note de Meta à “négative” en raison de la pression liée aux dépenses d’IA.