Rapport quotidien Bitget UEX｜bitcoin chute sous les 77 000 dollars ; le Nasdaq s'effondre de 5,52 % ; l'emploi non agricole teste les attentes sur les taux d'intérêt (6 novembre 2026)

I. Sélection des actualités en vogue

Technologie et Politique｜La vente massive de la chaîne industrielle IA s'intensifie, les marchés réévaluent les attentes en matière d’infrastructures

Le 5 novembre, les marchés américains ont chuté de façon importante, le Nasdaq reculant de 5,52 %. Nvidia a baissé de 9,26 %, AMD de 17,26 % et Micron de 17,46 %, tandis que les entreprises de services pour data centers subissaient elles aussi des pressions.

Les inquiétudes concernant la régulation et le rythme de construction des infrastructures IA après les élections s’intensifient sur le marché, mais la baisse des actions ne signifie pas que les commandes ont déjà été annulées. Il convient de différencier compression des valorisations, changement des conditions de financement et baisse effective des dépenses d’investissement des clients, afin de juger si l'impact est transmis jusqu'aux bénéfices.

Politique monétaire britannique｜La Banque centrale relève les taux de 25 points de base à 4%, l’inflation énergétique reste une contrainte

La Banque centrale d’Angleterre a relevé son taux directeur de 25 points de base à 4 %, avec un vote de 8 contre 1, un autre membre soutenant une hausse de 50 points de base. La Banque centrale indique une inflation britannique de 3,5 % en septembre, avec une prévision à environ 5 % d'ici la mi-année prochaine.

La récente forte volatilité des cours du pétrole ne suffit pas à absorber l'effet retardé de la montée du coût de l’énergie. Pour les marchés mondiaux, cela rappelle aux investisseurs : la baisse des actifs risqués ne s'accompagne pas nécessairement d’un assouplissement immédiat de la politique monétaire.

Emploi américain｜Les nouvelles demandes d’allocations chômage tombent à 189 000, le rapport sur l’emploi non-agricole de ce soir sera déterminant

Pour la semaine se terminant le 31 octobre, les nouvelles demandes d’allocations chômage aux États-Unis s’établissent à 189 000, soit 6 000 de moins que la valeur révisée de la semaine précédente ; pour la semaine se terminant le 24 octobre, les demandes continues s’élèvent à 1 718 000.

Un faible niveau de demandes initiales montre que les licenciements ne se propagent pas largement, tandis que la hausse des demandes continues mérite attention quant à la rapidité de retour à l’emploi après un licenciement. Ce soir, le rapport sur l’emploi non-agricole, le taux de chômage et les salaires détermineront ensemble comment les marchés arbitrent la résilience du marché du travail, l'inflation et la trajectoire des taux d’intérêt.

II. Revue du marché

Évolution des matières premières et du Forex

Le rebond du pétrole coïncide avec le repli des rendements obligataires américains, le marché n'évoluant pas sur une seule logique de “croissance forte ou faible”. La reprise des prix du pétrole influe sur les anticipations d’inflation, tandis que la baisse des valeurs technologiques accroit la sensibilité au financement, à la rentabilité et à la valorisation ; pour l’or, il restera à observer si les taux réels et la demande de refuge agissent de concert.

Performance des cryptomonnaies

BTC cote à 76 152,06 USDT, en baisse de 5,47 % sur 24 h ; ETH à 2 241,20 USDT, en baisse de 7,53 % sur 24 h. La capitalisation totale du marché crypto s’établit à environ 2,57 billions de dollars, en repli de 7,84 % sur 24 h, la dernière mise à jour indépendante de la capitalisation totale étant à 07:59 (heure de Pékin).

Zone de liquidation BTC/ETH : Aujourd'hui, il manque des données actualisées fiables sur les principales zones potentielles de liquidation de ces deux cryptos, nous n’indiquons donc pas de zones précises, ni de distances ni de jugements de proximité.

Coût de détention institutionnel｜BTC : Strategy a révélé au 2 novembre un prix moyen de détention global de 75 451 dollars pour 849 327 BTC, le cours actuel étant supérieur d’environ 0,83 %, ce qui correspond à un gain latent. Selon Glassnode, l’estimation du coût global des ETF Bitcoin spot US était d’environ 81 500 dollars au 28 octobre, soit une perte potentielle d’environ 6,66 % par rapport au cours actuel ; cette estimation se réfère à la date de publication initiale et ne doit pas être considérée comme le coût en temps réel aujourd’hui.

En un mot : Le BTC s’approche du coût de détention global de Strategy, il convient d’observer si le seuil des 75 451 dollars offre un point d’appui durable, et si la reprise peut ramener le cours au-dessus de 77 000 dollars ; ETH enregistre une baisse plus marquée, l’appétit pour le risque reste faible à court terme, la réaction du dollar et des taux après le rapport sur l’emploi ce soir mérite attention simultanée. Le coût institutionnel ne garantit pas le support et ne signifie pas qu’il y aura de nouveaux achats.

Performance des principaux indices US

Le rebond généralisé de la veille s’est rapidement transformé en repli global, le Nasdaq accusant la plus forte baisse. Les valeurs technologiques pondérées, cycliques et liées aux cryptos baissent simultanément, ce qui montre que la contraction du risque dépasse quelques valeurs individuelles et que de bons résultats d’une entreprise isolée ne suffisent pas à compenser entièrement la pression générale sur les valorisations.

Performance des Sept Géants de la Tech

Les sept géants ont tous reculé, Tesla et Nvidia affichant les plus fortes baisses, Apple étant le plus résilient. La divergence précédente entre valeurs de plateformes et celles du hardware n’a pas empêché la baisse globale de l’appétit pour le risque ; il faudra observer si la pression vendeuse se résorbe et si les perspectives bénéficiaires se stabilisent.

Observation des mouvements sectoriels

Puce & data centers : AMD baisse de 17,26 %, Micron de 17,46 %, Vertiv de 14,02 %, GE Vernova chute de 7,48 %. Les craintes du marché se concentrent sur la chaîne de construction IA et de dépenses d’investissement ; il conviendra de vérifier les commandes clients, l’avancement des projets et les modalités de financement, sans juger du niveau de la demande sur la base de la seule baisse des cours.

Actions liées aux cryptomonnaies : Coinbase recule de 9,69 %, Strategy de 9,29 %, Robinhood de 10,32 %. La chute des cours des cryptomonnaies et la pression sur les valorisations boursières se produisent ensemble ; la volatilité due à la gestion, au financement et aux portefeuilles en cryptos des entreprises doit être évaluée séparément.

Résistance du segment applicatif : AppLovin progresse de 31,04 %, montrant qu’en période de baisse de marché, les revenus réalisés, bénéfices et flux de trésorerie peuvent créer des écarts sur certaines valeurs ; mais ceci ne peut être étendu à l’ensemble du secteur logiciel.

III. Analyse approfondie de valeurs américaines majeures

AppLovin APP｜Revenus et flux de trésorerie réalisés, envolée du cours en dépit de la tendance

Résumé de l’événement : La société a publié ses résultats du troisième trimestre après séance le 4 novembre, annonçant un chiffre d’affaires de 2,185 milliards USD, en hausse de 55 % sur un an ; 1,439 milliard USD de bénéfice net, +72 % ; flux de trésorerie libre d’environ 1,4 milliard. Le titre a clôturé à 356,10 USD le 5 novembre, +31,04 %.

Analyse du marché : Comparativement au discours sur le hardware dépendant de la croissance future, les revenus et flux de trésorerie déjà générés par la plateforme publicitaire offrent des preuves immédiates de performance, mais la forte croissance reste à confirmer sur les prochains trimestres.

Enseignement pour les investisseurs : Suivre le retour sur investissements publicitaires, l’expansion client et la pérennité des flux de trésorerie. La prévision de chiffre d’affaires T4 est de 2,365 à 2,395 milliards USD – une forte hausse journalière du cours ne signifie pas la disparition du risque de valorisation.

Airbnb ABNB｜Accélération de la croissance du chiffre d'affaires, nouvelle autorisation de rachat pour 12 milliards de dollars

Résumé de l’événement : Airbnb a dévoilé ses résultats T3 après séance le 5 novembre, avec environ 4,9 milliards USD de CA, +19 % sur un an ; montant total des réservations à 27,7 milliards USD, +21 % ; bénéfice net d’environ 1,9 milliard USD. Une nouvelle autorisation de rachat de titres allant jusqu'à 12 milliards USD a été annoncée. Le titre a clôturé à 170,13 USD (-3,54 %), cette baisse étant antérieure à l’annonce des résultats.

Analyse du marché : La croissance simultanée des réservations et des revenus confirme la vigueur de la demande touristique ; l’autorisation de rachat traduit une volonté d’optimisation du capital, mais ne préjuge pas de l’exécution effective du rachat.

Enseignement pour les investisseurs : Observer l’équilibre entre croissance des réservations, prix moyen des nuitées et investissements dans de nouveaux secteurs ; différencier la croissance réelle de la demande, la contribution du prix et l’évolution des marges.

Qualcomm QCOM｜Les inquiétudes post-résultats sur la téléphonie mobile se concentrent

Résumé de l’événement : Qualcomm a clôturé à 156,75 USD le 5 novembre, en baisse de 9,49 %. Les résultats du Q4 2026 fiscal publiés après séance montrent un CA GAAP de 10,322 milliards USD (-8 % sur un an), un BPA non-GAAP de 2,17 USD (-28 %).

Analyse du marché : Les pressions sur l’activité mobile s’ajoutent à la chute générale du matériel IA ; le marché a besoin de voir plus de réalisations en dehors de la téléphonie mobile pour évaluer l’impact positif de la réorientation de l’activité sur les bénéfices.

Enseignement pour les investisseurs : Suivre la demande des clients mobiles, la montée en puissance de l’activité automobile et les projets data center ; l’objectif de revenus data center 2027 reste une guidance, il ne s’agit pas de revenu déjà acquis.

IV. Actualités marché & projets

Hadron et RedStone coopèrent pour renforcer les capacités de pricing et de règlement des actifs tokenisés. Tether a annoncé le 5 novembre un partenariat permettant aux émetteurs de Hadron d’accéder aux prix, valeurs liquidatives et solutions de liquidité T+0 sur actifs éligibles. L’effet concret dépend de l’éligibilité des actifs, des fournisseurs de liquidité et du mécanisme de rachat, et ne doit pas être interprété comme une faculté d’exit immédiat sans perte sur tout actif tokenisé.

Mise à jour sur la divulgation de l’or tokenisé, attention à la définition des réserves et des ventes. Le 4 novembre, Tether Gold a annoncé qu’au 30 septembre, les réserves couvertes par XAU₮ représentaient environ 25,7 tonnes d’or, valorisées à quelque 3,44 milliards USD, incluant l’or des tokens émis et en vente. Ce chiffre correspond à la réserve en fin de trimestre et ne reflète pas les flux entrants du jour.

V. Calendrier de marché du jour

Événements clés à surveiller : Pour le Non Farm, il s’agit de vérifier si l’emploi, le chômage et les salaires se confirment mutuellement. Un emploi et des salaires robustes pourraient maintenir la pression sur les taux ; en cas de nette faiblesse, il faudra juger si des anticipations de taux plus bas peuvent compenser les craintes sur la rentabilité. Les attentes d’inflation des consommateurs compléteront l’analyse de l’impact récent de la volatilité énergétique sur la perception des ménages.

Opinions institutionnelles : Dans son commentaire de marché du 5 novembre, Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote Bank, indique que la construction IA aggressive post-élections pourrait être davantage scrutée. Cette opinion explique en partie le réajustement du risque, mais l’impact réel doit encore être confirmé par la politique, les autorisations et les plans d’investissement des entreprises.

Cet article est destiné à l’échange d’informations de marché uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.