Bitget UEX Laporan Harian｜Harga minyak anjlok lebih dari 7%; Saham teknologi gagal rebound; Apple dan Palantir mencatat laporan keuangan pertumbuhan (3 November 2026)

I. Berita Utama Pilihan

Ekonomi AS｜PMI Manufaktur Naik ke 55.5, Tekanan Harga Mereda

PMI ISM Manufaktur AS untuk Oktober naik dari 54.5 ke 55.5, menandai ekspansi selama 10 bulan berturut-turut; indeks pesanan baru berada di 55.5, indeks produksi naik ke 59.0. Indeks harga turun dari 77.9 ke 75.2, menunjukkan harga input masih naik namun dalam rentang yang lebih sempit.

Data ini menunjukkan pertumbuhan manufaktur bersamaan dengan meredanya tekanan harga. Dari sudut pandang pasar, ketahanan permintaan menguntungkan pendapatan perusahaan, namun komponen harga yang masih tinggi belum cukup mendukung ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter secara signifikan; data lowongan pekerjaan malam ini akan melengkapi petunjuk permintaan tenaga kerja.

Energi Internasional｜Ekspektasi Diplomasi Redupkan Kekhawatiran Pasokan, Harga Minyak Turun Tajam

Pada 2 November, WTI Desember futures minyak mentah ditutup di 96,46 dolar AS per barel, turun sekitar 7,4%; Brent kontrak Januari 2027 ditutup di 104,77 dolar AS per barel, turun sekitar 7,6%. Berita mengenai kontak diplomatik AS dan Iran mendorong pasar untuk mengevaluasi ulang premi risiko pasokan Timur Tengah.

Penurunan harga minyak dapat membantu meredakan tekanan biaya di sektor transportasi dan sebagian manufaktur, namun ekspektasi pendapatan perusahaan energi bisa terpukul. Selanjutnya, kunci utama adalah apakah kemajuan diplomatik bisa berujung pada perbaikan pasokan nyata, untuk saat ini belum bisa diartikan sebagai gencatan senjata atau pemulihan transportasi sepenuhnya.

Jendela Kebijakan｜Pemilu Paruh Waktu AS Masuk Hari Pemungutan Suara

Waktu setempat di AS, 3 November merupakan hari pemungutan suara pemilu federal, pasar akan memperhatikan komposisi Kongres dan dampaknya pada agenda fiskal, pajak, serta regulasi. Hingga saat laporan ini dibuat, hasil pemungutan suara belum ada.

Perdagangan hari ini perlu mencerna hasil pemilu, data ketenagakerjaan, dan laporan keuangan perusahaan. Ekspektasi kebijakan dapat memicu rotasi sektor, namun perlu membedakan antara janji kampanye, hasil pemilu, dan legislasi berikutnya, sehingga tidak boleh menganggap salah satu langkah ini langsung setara dengan implementasi kebijakan.

II. Tinjauan Pasar

Kinerja Komoditas dan Valas

Harga minyak pagi ini sedikit di atas harga penutupan perdagangan sebelumnya, namun masih berada di rentang setelah penurunan tajam; emas mendekati 4.000 dolar AS, indeks dolar di bawah 102. Penurunan harga minyak memberikan ruang pelonggaran pada ekspektasi inflasi, namun saham teknologi tetap tertekan, menunjukkan perbaikan biaya belum cukup mengimbangi kekhawatiran pasar atas pengembalian investasi AI.

Kinerja Mata Uang Kripto

• BTC： Sekitar 77.206,47 USDT, turun 1,42% dalam 24 jam.
• ETH： Sekitar 2.260,30 USDT, turun 1,10% dalam 24 jam.
• Jumlah kapitalisasi pasar kripto: Sekitar USD 2,61 triliun, turun 2,64% dalam 24 jam; data diperbarui sekitar 09:06 waktu Beijing.

BTC｜Pantauan Zona Likuidasi

Zona potensial likuidasi short yang lebih jelas berada di sekitar 78.400—79.000 dolar AS, sekitar 1,68%—2,45% dari harga saat ini; zona likuidasi long yang lebih padat di sekitar 76.000—76.600 dolar AS, sekitar 0,66%—1,44% dari harga saat ini. Saat ini lebih dekat ke zona bawah, jika harga terus turun, perlu memperhatikan volatilitas akibat peluruhan leverage long.

ETH｜Pantauan Zona Likuidasi

Zona potensial likuidasi short yang lebih jelas berada di sekitar 2.305—2.330 dolar AS, sekitar 2,11%—3,22%; zona likuidasi long di sekitar 2.220—2.240 dolar AS, jaraknya sekitar 0,77%—1,66%. Zona bawah lebih dekat, amati area sekitar 2.240 dolar AS untuk dukungan dan tekanan leverage jangka pendek.

Biaya Kepemilikan Institusional｜BTC

Glassnode pada 28 Oktober merilis estimasi rata-rata biaya ETF spot BTC AS sekitar 81.500 dolar AS, harga saat ini sekitar 5,39% di bawah angka referensi; Strategy pada 2 November melaporkan, per 1 November memegang 849.327 BTC, biaya rata-rata termasuk biaya sekitar 75.451 dolar AS, harga saat ini sekitar 2,20% lebih tinggi. Selisih di atas hanyalah perubahan tidak leverage antara harga koin dan biaya kepemilikan, tidak mewakili imbal hasil investor ETF atau perusahaan secara keseluruhan.

Pantauan Singkat Pasar

BTC perhatikan zona likuidasi bawah dekat 76.600 dolar AS, ETH zona 2.240 dolar AS; jika ada rebound, amati 78.400 dolar AS dan 2.305 dolar AS. Biaya Strategy dan batas bawah zona likuidasi BTC berbeda sekitar 0,73%, layak dipantau bersama efek deleverage long dan performa di sekitar biaya, namun belum dapat dijadikan landasan keberadaan support pasti.

Kinerja Indeks Utama Saham AS

Indeks saham AS melonjak saat pembukaan namun gagal dipertahankan, akhirnya menunjukkan Dow naik tapi S&P serta Nasdaq turun. Penurunan harga minyak memperbaiki ekspektasi biaya beberapa sektor, namun tekanan pendanaan dan valuasi pada saham teknologi tetap membebani indeks.

Kinerja Tujuh Raksasa Teknologi

Dari tujuh raksasa teknologi, dua naik dan lima turun, Amazon dan Tesla menguat, Microsoft turun paling besar. Penurunan Apple terjadi sebelum laporan keuangan dirilis, sehingga tidak bisa digunakan untuk menilai reaksi pasar setelah pengumuman.

Pantauan Pergerakan Sektor

Infrastruktur AI: Oracle turun 8,76%, Marvell turun 12,72%. Oracle berencana pendanaan melalui penerbitan saham dan obligasi, sedangkan Marvell mengumumkan akuisisi besar dengan saham, sorotan pasar meliputi biaya pendanaan, dilusi kepemilikan dan realisasi integrasi.

Energi dan Penerbangan: ExxonMobil turun 4,05%, Chevron turun 3,29%, Delta Airlines naik 4,08%. Saat yang sama harga minyak anjlok tajam, produsen energi dan pengguna bahan bakar menghadapi dampak laba yang berbeda.

Saham terkait kripto: Coinbase turun 3,98%, Robinhood turun 1,35%, Strategy naik 0,19%. Penampilan saham yang beragam membutuhkan analisa kombinasi bisnis trading, pengaturan pendanaan, dan eksposur aset masing-masing.

III. Analisis Mendalam Saham Utama AS

Apple (AAPL)｜Pertumbuhan Pendapatan, Marjin Laba Perlu Dipertimbangkan Terpisah

Ringkasan Acara: Apple pada 2 November turun 1,83% pada sesi reguler ke 338,32 dolar AS, kemudian merilis pendapatan Q4 tahun fiskal 2026 sebesar 114,5 miliar dolar AS, naik 12% YoY, laba per saham terdilusi 2,10 dolar AS naik 14% YoY. Marjin kotor 47,9%, di mana pengembalian bea masuk memberikan efek menguntungkan sekitar 1 poin persentase; laba per saham juga termasuk keuntungan 0,05 dolar AS terkait pengembalian tersebut.

Interpretasi Pasar: Pendapatan kuartal iPhone dan layanan memecahkan rekor, merefleksikan pertumbuhan produk dan ekosistem; mengevaluasi marjin laba perlu mengeluarkan efek pengembalian, tidak semua perbaikan bisa dianggap laba operasional berkelanjutan.

Implikasi Investasi: Lanjutkan amati permintaan produk musim liburan, pertumbuhan layanan, dan keberlanjutan marjin laba. Reaksi harga di perdagangan hari penuh berikutnya lebih cocok untuk menilai bagaimana pasar mencerna laporan pendapatan ini.

Palantir（PLTR）｜Pertumbuhan Komersial Kuat, Keberlanjutan Kontrak Jadi Ujian

Ringkasan Acara: Palantir turun 3,13% pada sesi reguler menjadi 178,34 dolar AS, lalu merilis pendapatan Q3 sebesar 2,313 miliar dolar AS, tumbuh 96% YoY; pendapatan komersial AS 984 juta dolar AS, naik 148% YoY. Perusahaan menaikkan panduan pendapatan tahunan ke 8,53—8,534 miliar dolar AS.

Interpretasi Pasar: Pendapatan komersial AS untuk pertama kali melampaui pendapatan dari pemerintah AS, menunjukkan diversifikasi basis klien. Nilai kontrak baru naik 6% YoY, berbeda dengan pertumbuhan pendapatan; selanjutnya harus memantau konversi kontrak dan kesinambungan penambahan kontrak baru guna menopang pertumbuhan tinggi.

Implikasi Investasi: Fokus pada ekpansi klien komersial, realisasi kontrak, dan profitabilitas GAAP, bukan hanya pada pertumbuhan pendapatan. Laporan keuangan ini dirilis setelah pasar tutup, sehingga penurunan harga di sesi reguler bukan reaksi setelah rilis laporan.

Oracle (ORCL)｜Rencana Pendanaan 20 Miliar Dolar AS Soroti Belanja Modal

Ringkasan Acara: Oracle pada 2 November mengumumkan dokumen awal untuk penerbitan 10 miliar dolar AS saham dan 10 miliar dolar AS obligasi senior, masing-masing tidak saling tergantung satu sama lain. Harga saham turun 8,76% menjadi 119,22 dolar AS; nominal penerbitan tidak setara dengan dana telah diterima.

Interpretasi Pasar: Pasar saat ini menilai dampak dilusi, biaya pendanaan dan pengembalian ekspansi AI. Pendanaan menyediakan sumber daya, namun penciptaan nilai per saham akan tergantung pada utilisasi proyek, realisasi pendapatan, dan kinerja arus kas perusahaan.

Implikasi Investasi: Amati ketentuan akhir penerbitan, penggunaan dana, dan panduan arus kas berikutnya, hindari menilai pengembalian investasi hanya dari nominal pendanaan atau nilai kontrak.

IV. Dinamika Pasar dan Proyek

Strategy mengumumkan pembelian mingguan koin dan pengaturan modal. Pada 2 November, perusahaan melaporkan bahwa antara 26 Oktober hingga 1 November telah membeli 811 BTC, senilai total sekitar 65,5 juta dolar AS, harga rata-rata termasuk biaya 80.846 dolar AS; periode yang sama melakukan buyback sekitar 208,2 juta dolar AS STRC. Pembelian koin merupakan eksekusi historis periode yang sudah diumumkan, tidak bisa dianggap sebagai pembelian baru hari ini.

Marvell dan Lumentum menandatangani perjanjian merger. Kedua pihak mengumumkan transaksi all-stock, setiap saham biasa Lumentum akan ditukar dengan 4,500 saham biasa Marvell, diharapkan rampung pada paruh pertama 2028, masih membutuhkan persetujuan pemegang saham dan regulator. Transaksi ini mengintegrasikan teknologi lintas elektronik dan optik lebih lanjut, pantau potensi dilusi, persetujuan dan realisasi sinergi ke depan.

Leverage kripto belum sepenuhnya tuntas. Glassnode pada 2 November dalam observasi pekanannya menyebutkan bahwa aksi jual aktif kontrak perpetual mendorong penurunan sebelumnya, namun tekanan biaya pendanaan long dan posisi masih tinggi, sementara perilaku pembeli spot relatif stabil. Ini merupakan tinjauan struktural hingga pekan yang berakhir 1 November, tidak bisa langsung dianggap sebagai arus dana hari ini.

Kemajuan resmi bursa. Binance pada 2 November menyatakan snapshot cadangan 31 Oktober dengan zk-proof telah selesai, saldo 10 token yang relevan dapat diperiksa pengguna, dan kelanjutan pemulihan penarikan untuk aset dan jaringan lain; semua kerugian masih di-cover platform.

V. Kalender Pasar Hari Ini

Pandangan atas Acara Penting: Data JOLTS perlu dianalisis bersama lowongan kerja, perekrutan dan turnover untuk memotret kebutuhan tenaga kerja; laporan keuangan AMD akan memberikan tambahan wawasan permintaan hardware AI dan profitabilitas. Karena jadwal pemilu dan laporan keuangan berdekatan, perlu hati-hati agar tidak mengaitkan semua perubahan harga saham dengan informasi makro.

Pandangan Institusi: CEO Longbow Asset Management Jake Dollarhide pada 2 November menyampaikan bahwa belanja AI punya batas, kunci utamanya apakah dapat terus menambah nilai bagi pemegang saham. Dalam konteks pasar saat ini, fokus selanjutnya adalah kemampuan investasi untuk menghasilkan arus kas.

Artikel ini hanya untuk referensi informasi pasar, tidak merupakan saran investasi.