Stephens riduce il target price di Hormel (HRL) a 25 dollari, prevede pressioni sui margini nel breve termine nonostante un miglioramento previsto per il 2026
Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) è inclusa tra i 13 Dividend Aristocrats più economici su cui investire.
L'11 febbraio, Stephens ha ridotto la sua raccomandazione di prezzo su Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) da 27 a 25 dollari. Ha mantenuto un rating Equal Weight sul titolo. La società ha sottolineato una pressione a breve termine nel primo trimestre, principalmente legata al divario temporale tra le mosse sui prezzi e i cambiamenti nei costi delle materie prime. Sebbene il management si aspetti un miglioramento significativo degli utili quest'anno, i margini rimangono sotto pressione. Il margine di profitto lordo è stato del 15,7%, riflettendo questa pressione. Tuttavia, tre analisti hanno recentemente alzato le loro stime sugli utili per il prossimo periodo.
Stephens ha affermato che Hormel prevede un miglioramento degli utili man mano che il 2026 si svilupperà. I dati USDA suggeriscono livelli più alti di macellazione dei suini e pesi maggiori nei mesi primaverili ed estivi, tendenze che potrebbero alleviare parte della pressione sui costi delle materie prime e sostenere la redditività. La società ha anche segnalato il rischio legato all'influenza aviaria altamente patogena e il suo potenziale impatto sulle operazioni di Hormel nel settore del tacchino. Un'offerta più limitata potrebbe far salire i prezzi. Tuttavia, questo beneficio potrebbe essere attenuato dai contratti cost-plus dell’azienda, che limitano quanto margine di espansione possa essere ottenuto.
Nonostante le sfide attuali, la scala di Hormel rimane un vantaggio chiave. I suoi prodotti sono articoli di base nei supermercati e nei negozi di convenienza, garantendo volumi costanti. Nel terzo trimestre, le vendite nette hanno superato i 3 miliardi di dollari. L'utile netto GAAP è stato vicino ai 184 milioni di dollari. Entrambi i dati sono aumentati rispetto all’anno precedente, sebbene il profitto sia stato inferiore alle aspettative di Wall Street.
Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) opera come azienda alimentare globale con marchi riconosciuti, sviluppando e distribuendo prodotti nei mercati retail, foodservice e internazionali.
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