StephensはHormel（HRL）の目標株価を25ドルに引き下げ、2026年の改善にもかかわらず短期的な利益率圧力を予想

Hormel Foods Corporation（NYSE:HRL）は、「投資すべき最も安価な配当貴族13銘柄」の一つに含まれています。

2月11日、StephensはHormel Foods Corporation（NYSE:HRL）の目標株価を27ドルから25ドルに引き下げましたが、「イコールウェイト」評価を維持しました。同社は、主に価格改定と原材料コストの変動とのタイミングのずれに起因する第1四半期の短期的な圧力を指摘しました。経営陣は今年の収益が大幅に改善すると見込んでいますが、利益率は依然として圧迫されています。粗利益率は15.7%となり、この圧力を反映しています。それでも、直近では3人のアナリストが今後の期間の利益見通しを引き上げています。

Stephensは、Hormelが2026年にかけて収益の改善を見込んでいると述べています。USDAのデータによると、春季および夏季には豚のと畜頭数や体重が増加する傾向があり、これが原材料コストの圧力を緩和し、収益性を支える可能性があります。また、同社は高病原性鳥インフルエンザによるリスクと、それがHormelの七面鳥事業に及ぼす可能性のある影響にも言及しました。供給が逼迫すれば価格が上昇する可能性がありますが、このメリットはコストプラス契約によって利益率拡大が制限されるため、限定的となるかもしれません。

現在の課題にもかかわらず、Hormelの規模は依然として大きな強みです。同社の製品はスーパーマーケットやコンビニエンスストアの定番であり、安定した販売数量を維持しています。第3四半期の売上高は30億ドルを超えました。GAAP純利益は約1億8400万ドルでした。いずれも前年同期比で増加しましたが、利益はウォール街の予想を下回りました。

Hormel Foods Corporation（NYSE:HRL）は、グローバルブランド食品会社として、小売、フードサービス、国際市場向けに製品を開発・販売しています。