アマゾンの巨額AI投資のリターンは、市場に過小評価されているのか？
アマゾンは予想PERが29倍で、ウォルマートの37倍を下回っているが、売上高の成長速度はウォルマートの3倍に達している。この逆転現象は、市場がAI関連の資本支出から本当にリターンが得られるのか深い懸念を抱いていることを反映している。AWSのCEOであるMatt Garmanは、AWSの年間収益が1600億〜1700億ドルに達し、成長率は37%であることを明らかにした。企業のクラウド移行、AIネイティブなスタートアップ、およびインテリジェントエージェントのワークフローが、同時に三重の成長曲線を推進している。
1.7兆のロック解除 V.S 1.7兆の自社株買い：ゴールドマンサックスは後者 が米株強気市場を支えると賭ける
ゴールドマン・サックスは、米企業が2027年に6000億ドルの資金調達を見込んでおり、S&Pの目標を8700ポイントと設定しています。自社株買いと収益が供給ショックに耐えられると予測されています。
次の目標は8%？米国の住宅ローン金利が3年ぶりの高水準に急騰、「より高く、より長く」の取引が不動産市場を席巻
米国の住宅ローン金利は急激な上昇を経験している。わずか1カ月余りで、30年固定金利の住宅ローン平均利率は1ポイントも上昇し、7.5％を上回る3年ぶりの高水準に達した。その結果、住宅購入者の需要は急激に減少し、9月の中古住宅販売データは大幅な減少が記録される見通しとなっている。
Jefferiesは「2008年の瞬間」を警告：AIは米国で「資本の大破壊」を引き起こす可能性があり、シェアは中国のオープンソースモデルに流れている
Jefferiesは警告しています。アメリカの4大超大規模クラウド企業の2.34兆ドルの積み上げられた受注の約半分は、OpenAIとAnthropicという赤字企業によるものです。これは2008年のサブプライム危機に似た信用集中リスクを形成しています。Woodによれば、AIに関する物語の最もあり得る長期的な結末は、アメリカにおける「大規模な資本破壊」であり、市場シェアは中国の安価なオープンソースモデルに流れるでしょう。そして、このサイクルを終わらせるのは信用市場です。
米国株式市場が歴史的高値に近づいているが、機関投資家は懸念を抱いている！Goldman Sachsのパートナー：「市場と対立してはいけない」
サムスンの来年のストレージ生産量の80%はすでに長期契約でロックされています
米国のAIコンピューティングリソースレンタルはどれほど高額か？「スポット価格」は長期契約の2倍、クラウドプロバイダーの収益閾値の4倍
AIの計算能力の短期スポットリース価格は1ギガワットあたり年間400億〜500億ドルにも達しているが、長期契約価格は年間200億ドルにすぎない。スーパーコンピュータークラウド運営者の損益分岐点は年間約120億ドルとされる。しかし、ゴールドマン・サックスの分析によると、Googleなどのハイパースケールクラウド事業者が高いプレミアムを支払って計算能力をリースしている主な理由は、自社の生産能力が追いついていないためであり、自社の能力が拡大して追いつけば、スポット市場でのプレミアムは消滅する とされる。
Museスマートエージェントが爆発する前にTrumpがすでに参入！8月の取引でMetaとSpaceXの大反発を正確に予測、宇宙新政策の前夜にSpaceX債券を購入
トランプアカウントは8月に517件の証券取引を行い、売買金額の合計は約7,430万〜2億7,330万ドルとなりました。その中にはMeta株を500万〜2,500万ドル分購入した取引も含まれています。
昨夜の米国株式市場｜AI業績懸念が再燃し、ナスダックは1％超下落、Micron Technology（MU.US）は4％超下落
取引終了時点で、ダウ平均株価は52.61ポイント（0.10%）上昇し51,232.48ポイント、S&P500指数は36.35ポイント（0.47%）下落し7,765.42ポイント、ナスダック総合指数は345.35ポイント（1.25%）下落し27,193.34ポイントとなりました。
トランプ氏は8月に最大2,500万ドル相当のMeta株を購入したことを公開しました
CNBCによると、米国大統領のトランプ氏が8月に提出した財務開示書類によれば、Meta Platforms（META.US）の株式を最大2,500万ドル分購入したとのことです。
CDSが急騰し、「SpaceX」たちは依然として狂ったように借金を重ねている！AI債務のブームはどれだけ持続できるのか？
AIインフラストラクチャーによる債務の波が前例のない速度で世界の信用構造を再構築しており、テクノロジー業界の債務は今年の最初の9ヶ月で5000億ドルに達しました。しかし、CDS市場では警戒が頻繁に鳴らされ、米国債の利回りは5.3％に達し、20年以上ぶりの最高値を記録しています。ダリオはこれを「金利によって崩壊する典型的なバブル」と指摘しています。
Meta MuseはGPUとCPUにとって何を意味しますか？
アイドル状態が多いチャットボットとは異なり、Meta Museなどのエージェントは「常時オンライン」であるため、コンピューティングパワーの消費が飛躍的に増加します。シティグループは、この傾向によりCPUとGPUの比率がトレーニング期間の1:8から1:1へと進化し、2030年にはCPU市場規模が3,000億ドルに達すると予測しています。また、わずか1億人のMuseのデイリーアクティブユーザーでも、Nvidiaに最大190億ドルのGPU収入をもたらす可能性があります。
Museの商業化はどこでつまずいている？ 3分の2のウェブサイトから「拒否」される
Meta AIエージェントMuseは商業化において重大な障害に直面している。Jefferies（ジェフリーズ）の実地調査によると、数百のEC、航空、ホテルのウェブサイトのうち、約3分の1がMuseを直接ブロックし、さらに3分の1がアクセス障害を設けている。技術的なボトルネックは「モデルの優秀さ」から「アクセス可能性」に移っている。このアクセス障害は収益化までの時間を長引かせ、客観的にGoogleの構造的な堀をさらに強固にしている。
米国債利回りの急上昇の影響：米株のPERが明確に縮小、Mag 7が小型株を圧倒
米国債10年利回りが24年ぶりの高水準に達し、米国株式市場の構造を静かに再形成しています。S&P500の先行株価収益率は年初の22.2倍から19.3倍にまで圧縮され、「株価収益率は3段階低下しました」。同時に、Russell 2000指数はテクニカルな調整に迫っており、MicrosoftやNvidiaなどのMag 7はAIストーリーと強い収益力によって引き続き市場を支えており、市場の集中度は歴史的な極値に近づいています。
MetaのMuseが間もなくWindowsで利用可能になります
Microsoft（MSFT.US）の幹部によると、Meta Platforms（META.US）のMuseがまもなくWindowsに登場するとのことです。
アメリカ・フロリダ州の司法長官はMetaに対して一時的な禁止命令を申請しました。
アメリカ・フロリダ州の司法長官は、MetaPlatforms(META.US)に対する仮差止命令の申請を行いました。
Metaは新しいAIツールを使ってプラットフォーム上の児童性的搾取行為を取り締まると発表
Meta Platforms(META.US)は、プラットフォーム上の児童性搾取行為に対する追加対策として、新しい人工知能ツールの導入を発表しました。
アメリカ政府、Google、MetaがAI生物学データへの共同投資を発表
非営利の生物医学研究団体Biohubは、アメリカ政府、Google（GOOG.US）、Meta Platforms（META.US）がBiohubに参加し、人工知能による生物学データへの共同投資を行うと発表しました。
米国株の第3四半期決算が来週開幕：S&P500の1株当たり利益は27%増加と予想、NVIDIAとMicronの2社が3分の1を寄与
ゴールドマン・サックスは、S&P500の第3四半期の1株当たり利益が前年同期比で27％増加すると予想しており、そのうちMicronが19％、Nvidiaが15％を寄与しています。上位10社の合計で利益の増加分の68％を占めています。一方、S&P500の中央値企業の利益増加率は9％で、第2四半期の14％から明らかに減速しており、市場の利益やパフォーマンスは少数のAIおよびエネルギーリーダー企業にさらに集中しています。
S&P500は新高値を記録しましたが、実際に上昇しているのはほぼAI関連銘柄のみです
米国株式市場は史上最高値を更新したものの、市場の分化が著しく、上昇はAI主導のテクノロジー大手に大きく依存しています。米連邦準備制度による利上げ、高水準の米国債利回りおよび原油価格の高止まりというマクロ経済的な圧力の中、資金はキャッシュリッチなテクノロジー大手を安全資産として見なしており、小型株や伝統的なセクターは全体的に圧力を受けています。テクニカル面でリスクを抱えているものの、このような狭い範囲での上昇が引き続き主要指数を支えている状況です。
MRVL、5年間で収益10倍を目指す、AMDはCPUで第二の春を迎える
SierraとMeta PlatformsがWalmartなどと協力してインテリジェントプロトコルを開発
SierraはMeta Platforms（META.US）とウォルマート（WMT.US）などの企業と共同で、インテリジェント・プロトコルの開発に取り組んでいます。
SierraとMetaが個人代理プロトコルを導入し、代理と企業のインタラクションを定義
Sierra創業者は、人工知能スタートアップSierraとMeta Platforms（META.US）が個人代理プロトコルを発表したと述べました。このプロトコルは、代理が企業とどのように交流するかを定義するのに役立ちます。
共和党はAIの危険性を否 定し、民主党は「ビッグテック」がトランプ政権のAI政策に影響を与えていると疑問を呈し、規制枠組みの修正過程の開示を要求した。
ある共和党の上院議員がAnthropicのCEOに書簡を送り、AIに対して「危機感をあおる」態度を取らないよう警告し、AIが人々の生活を改善し、国家安全保障を強化し、AIの脅威への対応に貢献する可能性を強調するよう促しました。一方、2人の民主党上院議員は、米財務長官などの政府高官に書簡を送り、テクノロジー大手企業が今年5月から6月にかけての政府によるAI規制枠組みの調整プロセスにロビー活動を通じて影響を与えたかどうかの説明を求め、企業と政府間のコミュニケーション記録の公開を要求しました。
AIエージェントがCPU需要を爆発的に促進！みずほは2030年の市場規模を2,090億ドルと予測し、AMD（AMD.US）、インテル（INTC.US）などの目標株価を引き上げ
瑞穂は、AIエージェントの応用シーンが急速に拡大することで、サーバーCPUの需要が大幅に増加し、さらにDRAM、NANDやサーバー機器の需要を促進すると述べています。
ウェルズ・ファーゴはMeta Platformsの目標株価を1000ドルに引き上げました
Wells FargoはMeta Platforms（META.US）の目標株価を796ドルから1000ドルに引き上げました。
Meta PlatformsはOfcomの調査に協力します。
Meta Platforms（META.US）：この調査期間中、私たちはもちろんOfcomと協力していきます。
イギリス通信管理局がMetaのオンライン安全法務違反の可能性について調査
英国通信管理局（OFCOM）は、Meta Platforms（META.US）が英国の「オンライン安全法」に基づく責任を遵守していないかどうかについて調査を開始しました。調査では、MetaがInstagramでインスタントメッセージ機能を導入する前に、不法コンテンツや子供のリスクについて評価を行ったかどうかが焦点となっています。
米国株式市場は高い利回りの警告を無視し、テクノロジー株が牽引してS&P 500が歴史的高値に迫っています。
投資家が債券利回りの数十年ぶりの高水準による懸念をほとんど無視したことで、テクノロジー株が先導し、S&P500指数は史上最高値に迫っています。
ナスダック指数が史上最高値を更新、真実は：AIが盛り上がるほど、データセンターの建設がますます困難になる
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