Samsung Electronics（Samsung）のニュース

Marvellが第2世代のCXLメモリーエクステンダーを発表、最大9TBのDDR4メモリーに対応

Marvellは第2世代CXLメモリエクステンダーを発表し、1つのコントローラーで最大9TBのDDR4または6TBのDDR5メモリに対応し、圧縮スループットが250GB/sに向上しています。これは、大規模モデル推論のメモリボトルネックを緩和し、AIインフラストラクチャの効率を向上させることを目的としています。AMD、Arm、アリババ、サムスンやSK hynixなどがエコシステム協力に参加しており、新製品のサンプルは2027年第1四半期に提供予定です。

S&P500はブルマーケット4周年を迎え、4年間で約120%上昇。年末相場は決算の「特効薬」に期待

S&P500指数は本日、今回のブルマーケットの4周年を迎えました。2022年10月12日、この指数はベアマーケットの最終終値で3577ポイントに達しました。4年後、この数字は7811ポイントまで上昇し、累計上昇率は約120%となりました。

TSMC第3四半期業績見通し：2nm量産化、AI需要が強く、HSBCは最高で3800台湾ドルを予想

ブルームバーグによると、TSMCの第3四半期の売上高は1兆4900億ニュー台湾ドルに達し、主に2nmプロセスの強力な量産と3nm/5nmの高い稼働率によるものです。バンク・オブ・アメリカとHSBCは目標株価を引き上げ、最高で3800ニュー台湾ドルとしています。同社は第4四半期も価格改定と先端プロセスへの移行で力強い成長を続けると予想され、AIインフラストラクチャーの中核的地位を強化するために資本支出は高水準で投資し続ける見通しです。

AIバブルの終焉と外国資本の加速的な流出により、韓国株式は世界最強から世界最弱となった。

かつて世界で最も人気のあるAI取引銘柄だった韓国株式市場は、急速に冷え込んでいます。Kospiは今年上半期に世界で最も上昇したが、下半期にはすでに22%下落し、主要株価指数の中で最も悪いパフォーマンスとなっています。外国資本は今年1,310億ドル撤退し、取引額はピーク時から70%急落、小口投資家のレバレッジ資金も大幅に縮小しています。サムスン電子は四半期利益が約9倍増となったにもかかわらず、株価は下落しました。複数の機関が中国台湾の株式市場への配分を増やしています。

韓国の個人投資家が第3四半期に「韓国を離れて米国へ」：韓国株を5兆5000億ウォン以上売却、米国株を10兆ウォン超購入

韓国の個人投資家は第3四半期に米国株を約10.15兆ウォン純買い付けし、上半期にKOSPIを約100兆ウォン純買い付けしていた状況から完全に逆転しました。9月単月の売却額は14.2兆ウォンに達しました。アナリストは、この転換がKOSPIの高値急落、米国株のAI関連相場の強さ、ウォン高による為替コスト低下という三つの要因が重なった結果だと分析しています。

サムスンの来年のストレージ生産量の80%はすでに長期契約でロックされています

ASMLは来年1月から韓国向けの設備部品価格を10%引き上げる

韓国メディアの報道によると、世界最大の半導体装置メーカーASMLは、韓国で供給する装置の交換部品価格を一律で10%引き上げる予定です。新価格は来年1月から適用され、今回の値上げはEUVおよびDUVリソグラフィ装置の全ての部品を対象としています。業界関係者によると、先月初め、ASML本社は韓国支社を通じてSamsung ElectronicsおよびSK hynixに値上げの意向を伝えており、今回の価格改定は両社の調達部門との協議後に最終的に決定されました。

米国株式市場予測 | 三大株価指数先物が揃って下落、原油価格が4%以上急騰。SpaceX、Broadcom、Oracleが同時に半導体資金調達を推進

10月8日（木曜日）の米国株式市場の開始前、米国の主要3つの株価指数先物はそろって下落しました。

シティ（花旗銀行）：Samsungの第3四半期営業利益が予想を上回り、半導体事業の回復傾向が強い

Samsung Electronicsの第三四半期の暫定営業利益は107.4兆ウォンとなり、前期比で20%増加、前年同期比では782%急増しました。Citiは、業績爆発の主な原動力は半導体事業の力強い回復であり、不利な為替やボーナス支出、モバイル部門の損失を十分に相殺できると述べています。HBM4の増量とASPの大幅な上昇により、Citiは2027年の収益弾力性に期待して、買い推奨を維持しています。

投資銀行によってMicronの目標価格が大幅に引き上げられ、最高で3000ドルに設定されました

DA DavidsonはMicronの目標株価を3000ドルに引き上げ、現在の株価から176%の上昇余地があると示しています。核心の論拠は、AIによるメモリのスーパ―サイクルが2028年まで続き、供給と需要のギャップが拡大し続けるという点です。重要な変数は、需要側の「刷新」であり、買い手がデフォルトしやすい中小企業からAmazon、Microsoft、Googleなどのテクノロジー大手へと変化したことです。Micronはすでに1500億ドルの残存履行義務を確保しています。

サムスン、ウォレットでUSDC送金対応へ　米国で10月末開始

韓国株の「唯一の買い手」が早期撤退した？

過去2か月間、サムスンとSKハイニックスは単独で250億ドル以上の売り圧力を引き受けてきました。現在サムスン電子の自社株買いは前倒しで完了し、SKハイニックスも残り5億ドル程度を終えれば終了となります。撤退初日にはKOSPIがいきなり2%下落しました。さらに危険なのは、サムスンの第3四半期業績が売上・利益ともに予想を下回ったこと、ETFのリバランスやオプション満期が重なったことで、「流動性の真空状態」が現実となり、誰が買い手になるのかが最大の謎となっています。

サムスン電子の第3四半期利益が再び記録を更新したが、予想を若干下回る。AIメモリブームが主な成長エンジンとなる一方、株価の高さと景気循環への懸念も存在。

サムスン電子が木曜日に発表した速報値によると、9月までの第3四半期の営業利益は約107.4兆ウォン（約100 millionsドル）となり、前年同期の8倍以上に達し、再び記録を更新しました。主な要因は高帯域幅メモリ（HBM）への需要の高まりです。

サムスンが初期業績を発表：第3四半期の営業利益が初めて100兆ウォンを突破、前年同期比で約9倍増加

Samsung Electronicsの第3四半期の営業利益は約107.4兆ウォンで、前年同期比で約9倍増加し、4四半期連続で史上最高を記録しました。第3四半期の売上高は約195兆ウォンで、前年同期比127%増となりました。詳細な財務報告は10月29日に発表される予定です。

サムスン電子の第3四半期営業利益は107.40兆ウォンで、前年同期比782.5%増となりました。

Samsung Electronicsの第3四半期の売上高は195兆韓国ウォンで、前年同期比126.59%増加しました。営業利益は107.4兆韓国ウォンで、前年比782.5%増となりました。

サムスンの12層HBM4EはNVIDIAなどの顧客による品質認証を通過

韓国経済新聞によると、Samsung Electronicsの次世代高帯域メモリ「12層 HBM4E」製品が、Nvidiaおよび主要なハイパースケールデータセンター事業者の品質検証を通過したことが確認されました。今回のテストは、顧客の要望に基づいた基準で製品の検証プロセスが行われたものです。しかし、現時点では製品が品質検証を通過したことのみが確認されており、顧客ごとの供給量や契約規模、量産供給開始時期などは未定です。業界関係者は、業界が次世代製品へ移行する中、SK HynixやMicronとの競争が激しい高性能AI用メモリ市場において、Samsungが先行して供給拡大のチャンスを得る可能性があると分析しています。

サムスンの12層HBM4EがNVIDIAおよび主要なクラウドプロバイダーによって検証されました

韓国経済新聞によると、Samsung Electronicsの次世代高帯域幅メモリ「12層HBM4E」製品は、NVIDIAおよび主要なハイパースケールデータセンター運営企業の品質認証を通過した。

韓国の個人投資家がSamsungとSK Hynixのレバレッジ商品に賭け、評価損2.3兆ウォンを被った

韓国のある議員の事務所によると、個人投資家は韓国の二大半導体メーカーを追跡するレバレッジ取引所商品への投資により、短期間で2.3兆ウォン（約17億ドル）もの損失を被ったと推定されている。このようなリスク規模が公開されるのは初めてである。野党「国民の力党」議員であるチェ・ウンソク氏の事務所によれば、5月27日から8月14日までの間、韓国の10社の証券会社の顧客は、Samsung ElectronicsやSK Hynixの単独株式ETFおよび関連ノートへの投資によって前述の損失を被った。これらの単一株式商品は5月に発売されて以来、AIを中心とする韓国株式市場の変動性を悪化させている。以前はレバレッジによる賭けがこの市場を世界最高のパフォーマンス市場の一つに押し上げていたが、その後、反転し、深刻な結果を招いた。こうした高リスク商品による激しい変動は、規制当局が個人投資家の熱狂を抑制する措置を取るきっかけとなり、取引量も大幅に減少した。

TSMC(TSM.US)は決算発表前にゴールドマン・サックスから強気評価を受け、AIの強い需要により成長が2027年まで続くと予想、株価には依然約40%の上昇余地

ゴールドマン・サックスが最近発表したレポートによると、TSMCの力強い業績成長は2027年まで続く見込みであり、長期的な需要を支えるために資本支出も徐々に増加するとされています。

Nvidiaの長期供給コミットメントは2,790億ドルに増加し、HBM供給の37.3%を確保

最新のJPMorgan Stanleyの推定によると、Nvidiaは2027年に世界全体の約37.3%の高帯域幅メモリ（HBM）供給を確保しています。その長期的な供給コミットメント額は、前四半期の119 billionsから279 billions（約1.87兆人民元）に急増しました。Nvidiaの供給コミットメントは均等に分配されていません。財務報告によれば、約92 billionsが2027年度の残り期間に満期となり、2028年度と2029年度にはそれぞれ87 billionsと88 billionsが満期となります。HBM4の1GBあたりのコストは、HBM3e時代の17～18ドルから31～32ドルへとほぼ倍増しました。Bernsteinは、2027年のHBM4の価格が1GBあたり53ドルまでさらに上昇する可能性があると予測しており、UBSは2027年のHBM全体の平均価格が2026年より約79%上昇すると見積もっています。注目すべき点は、三大メモリメーカーの容量がすでに事前に確保されていることです。Micron CEOのSanjay Mehrotraは、10月1日の財務報告会で、2027年の大部分のHBM供給が既に契約済みであり、現時点では供給と需要のバランスが回復する兆しが見えないと明言しました。Samsungも同様に、顧客が2027年の需要を事前予約しており、供給不足が2026年よりもさらに拡大するだろうと述べています。

JPMorganは韓国株式市場の調整が比較的秩序立っている可能性があると述べ、KOSPI2の強気ポジションに注目しています。

JPMorganは、投資家のポジション構造と利益成長を考慮し、韓国株式市場の7月AI/メモリー回復後の調整は、これまでのAI反発サイクルよりも秩序立っている可能性が高いと指摘しています。アナリストのTony Leeを含む報告書では、現在の動きは「爆発的というよりも制御されているように見える」と述べられており、「改善されたGamma環境」が機械的に増幅されたボラティリティや一株当たり利益の修正リスクを低減していると記されています。 韓国内のメモリ基本面は改善しているものの、7月のAI/メモリー回復後も依然として遅れており、特に高い利回り、原油価格、アジア市場リスク選好の低下といったマクロ経済要因が安定化する場合、追随の余地があると指摘されています。韓国の9月のボラティリティ環境が改善し、トレーダーによる株式のロングGammaポジションは約4.3百万ドルとなり、これは過去1年間で最大のGamma保有となっています。 「強気オプション側の価格が高いため、豊富なコンベクシティ特性を持つ構造的商品を使ってKOSPI2へのコールエクスポージャーを持つことが最も適していると考えています。」また、SamsungとSK Hynixの第3四半期決算発表前に、アナリストは「HBM需要・価格設定と製品構成、為替レート、資本支出管理、株主へのリターン更新が重要なカタリストであり、市場には大きな価格変動の可能性がある」と見ています。

台積電がIntelの市場を奪い、MuskのTerafabとの協力を協議、株価が史上最高値を記録

TSMCの米国株は2.8%上昇し、今年4月にTerafabプロジェクトに参加したIntelの株価は2.6%下落しました。マスク氏はSNSで、TSMCとTerafabプロジェクトについて初期段階の協議を行ったことを認めました。報道によると、業界関係者はTSMCとTerafabの提携の可能性が8割を超えると見積もっています。

今年はテック富豪だけが稼いでいる：AIブームで資産が8,450億ドル急増、マスクが約4割を独占

ブルームバーグ・ビリオネア指数によると、世界で最も裕福な500人のうち、約100人のテクノロジー業界の億万長者たちは今年最初の9か月間で合計8450億ドルの資産を増やし、同期間の過去最高記録を更新しました。一方、非テクノロジー分野の富豪たちは同期間に合計620億ドルの資産を減らしました。イーロン・マスクはわずか9か月で3100億ドルの資産を増やし、指数全体の増加の約40％を占めました。

国連民生証券：今回のストレージスーパサイクルを引き続き楽観視

国連民生証券はリサーチレポートを発表し、今回のストレージスーパ―サイクルを引き続き強気で見ていると述べました。AI需要の高水準、供給制約の強化、長期契約による利益の確保、株主還元の向上がともに利益の中枢を引き上げているとしています。

バンク・オブ・アメリカ：ストレージサイクルは「J型」成長から離れるが、ファンダメンタルズの上昇余地は依然として大きい。チップ不足は2027年まで続く可能性。

バンク・オブ・アメリカが最近発表したレポートによると、2026年第4四半期の到来とともに、ストレージサイクルは以前のJ型成長段階を徐々に抜け、新たな発展段階に入ると指摘されています。

韓国の9月DRAM輸出額が330億ドルの新記録を達成

サムスンのHBM4価格はHBM3Eの3倍、AI計算力の軍拡競争による価格決定権の再構築に賭ける

サムスンのHBM4は1ギガビットあたり4ドルと、HBM3E（約1.5ドル）の3倍以上の価格設定となっており、業界最高水準である安定した11.7Gbps、ピーク時13Gbpsの転送速度の実現が根拠となっています。TrendForceは来年HBMの平均価格が121%急騰すると予測しており、Micronも値上げ傾向を裏付けています。サムスンのこの動きは、性能の差別化によってSK hynixの市場支配を打破し、HBM競争の論理を「供給資格」から「性能プレミアム」へと転換する狙いです。

マイクロンが初めて2027-2028年の供給がさらに逼迫すると明確に示し、4つの主要拠点でHBMの増産を同時に進める

この表明は、HBMの供給制約を短期的なストーリーから中期的な構造的判断へと格上げしました。台湾の4大拠点が同時に生産能力を拡大する中、MicronのHBM4はNvidia Vera Rubinプラットフォーム向けに量産されており、市場シェアは現時点の18%からSK hynix（50%）やSamsung（32%）に追いつくことが期待されています。Morgan Stanleyは、Micronが供給需給のガイダンスを2028年まで延長したと判断しており、短期的には市場がこのシグナルをまだ織り込んでいないものの、「オーバーウェイト」評価と1200ドルの目標株価を維持しています。

Bull社のCEOは、ヨーロッパのスーパーコンピューティング分野において依然としてプロセッサーよりもメモリーが弱点であると述べました。

最新バージョン 3 - MicronはAIによる好調な業績で予想を大幅に上回る収益見通しを発表、受注が急増