Inilantad ang pinakamalaking kliyente ng SpaceX, higit sa $3 bilyong buwanang bayad ang binabayaran ng Anthropic, mahigit 1/3 ng kita sa Q3
Ayon sa mga ulat ng media, ang Anthropic ang pinakamalaking individual na customer ng SpaceX sa kasalukuyan, at nag-ambag ng 34.5% ng kita ng SpaceX sa third quarter ng taong ito. Ang exposure na ito ay nagdulot ng pangamba sa merkado tungkol sa katatagan ng kita ng SpaceX—maaari nang gamitin ng Anthropic ang karapatang lumabas sa kontrata sa pinaka-maagang panahon sa susunod na taon. Ipinapahayag ni Musk na ang bayad mula sa NASA ay magiging mas mababa sa 5% ng kabuuang kita ng kumpanya pagsapit ng 2026.
Ang AI na negosyo ng SpaceX ay mabilis na binabago ang estruktura ng kita ng kompanya ng rocket na ito sa hindi pa naganap na bilis, at sa likod ng pagbabagong ito, ang pagtaya ng isang AI startup ay may malaking papel.
Ayon sa ulat ng Bloomberg na binanggit ang isang taong pamilyar sa usapin, ang AI na kumpanya na Anthropic PBC ang kasalukuyang pinakamalaking kliyente ng SpaceX, na nag-ambag ng mahigit sa isang katlo ng kita ng SpaceX sa ikatlong quarter ng taon. Ibig sabihin nito, ang kompanyang nagsimula sa negosyo ng rocket at satellite ay higit nang umaasa ngayon sa isang kliyente ng AI computation kaysa sa Pamahalaan ng Estados Unidos.
Ibinunyag ng SpaceX noong nakaraang linggo sa isang dokumento na humigit-kumulang 34.5% ng kita nito noong ikatlong quarter ay nagmula sa isang kliyente ng AI department nito (na ngayo'y tinatawag nang Super Intelligence), na sa dokumento ay tinukoy lang bilang "Kliyente B."
Kumpirmado ng sinabi ng taong pamilyar sa usapin na ang "Kliyente B" ay si Anthropic, ngunit tumangging magbanggit ng pangalan dahil pribado ang impormasyon. Ang exposure na ito ay nagpapataas ng agam-agam ng merkado sa katatagan ng kita ng SpaceX — maaaring gamitin ng Anthropic ang karapatan nitong lisanin ang kontrata kasing aga ng susunod na taon.
Nagsara ang SpaceX noong Huwebes na bumaba ng 0.92%. Sa oras ng pag-uulat, bumaba pa ng 1.7% pagkatapos ng regular na bentahan.
Unang beses na naging kumikita ang AI computation, malalim na pagbabago sa estruktura ng kita
Nagbabayad ang Anthropic sa SpaceX batay sa kontratang nilagdaan ng dalawang panig noong unang bahagi ng taon, kung saan gagamitin ng Anthropic ang mga computation resources ng SpaceX sa data center nito sa Memphis, Tennessee.
Unti-unting binubuo ni Musk ang AI na bahagi ng SpaceX bilang tinatawag na "neocloud" model, kung saan inuupahan sa Anthropic at Google ng Alphabet ang mga computation resources sa data center.
Nagbunga na ang pagtayang ito sa simula ng quarter na ito: unang beses nang kumita ang AI business ng SpaceX, at ito rin ang nagbibigay ng suporta sa target ni Musk na “$100 bilyong taunang kita bago matapos ang 2026.”
Gayunman, habang malakas ang performance ng AI computation business, lubha namang umasa ang SpaceX sa iisang kliyente, sa panahon din na lumalamig ang kumpiyansa ng Wall Street sa industriya ng neocloud.
Malaking kontrata, ngunit may panganib dahil sa exit clause
Batay sa IPO filing ng Anthropic, nangako ang kumpanya na magbabayad ng hanggang $120.5 bilyon sa SpaceX hanggang matapos ang kontrata sa 2029, katumbas ng humigit-kumulang $3.1 bilyon buwan-buwan simula Disyembre ngayong taon.
Gayunpaman, may malinaw na exit window sa kontrata: Maaaring tapusin ng Anthropic ang kontrata anumang oras pagkatapos ng Enero 2027 at Marso 2027, basta’t magbigay ng abiso 90 araw bago.
Dagdag pa rito, may mga kasunduan din ang Anthropic sa iba pang neocloud providers gaya ng Nscale at Lambda, na higit pang nagpapakita ng intensyon nilang panatilihin ang maramihang pinanggagalingan ng computation resources — ibig sabihin, hindi nag-iisa ang SpaceX bilang provider.
Babala ni Musk sa reshuffling ng neocloud, pero iginiit ang kakaibang lakas ng SpaceX
Sa gitna ng pressure sa industriya ng neocloud, madalas magbigay ng komentaryo si Musk sa kanyang social platform X nitong mga nakaraang linggo — ang X ay pagmamay-ari na ng SpaceX. Binanggit niya ang kalagayan ng mataas na yield na bonds ng CoreWeave at binigyan-diin ang pagkakaiba ng SpaceX sa iba pang kakumpitensya sa neocloud.
"Halos nagsara na ang debt market para sa mga kumpanyang walang significant ibang kita maliban sa AI data center," ayon kay Musk, at dagdag pa niya, may SpaceX ding Starlink at rocket launch business bilang mga haligi ng kita.
"Ibig sabihin nito, mahigit 200 neocloud companies ang haharap sa isang mass extinction at consolidation phase, ilan lang ang makakaligtas, at kaunti lang iyon."
Naliliitan ang papel ng gobyernong kontrata, posibleng bumaba sa ilalim ng 5% ang parte ng NASA
Higit na malaki ang ambag sa kita ng Anthropic kaysa sa Pamahalaan ng Estados Unidos, na nagpapakita ng matinding pagbabago ng SpaceX sa loob lang ng isang taon. Simula nang bilhin ng SpaceX ang AI company ni Musk na xAI, ang dating rocket company na matagal na umasa sa mga kontrata mula NASA at US Department of Defense ay mabilis na humahantong sa pagiging provider ng AI computation.
Ayon sa dokumento ng SpaceX, nitong ikatlong quarter, dalawa lamang na kliyente ang may lampas 10% sa kabuuang kita.
Maliban sa Anthropic, ang isa pa (posibleng pinagsama-samang bayad ng ilang ahensya ng pamahalaan) ay may 16.6% lang ng kita sa ikatlong quarter, at tinatayang nasa ikalimang bahagi lang ito ng kita sa 2025.
Hinulaan pa ni Musk na ang NASA, dating pinakamahalagang partner ng SpaceX, ay bababa ang bahagi ng bayad sa mas mababa sa 5% ng kita ng kumpanya pagsapit ng 2026.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Pumasok ang legendaryong fund manager na si Druckenmiller bilang shareholder sa crypto derivatives platform na TradeXYZ, tumaas ng 23% sa isang araw ang presyo ng kaugnay na public company.
Bihirang nagsalita si Druckenmiller sa X platform, inihayag ang kanyang pamumuhunan sa crypto derivatives platform na TradeXYZ at ibinunyag na ginagamit niya ito para “mapabuti ang proseso ng investment decision-making.” Sa parehong araw, inanunsyo ng TradeXYZ ang pakikipagtulungan nila sa ICE upang magkasamang maghangad ng regulatory approval, at planong opisyal na ipakilala ang perpetual futures products sa compliant market ng US. Dahil sa parehong balitang ito, lumobo ng 6 na beses ang trading volume ng kaugnay na PURR options, at ang bullish bets ay 4 na beses na mas marami kaysa bearish bets.
Matapos sundan ang yapak ng Google, bumagsak nang malaki ang presyo ng Amazon (AMZN.US) pagkatapos ng trading! Ang malayang cash flow ay naging negatibo ng $42.4 bilyon, at ang paggastos sa kapital para sa AI ay hinihila ang mga higante ng cloud patungo sa iisang bagyo.
Sa loob lamang ng dalawang araw, parehong Google at Amazon, dalawang higanteng cloud providers, ay nagtamo ng matinding pagbagsak sa merkado dahil sa "ang kapital na gastusin ay lumalamon sa cash flow," na nagdudulot ng mas malawak na pag-aalala sa buong sektor hinggil sa return on investment ng AI infrastructure frenzy.
Sinusuportahan ng Nvidia ang bagong umuusbong na cloud provider: Nagbigay ng garantiya para sa mahigit $5 bilyong financing sa pagtatayo ng Nscale
Nakikipag-usap ang Nvidia sa Nscale upang magbigay ng higit sa $5 bilyon na credit guarantee para sa pagtatayo ng 460-megawatt data center, na maglilingkod para sa Anthropic. Ang guarantee ay itinatayo sa anyo ng residual value guarantee, at kung mag-default ang Nscale, papasok ang Nvidia upang kunin ang pagpapatakbo ng pasilidad. Ito ang pinakabagong hakbang ng Nvidia sa suporta sa bagong ecosystem ng cloud vendors, kung saan hanggang ngayon ay kabuuang humigit-kumulang $170 bilyong credit support at investment na ang kanilang naibigay.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
