Energy Transfer (ET.US) otrzymał ocenę "przewyższającą rynek" od Scotiabank! Wydatki kapitałowe wspierają wzrost zysków, a potencjalny wzrost ceny akcji sięga 30%.

Według informacji z Jinse Finance, kanadyjski bank Scotiabank po raz pierwszy przyznał we wtorek amerykańskiemu gigantowi transportu rurociągowego Energy Transfer (ET.US) rekomendację „przeważaj rynek” z ceną docelową 23 USD. Ta cena docelowa daje niemal 30% potencjału wzrostu w stosunku do ceny zamknięcia akcji z wtorku, która wyniosła 17,7 USD. Bank stwierdził, że firma posiada „ogromną i zintegrowaną bazę aktywów, obejmującą wszystkie ogniwa łańcucha wartości sektora midstream, tworząc prawdziwie kompleksowe portfolio inwestycyjne od wellhead-to-water”, a także uczestniczy we wszystkich głównych strumieniach węglowodorów na różnych etapach.

Analityk Scotiabank, Brandon Bingham, stwierdził, że uważa Energy Transfer za posiadającego znaczący potencjał wzrostowy, głównie dzięki trwałemu wzrostowi zysków napędzanemu przez krótkoterminowy i przyszły popyt tematyczny.

W latach fiskalnych 2026-2028 stosunkowo stabilny średni wzrost nakładów inwestycyjnych na poziomie około 4,9 miliarda USD wspiera oczekiwany wzrost zysków, generując ponadprzeciętny wolny przepływ gotówki. Analityk uważa, że obecna stopa zwrotu z wolnych przepływów gotówki firmy wynosi około 5%, a do roku fiskalnego 2028 wzrośnie do około 10%, podczas gdy średni poziom wśród firm z branży na dzień 27 sierpnia wynosi około 6%. Zaznaczył, że „połączenie krótkoterminowego wzrostu materialnego z tematycznym wzrostem powinno prowadzić do zmniejszenia dyskonta wyceny Energy Transfer względem konkurencji”.

Analityk dodał również, że Energy Transfer jest bardzo aktywny w zakresie fuzji i przejęć oraz konsekwentnie wykazuje wysoką skłonność do wydatków, co sprawia, że cena akcji firmy przez długi czas pozostaje relatywnie niedowartościowana. Ponadto, jej złożona struktura korporacyjna oraz, w mniejszym stopniu, złożona struktura kapitałowa, dodatkowo obciążają wycenę. Chociaż dyskonto nie zostało jeszcze zniwelowane, analityk uważa, że obecny poziom wyceny nie jest uzasadniony. Przewiduje, że dyskonto względem konkurencji nie zniknie całkowicie, ale zmniejszy się do bardziej racjonalnego poziomu niż obecnie.