BoE FPC: Narastające ryzyko spotęgowane przez zakłócenia globalnych łańcuchów dostaw spowodowane konfliktem na Bliskim Wschodzie
Bank of England ostrzega przed rosnącymi globalnymi ryzykami finansowymi
Komitet Polityki Finansowej (FPC) Banku Anglii opublikował w środę oświadczenie, na które powołuje się Reuters, informując, że choć brytyjski system finansowy pozostaje stabilny, pojawiają się narastające zagrożenia globalne. Bank centralny ostrzegł, że wzrost napięć geopolitycznych i wysokich cen aktywów zwiększa ryzyko zawirowań finansowych. Podkreślono, że jednoczesne pojawienie się podatności w takich obszarach jak dług publiczny, prywatne kredytowanie oraz ceny aktywów wysokiego ryzyka może doprowadzić do zwiększonej zmienności rynku.
BoE zwrócił również uwagę na trwający konflikt na Bliskim Wschodzie, opisując go jako istotny negatywny szok podażowy dla światowej gospodarki. Chociaż rynki finansowe wydają się spodziewać krótkotrwałego konfliktu, decydenci ostrzegają, że perspektywy pozostają bardzo niepewne, a długoterminowe skutki gospodarcze trudne do przewidzenia. Niemniej jednak BoE wyraził przekonanie, że brytyjskie banki są dobrze przygotowane, by kontynuować udzielanie kredytów gospodarstwom domowym i firmom, nawet jeśli warunki gospodarcze znacznie się pogorszą.
Główne punkty z oświadczenia FPC
- System finansowy Wielkiej Brytanii wykazuje odporność, ale wzrosło ryzyko równoczesnego ujawnienia się wielu podatności.
- Kryzys na Bliskim Wschodzie stanowi poważny negatywny szok podażowy dla światowej gospodarki.
- Utrzymują się obawy dotyczące rynków długu publicznego, spekulacyjnych cen aktywów i sektora prywatnych kredytów.
- Ekspozycje na repo zabezpieczone obligacjami są kształtowane przez kilka funduszy stosujących podobne strategie na różnych rynkach i regionach.
- Zaburzenia na międzynarodowych rynkach długu lub akcji mogą przenieść się również do Wielkiej Brytanii.
- Reformy wdrożone od 2022 roku pomogły sektorowi emerytalnemu LDI utrzymać stabilność.
- Upadłość Market Financial Solutions (MFS) podkreśla kruchość rynków kredytów wysokiego ryzyka.
- Wyceny amerykańskich firm technologicznych pozostają wyjątkowo wysokie, a konflikt z Iranem zwiększa ryzyko ze względu na zapotrzebowanie centrów danych AI na energię i łańcuchy dostaw.
- Brytyjskie banki są przygotowane do wspierania konsumentów i firm, nawet jeśli środowisko gospodarczo-finansowe gwałtownie się pogorszy.
- Rynki zakładają krótkotrwały konflikt na Bliskim Wschodzie, ale istnieje znaczna niepewność co do jego przebiegu i skutków długoterminowych.
- Przy obecnych prognozach stóp procentowych oczekuje się, że 58% posiadaczy kredytów hipotecznych w Wielkiej Brytanii zobaczy wyższe raty do końca 2028 roku, choć większość wzrostów powinna być umiarkowana.
- Bufor kapitałowy antycykliczny dla brytyjskich banków pozostaje na poziomie 2%.
Reakcja rynku
Aktualizacja FPC miała niewielki bezpośredni wpływ na funta szterlinga (GBP). GBP/USD wzrósł w środę o 0,53%, handlując w okolicach 1,3300 w momencie przygotowywania raportu.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Czy Rezerwa Federalna będzie „podnosić stopy procentowe bez przerwy”? Czy powtórzy się „cykl zacieśniania polityki” z końca lat 80.?
Raport Citi wskazuje, że obecne środowisko makroekonomiczne jest bardzo podobne do okresu zacieśnienia polityki z lat 1988-1989, kiedy gospodarka wykazywała odporność, presja inflacyjna stopniowo narastała, a następnie aktywność gospodarcza spowolniła, co doprowadziło do zmiany polityki na bardziej luźną. W tamtym cyklu zacieśniania polityki, Fed podniósł stopy procentowe 16 razy z rzędu.
Rzadkie połączenie sił wrogów! Musk i Altman wspierają apel Dario Amodei o "globalne spowolnienie rozwoju AI"
Anthropic Amodei wezwał do „globalnego spowolnienia AI”, a jego rywale Musk i Altman niespodziewanie publicznie poparli tę inicjatywę. Trzej giganci zgodzili się na udostępnienie zewnętrznym stronom uprawnień do oceny na poziomie „pracowniczym” oraz na skoordynowane spowolnienie rozwoju. Altman nawet bezpośrednio ogłosił, że OpenAI nie przeprowadzi IPO w tym roku. Rezygnacja jednego z badaczy i fala zbiorowych „ucieczek” niekontrolowanych AI wywołały dawno nagromadzony niepokój w branży.
Najnowsza ocena Goldman Sachs: Wzrost stóp procentowych ≠ spadek amerykańskich akcji, wzrost zysków jest kluczem do hossy
Goldman Sachs uważa, że wysokie stopy procentowe stanowią przeciwny wiatr dla rynku akcji, ale nie zakończą hossy. Rentowność 30-letnich obligacji amerykańskich wzrosła do 5,3%, lecz dane historyczne pokazują, że w ciągu 12 miesięcy po podwyżce stóp średni zwrot z amerykańskich akcji wynosił aż +9%. Bilanse przedsiębiorstw są najsilniejsze od 20 lat, a inwestycje w AI i fala fuzji i przejęć nieustannie wspierają oczekiwania dotyczące zysków. Przewiduje się, że w 2026 roku zysk na akcję indeksu S&P 500 wyniesie 340 dolarów, co oznacza wzrost o 24% rok do roku.
Wall Street ma kolejnego krótkiego sprzedawcę Lululemon (LULU.US)! Po spadku ceny akcji o 81% od szczytu, BMO ostrzega, że trudne czasy dopiero nadejdą
BMO Capital Markets uważa, że transformacja Lululemon z powrotem do rentowności nie będzie szybka ani łatwa. Ta firma odzieży sportowej oddaje udziały rynkowe konkurencji, a spadek sprzedaży stale się pogłębia.
Ceny krypto
Więcej
