Najnowsze｜Tygodniowy raport przepływów kapitałowych Bank of America
Przepływy kapitałowe i nastroje rynkowe
W tym tygodniu globalne przepływy kapitałowe wykazują preferencję ryzyka: napływ do akcji 56,2 miliarda USD, obligacje 15,4 miliarda USD, gotówka 3,4 miliarda USD, odpływ z krypto 0,5 miliarda USD, złoto 1,7 miliarda USD (pierwszy odpływ od lipca 2026 r.). W ujęciu regionalnym: napływ do Chin 25,7 miliarda USD (największy od kwietnia 2025 r., zakupy “państwowego zespołu”), Japonia 6,8 miliarda USD (najwięcej od maja 2013 r.), Europa odpływ 2,3 miliarda USD;
Według branż: napływy kapitału – sektor technologiczny 5,3 miliarda USD, branża finansowa 0,8 miliarda USD, opieka zdrowotna 0,7 miliarda USD; odpływy kapitału – komunikacja 0 miliardów USD, energia 0 miliardów USD, dobra konsumpcyjne 0,3 miliarda USD, fundusze REIT 0,3 miliarda USD, użyteczność publiczna 0,5 miliarda USD, surowce 1,2 miliarda USD.
Klienci prywatni Bank of America posiadają aktywa AUM warte 4,6 biliona USD, z czego 66,0% stanowią akcje, 17,5% obligacje, 9,4% gotówka. W ciągu ostatnich czterech tygodni zwiększono udział w obligacjach municypalnych oraz ETF przemysłowych i medycznych, zmniejszono udział w sektorze dóbr podstawowych, obligacjach rynków wschodzących oraz konsumpcyjnych. W ujęciu branżowym technologia notuje napływ piąty tydzień z rzędu 5,3 miliarda USD
Interpretacja wskaźnika byka-niedźwiedzia w tym tygodniu
Wskaźnik byka-niedźwiedzia Bank of America spadł z 7,2 do 7,1, pozostając „neutralnym”. Spadek wynika z osłabienia szerokości globalnych indeksów giełdowych oraz poszerzenia spreadów dla obligacji wysokodochodowych i bankowych poniżej inwestycyjnego ratingu, częściowo rekompensowany przez silne napływy do akcji.
Rekomendacja alokacji aktywów: obligacje technologiczne
Bank of America rekomenduje zakup obligacji technologicznych: od początku roku amerykańskie obligacje technologiczne -9%, relatywnie do indeksu obligacji IG są na najniższym poziomie od 30 lat.
Emisja obligacji przez największe spółki AI w 2026 roku gwałtownie wzrośnie do 182 miliardy USD (w 2024 roku zaledwie 17 miliardów USD); rentowności obligacji Mag7 wynoszące 6–8% są atrakcyjne;
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Roczna stopa zwrotu z depozytów wynosi 9,58%, Pendle uruchamia drugi ekosystemowy skarbiec na Morpho
Perspektywy finansowe Francji pogorszyły się, Fitch zmienił prognozę ratingu na negatywną
Ze względu na pogorszenie sytuacji finansów publicznych, obejmujące spowolnienie wzrostu, wzrost kosztów zadłużenia i zwiększenie deficytu, Fitch Ratings zmienił perspektywę ratingu kredytowego Francji na negatywną.
Dzięki powściągliwym wydatkom kapitałowym Apple (AAPL.US) odzyskało pozycję lidera światowej kapitalizacji rynkowej, wyprzedzając Nvidia (NVDA.US).
W miarę jak rosn ą obawy Wall Street dotyczące zwrotów z ogromnych inwestycji technologicznych gigantów w sztuczną inteligencję, Apple w piątek wyprzedziło Nvidia i ponownie stało się największą spółką notowaną na giełdzie pod względem wartości rynkowej na świecie.
Wydatki AI budzą obawy o ryzyko kredytowe! S&P obniża perspektywę ratingu Meta (META.US) do „negatywnej”, kwestionując zdolność firmy do monetyzacji ogromnych inwestycji.
S&P Global Ratings obniżyło perspektywę ratingu kredytowego Meta z „stabilnej” na „negatywną”, wskazując jako powód ciągłe zwiększanie wydatków kapitałowych na sztuczną inteligencję (AI), co skutkuje ujemnym wolnym przepływem gotówki. Wciąż istnieje niepewność co do tego, czy ogromne inwestycje w AI przyniosą wystarczający zwrot w nadchodzących latach.
Ceny krypto
Więcej
