Republikanie przegrali wybory, 450 milionów dolarów przepadło? „Wielki sponsor” Musk zabiera głos: moja interwencja chyba nie zadziałała

Republikanie przegrali wybory, a Demokraci odnieśli zdecydowane zwycięstwo—ryzykowny polityczny zakład Muska na Republikanów opiewający na prawie 450 milionów dolarów może okazać się nietrafiony. Notowania Tesli i SpaceX, należących do niego spółek, znalazły się pod presją, a także ucierpiały akcje spółek technologicznych oraz segment infrastruktury AI.

4 listopada Musk żartobliwie wypowiedział się na mediach społecznościowych: „Moja laserowa komunikacja ingerująca w wybory chyba tym razem nie zadziałała.” Zgodnie z aktualnymi danymi ze zgłoszeń,aby wspomóc amerykańską Partię Republikańską w wyborach środka kadencji, Musk przekazał federalnym komitetom politycznym 445 milionów dolarów, zdobywając tym samym miano największego pojedynczego darczyńcy tej elekcji.

Jednak Demokraci nie tylko odzyskali kontrolę nad Izbą Reprezentantów, ale także wygrali kilka kluczowych okręgów do Senatu. Według prognozy Decision Desk HQ, Demokraci przejmą obuizbową władzę w Kongresie.

Analitycy ostrzegają, że zwycięstwo Demokratów w Kongresie zwiększy legislacyjną presję na regulacje AI, a także może utrudnić szeroko komentowane potencjalne połączenie Tesli i SpaceX. Jednocześnie,Demokratyczna kandydatka Gina Hinojosa prawdopodobnie wygra wybory na gubernatora Teksasu; wcześniej jednoznacznie zapowiedziała wstrzymanie nowych pozwoleń na centra danych oraz zniesienie obecnych ulg podatkowych, co gwałtownie wzmocniło oczekiwania na zaostrzenie regulacji wobec centrów danych AI w tym stanie. Notowania Tesli i SpaceX spadły o około 1,8% podczas wtorkowego handlu po sesji, Nvidia i CoreWeave także notowały zniżki po godzinach, a kontrakty terminowe na Nasdaq 100 straciły ponad 2%.

Tegoroczne amerykańskie wybory środka kadencji można uznać za najdroższe w historii. Według Open Secrets, niezależnego organu śledzącego finanse kampanii, całkowite wydatki tej edycji wyborów prawdopodobnie zbliżą się do 12 miliardów dolarów—o około 30% więcej niż podczas poprzednich, w 2022 roku. Do połowy października wydano już ponad 9,5 miliarda USD, z czego ponad połowa, około 5,5 miliarda, pochodziła od Super PAC-ów.

Rekordowy poziom odnotowano wśród darowizn indywidualnych. Według liberalnego think tanku Brennan Center for Justice, do 14 października czterdziestu największych darczyńców wyłożyło 2,4 miliarda dolarów—najwięcej w historii wyborów środka kadencji. Ekspert finansów kampanii wyborczych Michael Beckel stwierdził:

„Wydatki na wybory środka kadencji 2026 już biją rekordy, a coraz więcej środków pochodzi od najbogatszych darczyńców i grup.”

Wśród darczyńców indywidualnych Musk wyraźnie dominuje.Zgodnie z danymi Federal Election Commission (FEC), do października przekazał już blisko 445 milionów dolarów, z czego większość trafiła do stworzonego przez niego w 2024 roku Super PAC America PAC oraz powiązanego z Republikanami funduszu Leadership Fund w Senacie. Jeśli chodzi o dystrybucję regionalną,środki skoncentrowały się głównie w Teksasie, gdzie zlokalizowanych jest wiele jego spółek—America PAC na wybory do Senatu w Teksasie przeznaczył ponad 45 mln USD na wsparcie kandydata Republikanów, Ken Paxton, w walce przeciwko Demokratce James Talarico; po około 10 mln na wyścigi do Senatu w Michigan i Ohio.

Wśród wysokich darczyńców aktywni byli też inni. Po stronie Republikanów, Jeff Yass, właściciel jednej z największych firm tradingowych, i posiadacze amerykańskiej firmy zaopatrzenia biurowego Richard i Elizabeth Uihlein, przekazali odpowiednio ponad 100 mln USD na działania związane z Republikanami. Po stronie Demokratów, Geosor Corp i Fund for Policy Reform należące do George’a Sorosa przekazały 102 mln na organizacje liberalne, a były burmistrz Nowego Jorku i przedsiębiorca Michael Bloomberg dorzucił ponad 60 mln USD. Brendan J Glavin z Open Secrets zauważył również, że spółki kryptowalutowe były bardzo aktywne podczas tych wyborów: Ripple i Coinbase łącznie przekazały Super PAC-om promującym interesy przemysłu kryptowalutowego 63 mln USD.

Wpływ wyników wyborów na imperium Muska nie wynika jedynie z „przepalonych” donacji, ale także z ryzyka politycznego i regulacyjnego wynikającego z przejęcia władzy przez Demokratów.Obawy rynku dotyczące przejęcia przez Demokratów Kongresu koncentrują się na dwóch głównych osiach: po pierwsze, Demokraci są skłonni narzucać surowsze regulacje na AI, co bezpośrednio dotknie działalności Tesli i SpaceX; po drugie, opór w Kongresie może opóźnić, a nawet zablokować potencjalną fuzję tych dwóch firm.

Zgodnie z wcześniejszymi doniesieniami Bloomberga, Musk stara się ogłosić połączenie Tesli i SpaceX w pierwszej połowie przyszłego roku, optymalnie przed końcem kadencji Trumpa. Vikram Rai z First New York powiedział Bloombergowi w zeszłym tygodniu:

„Jeśli dojdzie do przejęcia Kongresu przez Demokratów, obie te akcje będą miały poważne problemy na pierwszych stronach gazet.”

Z danych historycznych wynika, że notowania spółek Muska są wyjątkowo wrażliwe na wyniki wyborcze.Po zwycięstwie Trumpa w 2024 roku akcje Tesli wzrosły w ponad miesiąc o ponad 90%, lecz potem—wraz z komplikacją relacji Muska z Trumpem i narastaniem znużenia inwestorów jego dominacją nad Department of Government Efficiency (DOGE)—wzrosty systematycznie topniały. Przed ostatnimi wyborami kurs Tesli odbił się od dołka z końca lipca o 34%. SpaceX po tegorocznym IPO notowała się stabilnie, jednak jej kapitalizacja rynkowa nadal oscyluje wokół 1,9 biliona dolarów.

Mark Hackett, główny strateg Nationwide Funds Group, zaznaczył:

„Przed wyborami narracje i nastroje dominują, ale zaraz po ich zakończeniu rynek wraca pod wpływ fundamentów i rzeczywistości.”

Wyniki wyborów szczególnie mocno wpłynęły na sektor technologiczny, zwłaszcza w stanie Teksas. Według Xinhua i amerykańskich mediów, CNN prognozuje zwycięstwo Giny Hinojosa w wyborach na gubernatora stanu. Hinojosa już w trakcie kampanii jasno wskazała regulację centrów danych jako istotny priorytet, postulując wstrzymanie wszystkich nowych pozwoleń aż do przyjęcia pełnych środków ochronnych przez parlament stanowy oraz zniesienie 20-letnich ulg podatkowych dla hyperskali ośrodków. Według niej, obecne wsparcie podatkowe przynosi Teksasowi co najmniej miliard dolarów strat rocznie.

Teksas odgrywa kluczową rolę w infrastrukturze AI w USA. Według raportu JLL, agencji nieruchomości komercyjnych, do 2030 roku stan ma wyprzedzić północną Wirginię i stać się największym na świecie rynkiem centrów danych, zdobywając około jednej czwartej przewidywanej mocy zainstalowanej w USA do 2030 r. Łączne planowane inwestycje w centra danych to 13,3 GW, w tym największy tego typu obiekt na świecie oraz cztery centra Google w północno-zachodnim Teksasie.

Jednak szybki rozwój tego sektora wzbudził silny sprzeciw lokalnej społeczności. Mieszkańcy narzekają na hałas, zużycie wód gruntowych, rosnące ceny energii i zajmowanie terenów rolnych, a ruchy protestacyjne pojawiły się nawet z udziałem Republikanów. Zwycięstwo Hinojosy podnosi to ryzyko regulacyjne ze szczebla lokalnego do poziomu władz stanowych i bezpośrednio dotyka takich firm jak Nvidia i CoreWeave, zależnych od wydatków kapitałowych na centra danych—obie spółki po giełdowym zamknięciu notowały zniżki.

Podobna presja polityczna pojawia się równocześnie w kilku stanach:W Ohio kandydat Demokratów Sherrod Brown określił rywala z GOP mianem „rzecznika centrów danych”, a lokalni wyborcy postulują referendum zakazujące ich budowy; w Wisconsin kandydatka Demokratów Francesca Hong włączyła „blokadę centrów danych AI” do swojego programu wyborczego; w Pensylwanii gubernator Demokrata Josh Shapiro jest pod presją wyborców ze względu na zbyt otwarte nastawienie do gigantów technologicznych. Te wydarzenia wskazują, że spór o regulacje infrastruktury AI nie ogranicza się już do Waszyngtonu, ale staje się coraz bardziej tematem politycznym na szczeblu poszczególnych stanów.