LISTA (LISTA) amplitude de 40,2% em 24 horas: alta rápida seguida de correção, aumento do volume de negociação impulsiona a volatilidade

O S&P 500 já registrou flutuações diárias inferiores a 1% por 27 sessões consecutivas, estabelecendo o recorde de menor volatilidade desde a pandemia. O Goldman Sachs alertou que essa “calmaria” é resultado das estratégias de opções de zero dias forçando o mercado a ficar preso, e que, caso surja um catalisador, a energia volátil comprimida será liberada de forma concentrada. Ao mesmo tempo, as expectativas de aumento de juros em setembro estão crescendo, o sentimento atingiu o ponto mais baixo do ano e o risco de sustentabilidade fiscal permanece alto — por quanto tempo essa água, que está sendo aquecida, ainda vai demorar para ferver?

Após o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos voltar a ultrapassar o nível crucial de 5%, é mais provável que se inicie um período de oscilação em níveis elevados e de aceleração na divergência de desempenho dos ativos, especialmente antes que o impacto do setor energético e a expansão significativa e contínua do déficit fiscal dos EUA se atenue de forma evidente. As condições para replicar rapidamente a queda acentuada do rendimento observada no final de 2023 ainda não estão plenamente reunidas.

A equipe de economia da Anthropic lançou um modelo de cenários econômicos de IA, abordando três roteiros: crescimento moderado e gradual, transformação significativa com o PIB dobrando, e um cenário extremo de crescimento anual de 15%, mas com grande desemprego entre trabalhadores do conhecimento. O modelo considera o trabalho como "pacotes de tarefas", analisando o efeito da IA no aprimoramento e na substituição de diferentes tipos de tarefas. A Anthropic enfatiza que o panorama econômico de 2030 não está definido, sendo fundamental garantir que os benefícios da IA sejam amplamente distribuídos.

Nick Timiraos acredita que, após o CPI de agosto superar as expectativas, a probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas de juros nesta semana disparou, e a postura dura de Waller em relação à inflação deixou-o praticamente "sem saída". A sete semanas das eleições, a decisão de Waller de aumentar ou não as taxas de juros testará diretamente por quanto tempo a "confiança" de Trump nele pode ser mantida. Anteriormente, Waller mantinha o equilíbrio entre a Casa Branca e o Federal Reserve com uma tática de "falar pouco e evitar provocações", mas após esta reunião, o silêncio não será mais um escudo.