- O administrador do plano da Terraform alega que Jane Street utilizou dados não públicos da TerraUSD.
- O processo destaca uma sequência de retiradas da Curve3pool durante o descolamento da paridade em 7 de maio de 2022.
- Jane Street rejeita as alegações e ainda aguarda uma resposta formal do tribunal.
O administrador da falência da Terraform Labs processou Jane Street em um tribunal federal dos EUA, alegando que a empresa de trading utilizou informações não públicas para lucrar durante o colapso da TerraUSD em 2022. A denúncia afirma que Jane Street teve acesso a decisões internas de liquidez e posicionou operações enquanto a TerraUSD perdia sua paridade com o dólar, segundo o The Wall Street Journal. O caso soma-se às consequências legais em andamento do prejuízo de US$ 40 bilhões do ecossistema Terra.
Todd Snyder, o administrador do plano nomeado pelo tribunal para a Terraform, acusou Jane Street de explorar comunicações confidenciais durante uma crise. "Jane Street abusou de relacionamentos de mercado para manipular o mercado a seu favor durante um dos eventos mais importantes da história das criptomoedas", afirmou Snyder
Jane Street negou as acusações. Um porta-voz da empresa descreveu o processo como uma "tentativa desesperada de extrair dinheiro", segundo declarações citadas pela publicação. A empresa ainda não apresentou uma resposta formal ao tribunal.
Suposto Uso de Informação Não Pública
De acordo com a denúncia citada pelo The Wall Street Journal, Jane Street obteve acesso antecipado aos planos internos de liquidez da Terraform à medida que a TerraUSD começou a perder sua paridade em maio de 2022. O processo alega que a empresa utilizou esse conhecimento para estruturar operações lucrativas.
A denúncia aponta Bryce Pratt, funcionário da Jane Street e ex-membro da Terraform Labs, como elo principal. Snyder alega que Pratt manteve linhas de comunicação com ex-colegas da Terraform, incluindo um engenheiro de software e o chefe de desenvolvimento de negócios.
Essas conversas teriam ocorrido em um grupo de chat privado. Snyder afirma que o canal transmitiu informações relacionadas à Terraform para a Jane Street durante um período de extremo estresse no mercado.
Em uma ocasião, a denúncia descreve uma retirada de 150 milhões de TerraUSD da Curve3pool em 7 de maio de 2022. A Terraform não anunciou a movimentação publicamente. Em menos de dez minutos, uma carteira supostamente ligada à Jane Street retirou mais 85 milhões de TerraUSD do mesmo pool. O processo afirma que o momento e os detalhes dessas retiradas não foram divulgados ao público.
Consequências Legais Mais Amplas do Colapso da Terra
A Terraform Labs, liderada pelo fundador Do Kwon, colapsou em 2022 após sua stablecoin algorítmica TerraUSD entrar em espiral de morte juntamente com seu token-irmão Luna. O crash eliminou mais de US$ 40 bilhões em valor de mercado e desencadeou falências no setor de empréstimos de criptomoedas.
Após tentativas fracassadas de reestruturação, a Terraform entrou com pedido de falência em 2024. Após esse pedido, a empresa concordou em pagar à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) US$ 4,47 bilhões em multas.
Enquanto isso, as ações judiciais se expandiram além da Jane Street. No final de dezembro, o administrador da Terraform entrou com um processo separado contra a Jump Trading em um tribunal federal dos EUA. Essa denúncia acusou a empresa de lucrar ilegalmente e de contribuir materialmente para o colapso do ecossistema Terra.
Em dezembro passado, Do Kwon recebeu uma sentença de 15 anos de prisão nos Estados Unidos após se declarar culpado em agosto por duas acusações criminais. Sua condenação marcou um marco importante na resposta do governo ao colapso da Terra.
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Um Teste da Teoria de Insider Trading em Cripto
Observadores jurídicos afirmam que o caso Jane Street pode testar os limites da lei de insider trading nos mercados de ativos digitais. A denúncia se apoia em uma teoria mais rígida de apropriação indevida, que não exige uma relação tradicional de insider corporativo.
Nessa abordagem, pode haver responsabilidade se um participante do mercado obtém informações confidenciais de uma equipe de protocolo e opera contra o mercado de forma mais ampla. Rossow, citado no relatório, disse que a teoria pode ampliar quem se qualifica como insider em casos de cripto.
"Isso sugere que, em cripto, um 'insider' não é apenas um executivo; é qualquer pessoa com uma linha direta para o 'war room' de um protocolo durante uma crise", disse Rossow.
O caso provavelmente dependerá da materialidade e da fonte da informação, acrescentou Rossow. Analistas agora observam como os tribunais interpretam os canais de comunicação entre protocolos de finanças descentralizadas e formadores de mercado.
