Rendimentos crescentes dos títulos do tesouro dos EUA, guerra no Irã e risco crescente de inflação pressionam o preço do Bitcoin
Principais pontos:
Investidores descartaram ouro e títulos em favor de dinheiro, à medida que picos de petróleo impulsionados pela guerra e a inflação levaram o mercado a adotar uma postura defensiva.
O aumento dos rendimentos e a chance de 20% de aumento da taxa de juros sinalizam uma perspectiva apertada, deixando o Bitcoin vulnerável diante do crescimento da dívida dos EUA.
Bitcoin (BTC) testou novamente o nível de suporte de US$ 67.500 na segunda-feira, movimento que coincidiu com a maior correção do preço do ouro em mais de 50 anos. O temor de uma guerra prolongada no Irã e o impacto inflacionário dos preços do petróleo acima de US$ 85 fizeram com que investidores reduzissem o risco.
Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 5 anos (à esquerda) vs. Ouro/USD (à direita). Fonte: Os títulos do Tesouro dos EUA também enfrentaram uma forte liquidação durante esse período, sugerindo que os traders construíram posições em dinheiro de forma agressiva. Os rendimentos dos títulos de 5 anos dos EUA saltaram para 4,10%, marcando um recorde de nove meses, à medida que os traders exigiram maiores retornos. Com o S&P 500 atingindo o nível mais baixo em mais de seis meses na segunda-feira, as evidências apontam para uma busca generalizada por liquidez.
O dinheiro é rei em meio à incerteza econômica, enquanto o Bitcoin corre risco de queda adicional
Pareceu que os investidores estavam aumentando sua posição em dinheiro tanto para cobrir perdas recentes quanto para se prepararem para novas quedas de preço nos mercados de risco.
Bitcoin/USD (à esquerda) vs. futuros do S&P 500 (à direita). Fonte: TradingView A guerra em andamento no Irã elevou os preços do petróleo para além de US$ 90, gerando pressão inflacionária. O Wall Street Journal reportou que os EUA planejam enviar cerca de 3.000 tropas ao Oriente Médio para conter a influência do Irã sobre o Estreito de Hormuz. Parte da queda do preço do ouro provavelmente está relacionada à diminuição das expectativas de redução da política monetária dos EUA no curto prazo.
Probabilidades de metas de taxa de juros para a reunião do FOMC em julho. Fonte: CME Os futuros do mercado de títulos mostraram que a probabilidade implícita de o Federal Open Market Committee (FOMC) aumentar as taxas de juros até julho saltou para 20,5%, contra 0% apenas uma semana antes. Os investidores previam um esfriamento do mercado de trabalho à medida que as taxas de juros elevadas continuavam reduzindo os incentivos à expansão corporativa.
Ações de tecnologia caem, inflação prejudica consumidores
Legisladores dos EUA debateram um financiamento adicional de US$ 200 bilhões para apoiar a guerra no Irã, segundo o The Washington Post. Kevin Hassett, diretor do Conselho Econômico Nacional dos EUA, afirmou que US$ 12 bilhões já haviam sido gastos. Os legisladores não autorizaram a guerra e o Congresso está cada vez mais desconfortável com a estratégia militar, conforme reportado pela AP.
Enquanto isso, a dívida nacional dos EUA ultrapassou US$ 39 trilhões, o que agravou ainda mais a crise do custo de vida enfrentada pelos consumidores. O medo de investimento especulativo excessivo no setor de inteligência artificial surgiu após a Reuters reportar que a OpenAI, criadora do ChatGPT, ofereceu aos fundos de private equity um retorno mínimo garantido de 17,5%, embora a empresa ainda não seja lucrativa.
Desempenho das ações de tecnologia. Fonte: TradingView Algumas das maiores empresas de tecnologia do mundo enfrentaram perdas de 10% ou mais nas últimas seis semanas, incluindo Google (GOOG US), Meta (META US) e IBM (IBM US). Diante da correção acentuada nos preços do ouro, os traders temem cada vez mais os riscos de recessão ou uma disparada da inflação acima dos retornos fixos de 4% da renda.
A combinação de queda dos preços das ações e pressão inflacionária persistente explica por que os investidores buscaram agressivamente a segurança das posições em dinheiro.
Apesar dos méritos favoráveis do Bitcoin onchain, as condições macroeconômicas mais amplas permanecem desfavoráveis para um impulso de alta sustentável. A queda nos preços do ouro enquanto investidores vendiam títulos do Tesouro dos EUA demonstra aversão ao risco. As chances de um novo teste de US$ 66.000 permanecem um risco sério, pelo menos até que a inflação e os gastos com guerra mantenham a política monetária dos EUA rígida por mais tempo.
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
O Federal Reserve fará “aumentos consecutivos de juros”? O ciclo de aperto do final dos anos 1980 vai se repetir?
O relatório do Citi aponta que o ambiente macroeconômico atual é altamente semelhante ao ciclo de aperto de 1988-1989, quando a economia manteve resiliência e as pressões inflacionárias foram gradualmente acumuladas, com a atividade econômica enfraquecendo posteriormente e as políticas passando então para uma orientação mais flexível. Durante o ciclo de aperto daquele ano, o Federal Reserve aumentou as taxas de juros 16 vezes consecutivas.
Rivais históricos se unem! Elon Musk e Sam Altman apoiam o apelo de Dario Amodei para “desacelerar globalmente a IA”
Anthropic Amodei fez um apelo para “redução global do ritmo da IA”, recebendo apoio público inesperado tanto de Elon Musk quanto de Altman, rivais históricos. As três gigantes concordaram unanimemente em abrir o acesso de avaliação de nível de funcionário a terceiros e em promover uma desaceleração coordenada. Altman foi ainda mais direto ao anunciar que a OpenAI não fará IPO este ano. A demissão indignada de um pesquisador e uma onda de “fuga coletiva” de IAs fora de controle acenderam um pânico reprimido há tempos no setor.
Última avaliação do Goldman Sachs: aumento das taxas de juros ≠ queda das ações americanas, crescimento dos lucros é a chave para o mercado de alta
O Goldman Sachs acredita que as taxas de juros elevadas representam um obstáculo para o mercado de ações, mas não são suficientes para encerrar o bull market. O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 30 anos disparou para 5,3%, mas dados históricos mostram que, 12 meses após o aumento das taxas, o retorno médio das ações americanas chega a +9%. Os balanços das empresas estão no nível mais forte dos últimos 20 anos, enquanto investimentos em IA e uma onda de fusões e aquisições continuam a elevar as expectativas de lucro. A previsão é de que, em 2026, o lucro por ação do S&P 500 atinja US$ 340, um crescimento anual de 24%.
Wall Street ganha mais um short seller de Lululemon (LULU.US)! Após queda de 81% em relação ao pico das ações, BMO alerta que tempos difíceis ainda estão por vir
A BMO Capital Markets acredita que a reestruturação para evitar perdas na Lululemon não será rápida nem fácil. Esta empresa de roupas esportivas está cedendo participação de mercado para concorrentes, e suas vendas continuam em queda.
Preços de criptomoedas
Mais
