'Conversas sérias com o novo regime': Bitcoin valoriza com comentários de Trump sobre Irã enquanto analistas alertam para risco geopolítico e saídas de ETF

Bitcoin (BTC) iniciou a semana próximo ao limite inferior de uma faixa recente, enquanto os traders avaliavam riscos geopolíticos, fluxos negativos de fundos negociados em bolsa (ETF) e uma pesada agenda de dados dos EUA que, segundo analistas, podem impactar a direção de curto prazo.

De acordo com a página de preços do The Block, o BTC começou a segunda-feira por volta de $66.000 após um breve recuo para $64.000 durante negociações fracas no fim de semana. O recuo estendeu um padrão de fraqueza no final da semana seguido por recuperações tímidas.

No entanto, os mercados encontraram algum suporte durante as horas intradiárias após comentários no Truth Social do presidente Donald Trump, que disse que os EUA estavam em "discussões sérias" com o que descreveu como um novo regime iraniano.

Trump também afirmou que um acordo "provavelmente" será alcançado, ao mesmo tempo em que advertiu sobre uma escalada caso o Estreito de Hormuz não seja reaberto. As declarações elevaram modestamente o sentimento de risco, com o bitcoin subindo cerca de 2% para negociar próximo a $68.000 e o ether (ETH) ultrapassando $2.050 após ganhar quase 4%.

Riscos persistem

A QCP Capital informou em nota nesta segunda-feira que o bitcoin continua mantendo uma faixa entre $65.000 e $70.000 apesar da pressão macroeconômica persistente, com a ação do preço "derivando para baixo nos fins de semana à medida que as posições são reduzidas" antes de estabilizar no início da semana.

A empresa, no entanto, alertou que o impulso de alta pode permanecer limitado após a liquidação pós-expiração de opções da semana passada, especialmente com o conflito no Irã ainda não resolvido e os mercados se aproximando de um prazo em 6 de abril relacionado à suspensão de ataques pelos EUA.

"O padrão persistiu ao longo do mês," escreveu a QCP, acrescentando que o sentimento permanece frágil, mesmo com o bitcoin superando o ouro e as ações desde o início do conflito.

Timothy Misir, chefe de pesquisa da BRN, descreveu o cenário atual como delicadamente equilibrado, com o bitcoin "entrando na nova semana em uma situação de extrema incerteza," enquanto forças macroeconômicas colidem.

Ao mesmo tempo, o capital institucional recuou recentemente pela primeira vez em quatro semanas.

Os ETFs spot de bitcoin registraram $296 milhões em saídas líquidas entre 23 e 28 de março, marcando a primeira semana negativa após um mês de entradas constantes. Os ETFs de ethereum tiveram $206,58 milhões em saídas no mesmo período.

Na visão de Misir, essa mudança é relevante porque a demanda por ETFs vinha sustentando a narrativa de recuperação. "Uma reversão aqui transfere novamente a responsabilidade para a demanda spot e a cobertura de posições vendidas," disseram os analistas da BRN.

No pano de fundo, as condições macroeconômicas continuam dominantes. O petróleo permanece elevado, o Estreito de Hormuz segue central na precificação de risco e os próximos dados dos EUA — incluindo JOLTS, vendas no varejo e o relatório de empregos de sexta — podem redefinir expectativas sobre as taxas de juros.

"O cenário de curto prazo é frágil," acrescentou Misir. "O posicionamento está mais limpo do que o sentimento, mas a convicção ainda é tênue."

Esse tom também tem sido repetido em várias mesas de negociação. Os analistas da Laser Digital disseram que os mercados continuam reativos a mudanças de manchetes vindas do Oriente Médio. Assim, é provável que os ralis percam força à medida que as negociações estagnam e o apetite por risco permanece contido.

Os analistas da Laser Digital também apontaram pressão adicional proveniente dos fluxos negativos de ETFs e do aumento dos custos de energia, alertando que preços mais altos de eletricidade podem forçar os mineradores a vender mais bitcoin, aumentando a oferta.

"A menos que haja uma visão clara de uma saída... será difícil encontrar qualquer movimento significativo," escreveu a mesa.

Ao mesmo tempo, alguns sinais de demanda subjacentes permanecem. Martin Gaspar, estrategista sênior de mercado cripto da FalconX, observou que os fluxos spot de ETF no início de março totalizaram aproximadamente $1,5 bilhão, sugerindo que capital de longo prazo ainda está entrando no mercado.

Ele adicionou que a estabilidade recente dos preços em relação às ações e metais pode refletir o esgotamento dos vendedores, com menos vendas forçadas após quedas anteriores.

Ainda assim, a mudança mais ampla no posicionamento é clara, segundo diversos analistas.

Os investidores não estão perseguindo cripto em movimentos de alta. Eles estão recuando, observando os sinais macroeconômicos e buscando rendimento, enquanto a incerteza sobre inflação, taxas e geopolítica persiste.