Warren Buffett comprou US$ 17 bilhões em T-bills dos EUA: um mau presságio para o preço do Bitcoin?
Warren Buffett, o investidor lendário e presidente da Berkshire Hathaway, revelou à CNBC esta semana que sua empresa adquiriu aproximadamente US$ 17 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA no último leilão. Será que está por vir uma queda no mercado de ações e o que isso significa para o Bitcoin (BTC)?
Principais destaques:
A Berkshire possuía US$ 373 bilhões em dinheiro ou equivalentes de caixa ao final de 2025, mais que o dobro do nível de 2023.
O aumento das reservas de caixa da empresa normalmente antecede grandes quedas no mercado de ações, o que é um sinal negativo para o Bitcoin.
Buffett ainda vê mais valor em dinheiro do que em ações
A mensagem de Buffett é direta: a Berkshire não considera a recente queda das ações como uma oportunidade suficientemente atraente de compra.
Para contextualizar, o S&P 500 caiu cerca de 5,75% desde que atingiu o recorde em janeiro.
Gráfico de desempenho semanal do S&P 500. Fonte: TradingView Buffett disse que as ações não estão “substancialmente” mais baratas após a queda, e descreveu a liquidação como “nada” em comparação com quedas anteriores em que os mercados sofreram mais de 50%.
Isso ajuda a explicar a última compra de títulos do Tesouro pela Berkshire. A empresa encerrou 2025 com cerca de US$ 373 bilhões em caixa e equivalentes, acima do recorde de US$ 334,2 bilhões do ano anterior e mais que o dobro do nível ao final de 2023.
Buffett, que já classificou o Bitcoin como “veneno de rato”, normalmente migra para o caixa antes dos grandes crashes do mercado de ações, conforme mostram dados históricos.
Em 1998, por exemplo, Buffett começou a reduzir a exposição da Berkshire às ações e a aumentar o caixa, elevando as reservas para US$ 13,1 bilhões, ou cerca de 23% dos ativos totais.
Gráfico das reservas de caixa e equivalentes da Berkshire. Fonte: GuruFocus.COM Até meados do ano 2000, esse valor já havia atingido quase US$ 15 bilhões, ou aproximadamente 25% dos ativos, antes de a Berkshire começar a investir em barganhas após o estouro da bolha da Dot-com.
A correlação positiva entre Bitcoin e ações pode prejudicar os preços
O Bitcoin tem se comportado mais como uma ação do que como um porto seguro tradicional durante grande parte do período pós-2020, frequentemente movimentando-se na mesma direção das ações americanas, especialmente o Nasdaq, centrado em tecnologia.
Na quarta-feira, o coeficiente de correlação móvel de 20 semanas entre os dois mercados era positivo, em 0,47.
Gráfico do coeficiente de correlação de 20 semanas entre Nasdaq Composite e BTC/USD. Fonte: TradingView Se a estratégia de aversão ao risco de Buffett estiver correta, então o Bitcoin deverá sofrer outra queda juntamente com as ações. Novas preocupações com segurança quântica, riscos inflacionários provocados por guerras e quase 50% de probabilidade de recessão nos EUA estão pressionando o preço do BTC.
As decisões do portfólio da Berkshire também se afastaram das finanças adjacentes ao universo cripto.
No primeiro trimestre de 2025, a empresa saiu completamente da Nu Holdings, fintech com inclinação ao mercado cripto, após construir sua posição em 2021 e 2022. Garantiu cerca de US$ 250 milhões em lucros nessas aplicações.
Vários analistas prevêem que o preço do BTC caia para até US$ 30.000 em 2026.
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
Taxas de juros altas não são o "fim" das ações americanas? O lucro é?
O JPMorgan acredita que o crescimento dos lucros é o principal fator que determina a capacidade de resistência das avaliações das ações americanas. Dados desde 1950 indicam que a relação entre o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos e a avaliação do S&P 500 segue um formato de "U invertido"; com o nível atual de lucros, apenas quando os rendimentos estiverem entre 5% e 6% as avaliações seriam significativamente comprimidas. Desde que o crescimento dos lucros se mantenha acima de 15%, ainda há espaço para reavaliação. Se a curva de rendimento se inclinar em um mercado de baixa, setores cíclicos como energia e finanças serão mais beneficiados; se ela se achatar, as ações de tecnologia terão desempenho relativamente superior.
A arte de investir em "outliers" na nova era da Börk
Chevron (CVX.US) busca alternativas para proteger-se contra a interrupção do fornecimento no Oriente Médio: foca no crescimento global de LNG na Argentina e no Mediterrâneo, e procura fechar acordos com a Índia
A Chevron está de olho na Argentina e na região do Mediterrâneo, buscando crescimento global em GNL e planejando fechar um acordo com a Índia.
Pressões sobre os preços de energia e alimentos podem impulsionar a inflação novamente! O Banco Central do Reino Unido pode ter dificuldade em permanecer "calmo", enquanto apostas de aumento de juros sobem rapidamente no mercado.
A pressão de alta nos preços de energia causada pela guerra pendente no Oriente Médio está aumentando rapidamente. Novos riscos também estão se aproximando, podendo fazer com que a inflação permaneça acima da meta de 2% do Banco Central do Reino Unido durante grande parte do próximo ano.
Preços de criptomoedas
Mais
