STABLE (STABLE) oscila 48,2% em 24 horas: aumento nas posições alavancadas impulsiona forte volatilidade de preço

O S&P 500 teve uma volatilidade intradiária inferior a 1% por 27 sessões consecutivas, estabelecendo o recorde de menor volatilidade desde a pandemia. A Goldman Sachs alerta que essa "calmaria" é resultado de estratégias de opções de zero dias que mantêm o mercado artificialmente estável; quando surgir um catalisador, a energia da volatilidade comprimida será liberada de forma concentrada. Ao mesmo tempo, aumentam as expectativas de elevação dos juros em setembro, o sentimento atinge o ponto mais baixo do ano e os riscos de sustentabilidade fiscal permanecem elevados — quanto tempo essa água prestes a ferver ainda vai demorar para entrar em ebulição?

Após o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ultrapassar novamente o importante nível de 5%, é mais provável que se inicie um período de disputa prolongada em níveis elevados e aceleração da diferenciação de desempenho dos ativos. Especialmente antes que haja um alívio claro do choque energético e do expressivo déficit fiscal dos EUA em contínua expansão, ainda não estão plenamente reunidas as condições para replicar rapidamente a forte queda nos rendimentos observada no final de 2023.

A equipe de economia da Anthropic lançou um modelo de cenários econômicos para a IA, centrado em três roteiros: crescimento gradual moderado, transformação significativa que dobra o PIB e um cenário extremo com aumento anual de 15%, mas grande desemprego de trabalhadores do conhecimento. O modelo considera o trabalho como “pacotes de tarefas” e analisa os efeitos da IA na ampliação e substituição de diversos tipos de tarefas. A Anthropic destaca que o panorama econômico de 2030 não está decidido e que o essencial será garantir que os benefícios da IA sejam amplamente compartilhados.

Nick Timiraos acredita que, após o CPI de agosto superar as expectativas, a probabilidade de aumento de juros pelo Federal Reserve nesta semana disparou, e a postura dura de Waller em relação à inflação deixou-o praticamente “sem saída”. Se o aumento ocorrer sete semanas antes das eleições, a decisão de Waller será um teste direto de quanto tempo a “confiança” de Trump nele pode durar. Antes, Waller mantinha o equilíbrio entre a Casa Branca e o Federal Reserve com a tática de “falar menos e evitar provocações”, mas após esta reunião, o silêncio não será mais seu escudo.