Preço do ouro oscila lateralmente: fortalecimento do dólar compensa impacto da redução das expectativas de aumento de juros pelo Federal Reserve
Relatório Huìtōng, 6 de outubro—— O preço do ouro mantém-se lateralizado, com o dólar forte e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA em alta limitando o espaço de valorização. Os riscos persistentes de inflação fazem com que a orientação geral da política do Federal Reserve ainda seja de um aperto monetário adicional. Os compradores precisam recuperar o patamar de 4.200 dólares para retomar o impulso altista no curto prazo.
Na segunda-feira (5 de outubro), o ouro à vista carecia de uma direção clara. O fortalecimento do dólar e os altos rendimentos dos títulos americanos reprimem a valorização do ouro, enquanto a diminuição das expectativas de aumento dos juros pelo Federal Reserve oferece algum suporte ao preço. Durante o pregão, o ouro à vista era negociado a 4.128,02 dólares, queda de 0,30%.
Os dados mais recentes das pesquisas comerciais dos EUA não trouxeram novas diretrizes para o ouro. O Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Serviços S&P Global de setembro foi revisado de 58,7 para 58,8, enquanto o PMI composto permaneceu inalterado em 58,4. Em contrapartida, o PMI de Serviços do ISM caiu de 55,4 para 54,9, levemente abaixo da expectativa do mercado de 55,0.
Antes desses dados, o relatório de empregos divulgado na sexta anterior ficou aquém das expectativas: em setembro, os EUA criaram apenas 29 mil empregos não agrícolas, muito abaixo dos 90 mil esperados; os dados dos dois meses anteriores foram revisados para baixo em 60 mil no total, a taxa de desemprego subiu ligeiramente para 4,2% e o crescimento anual dos salários desacelerou para 3,0%.
Anteriormente, o índice de inflação das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de agosto também ficou abaixo do esperado e dados anteriores foram revisados para baixo. O desaquecimento do mercado de trabalho e da inflação enfraqueceu as expectativas do mercado para um novo aumento da taxa de juros na reunião do Federal Reserve dos dias 27-28 de outubro.
De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, atualmente os traders precificam a probabilidade de alta de juros em outubro em cerca de 20%, ante quase 70% na semana passada. No entanto, devido à preocupação dos formuladores de políticas com a inflação ainda acima da meta de 2%, somada à instabilidade no Oriente Médio que eleva o risco da inflação energética, o cenário de política monetária geral ainda é de possível aperto. Isso limita o potencial de valorização do ouro e apoia o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano.
Economistas do Deutsche Bank afirmaram: “Apesar do fraco desempenho dos dados de emprego não agrícola, o mercado de trabalho ainda mostra resiliência, o que é confirmado pelos dados da ADP e dos pedidos de auxílio-desemprego. Com base nisso, ainda esperamos que o Federal Reserve aumente os juros mais duas vezes nos próximos dois trimestres, em incrementos de 25 pontos-base cada vez.” Os economistas acrescentaram: “Após a divulgação do payroll, os discursos dos dirigentes do Federal Reserve seguiram o ritmo de aumento trimestral sugerido no gráfico de pontos de setembro. Mesmo com a surpresa negativa, nossa avaliação do caminho da política do Fed não mudou significativamente.”
Questões políticas e fiscais internas na França seguem em destaque, fazendo o euro recuar fortemente, o que também fortalece o dólar. O índice do dólar atingiu a máxima intradiária de 102,53 (maior nível desde abril de 2025), depois recuando para próximo de 102,20.
Enquanto isso, o rendimento do título do Tesouro americano de 10 anos mantém-se em torno de 5,30%, após ter atingido 5,34% na semana passada, o maior patamar desde 2002. O fortalecimento do dólar encarece o ouro para compradores estrangeiros; já o alto rendimento eleva o custo de oportunidade de manter o ouro, que não paga juros.
Para os próximos dias, o foco do mercado estará na ata da reunião do Federal Open Market Committee (FOMC) de setembro, que será divulgada nesta quarta-feira, além dos pedidos iniciais de auxílio-desemprego na quinta e, na sexta, dos dados preliminares de confiança do consumidor e expectativas de inflação da Universidade de Michigan.
(Ouro à vista – gráfico de 4 horas. Fonte: Yì Huìtōng)
No gráfico de 4 horas do ouro à vista, o preço opera lateralizado abaixo de todas as médias móveis principais do período, com viés geral de baixa para o curto prazo. Compradores têm dificuldade em se manter acima da zona psicológica e técnica dos 4.160 dólares, próxima à média móvel de 50 períodos no gráfico (4.195,64), formando uma forte resistência primária no curto prazo.
Se o ouro conseguir romper acima da atual faixa de consolidação e sustentar-se acima da média móvel de 50 períodos, o próximo alvo estará na média móvel de 100 períodos em 4.264,50; em uma alta subsequente, a próxima resistência será a média móvel de 200 períodos em 4.374,58. Apenas ao superar com sucesso as médias móveis de 100 e 200 períodos, o cenário de recuperação altista seria efetivamente confirmado.
O RSI(14) está atualmente em 41,57, oscilando na faixa de 40-50, ainda abaixo do nível de 46, o que reflete uma força neutra a levemente fraca, com impulso limitado para os compradores; no MACD, DIFF = -14,95, DEA = -14,25 e o histograma MACD em -1,40, todos abaixo da linha zero, indicando que, embora haja tentativas moderadas de recuperação, a força dos vendedores ainda prevalece e o ímpeto de reação é limitado.
Pelo lado da baixa, o suporte-chave inicial encontra-se no fundo anterior em 4.110,61, seguido pelo patamar psicológico dos 4.100 dólares. Caso as cotações rompam de forma consistente o suporte na região de 4.110-4.100, poderá haver nova pressão de venda, ampliando a força dos vendedores e mirando a faixa de suporte entre 4.000 e 3.950 dólares.
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
Mercado de ações dos EUA durante a noite | Venda de títulos do Tesouro dos EUA não impede alta das ações Três principais índices fecham em alta Nasdaq atinge novo recorde histórico
No fechamento, o índice Dow Jones subiu 91,30 pontos, alta de 0,18%, para 51.268,26 pontos; o índice S&P 500 subiu 51,27 pontos, alta de 0,66%, para 7.773,99 pontos; o índice Nasdaq Composite subiu 286,45 pontos, alta de 1,05%, para 27.477,31 pontos.
A era de ganhos fáceis nas operações de capital de AI pode estar chegando ao fim; Bank of America recomenda que investidores migrem para o setor de consumo.
Estratégias do Bank of America acreditam que, com o mercado já apostando fortemente no crescimento contínuo dos gastos de capital relacionados à IA e com a pressão sobre os gastos de consumo discricionário, pode se tornar cada vez mais difícil para os investidores obter retornos excessivos ao “abrir posições compradas em ações beneficiadas por gastos de capital em IA e evitar ações relacionadas ao consumo de profissionais de escritório” no futuro.
Versão atualizada 4 - Investidor Ariel incentiva venda enquanto o processo de recuperação da Mattel estagna
Ariel Investments detém 5,4% das ações da Mattel e afirma que essas ações continuam seriamente subvalorizadas. A Mattel disse que irá considerar de forma abrangente as opiniões da Ariel e de outros acionistas. Fontes informaram que a Authentic Brands Group abordou a Mattel na semana passada, com uma possível avaliação em torno de US$ 6 bilhões. No décimo parágrafo, foram incluídos comentários de analistas e acrescentado um gráfico. Juveria Tabassum/Angela Christy M Reuters, 5 de outubro – Uma carta obtida pela Reuters revelou que um grande acionista da Mattel (MAT.O) pediu na segunda-feira que a fabricante de bonecas Barbie explore uma possível venda, alegando que o crescimento do desempenho e da rentabilidade da empresa está estagnado. Ariel Investments, que detém 5,4% das ações da Mattel, afirmou que o preço das ações da empresa segue severamente subestimado. “Estimamos que compradores estratégicos estariam dispostos a adquirir sua empresa por um preço muito superior ao valor atual das ações”, escreveu John Rogers, co-CEO da Ariel, em carta ao conselho da Mattel. A gestora sugeriu opções como “alienação de ativos significativos, fusão e/ou venda direta da empresa”. Ariel comentou que outras companhias de brinquedos podem ter interesse no portfólio de ativos da Mattel, assim como empresas de entretenimento e tradicionais de private equity. Nos últimos anos, apesar do sucesso do filme ‘Barbie’ e da estabilização dos negócios, a Mattel enfrentou volatilidade nas vendas e aumento nos custos de produção. O lucro operacional caiu durante os seis trimestres anteriores. Após o fechamento do mercado, as ações da empresa subiram 0,9%, cotadas a US$ 16,2. A iniciativa da Ariel coincide com mudanças na liderança da Mattel (link). O CEO Ynon Kreiz deixou o cargo no final do mês passado e assumiu a posição de co-CEO da Paramount Skydance (PSKY.O). Roger Lynch, membro do conselho da Mattel — ex-editor chefe da Vogue e ex-diretor da Condé Nast, empresa controladora da The New Yorker — irá assumir como CEO da fabricante de brinquedos a partir do próximo mês. Em resposta por e-mail à Reuters, a Mattel declarou: “Nosso conselho e equipe de gestão estão comprometidos em proteger os melhores interesses de todos os acionistas, e irão considerar as opiniões expressas pela Ariel Investments na carta, bem como as opiniões dos demais acionistas da Mattel.” Foi a segunda vez neste ano que um investidor pede para a Mattel considerar opções estratégicas. Em maio, o acionista Southeastern Asset Management sugeriu à empresa buscar alternativas (link), incluindo privatização, aquisição pela concorrente Hasbro (HAS.O), ou venda para uma grande empresa de mídia que possa avaliar melhor o valor dos ativos da Mattel do que o mercado público. Na semana passada, uma fonte disse à Reuters que a Authentic Brands Group (AUTH.N) abordou a Mattel sobre uma possível aquisição (link), o que poderia valorizar a fabricante de brinquedos em cerca de US$ 6 bilhões ou mais. A fonte ressaltou que não há garantia de que a Mattel irá aceitar a proposta da Authentic Brands, e que a empresa não iniciou nenhum processo formal de venda até o momento. Após o anúncio, as ações da Mattel dispararam. Apesar da recuperação, a ação registra queda de cerca de 20% neste ano. Segundo dados do Grupo Bolsa de Valores de Londres (LSEG), o preço/lucro projetado para 12 meses da fabricante de brinquedos é de 9,99, enquanto a média do setor é de 14,03. “Isso reflete apenas uma frustração do mercado com a aparente estagnação dos negócios. Dado o atual nível de avaliação, pode ser um bom momento para revolucionar a operação longe dos olhos dos investidores”, comentou Jaime Katz, analista da Morningstar. (Para facilitar leitores não nativos do inglês, a Reuters disponibiliza relatos automatizados em diversos idiomas. Como traduções automatizadas podem conter erros ou não apresentar o contexto necessário, a Reuters não garante a precisão dos textos traduzidos automaticamente, oferecendo-os apenas para conveniência dos leitores. Não se responsabiliza por danos ou prejuízos decorrentes do uso dessa função automática de tradução.)
Preços de criptomoedas
Mais
