Quatro gigantes de Wall Street investem US$ 63 bilhões em poder computacional da Anthropic, Broadcom garante o valor residual dos chips
Bank of America, Blackstone, Citibank e Morgan Stanley se uniram nesta segunda-feira para lançar uma negociação de US$ 63 bilhões: por meio de um novo veículo de propósito específico (SPV), fornecerão financiamento comprometido, adquirindo em massa aceleradores XPU AI e equipamentos de rede da Broadcom, que serão alugados em conjunto para a Anthropic, com entregas a partir de 2027. Bank of America, Citibank e Morgan Stanley organizaram o financiamento de primeiro privilégio, enquanto Blackstone assumiu com exclusividade o compromisso do segundo privilégio. A própria Broadcom participou, fornecendo apoio de valor residual ao SPV, em um montante equivalente ao financiamento de primeiro privilégio, protegendo assim os credores de prioridade contra boa parte do risco de desvalorização dos chips. Essa negociação faz parte do acordo anterior de capacidade computacional entre Broadcom e Anthropic.
A Broadcom uniu-se a várias instituições financeiras para formar uma das maiores operações de financiamento de chips de IA já vistas, refletindo a aposta contínua de Wall Street na construção de infraestrutura para inteligência artificial.
Bank of America, Blackstone, Citigroup e Morgan Stanley anunciaram conjuntamente na segunda-feira que, por meio de uma nova entidade de propósito específico (SPV), fornecerão um total de US$ 63 bilhões em financiamento para a compra de aceleradores de IA e equipamentos de rede da Broadcom, que serão alugados à desenvolvedora de grandes modelos de IA Anthropic. A entrega dos chips está prevista para começar em 2027.
O tamanho e a complexidade dessa operação têm chamado grande atenção nos setores de Wall Street e do Vale do Silício. Diante de uma reação na construção de data centers e incertezas sobre a demanda futura pela IA, o mercado vê esse acordo como um selo de confiança do capital institucional nos investimentos em infraestrutura de IA.
Ao mesmo tempo, A Anthropic também submeteu naquela data um pedido de IPO, teve prejuízo líquido de US$ 8,07 bilhões no primeiro semestre do ano e afirmou que pode não atingir lucratividade no futuro, levantando alertas para uma “crise existencial” da humanidade.
Na segunda-feira, as ações da Broadcom fecharam em alta de 2,33%.
Estrutura da transação: SPV no centro, Broadcom garante o risco
Segundo os comunicados das partes envolvidas, o financiamento está sendo executado por meio de uma SPV recém-criada, com recursos destinados à aquisição dos aceleradores de IA XPU e soluções de rede da Broadcom, que serão subsequentemente alugados para a Anthropic.
No escalonamento da dívida, Bank of America, Citigroup e Morgan Stanley são responsáveis pelo financiamento prioritário (primeira linha), enquanto o Blackstone atua como o único comprometido com o financiamento subordinado (segunda linha).
A Broadcom fornece à SPV um “apoio de valor residual” (residual value support) em valor equivalente ao financiamento prioritário, basicamente oferecendo uma garantia aos credores de prioridade: caso o valor dos ativos caia, a Broadcom assumirá as perdas correspondentes. Os valores exatos da dívida prioritária não foram divulgados.
Hock Tan, presidente e CEO da Broadcom, afirmou que esta operação comprova a previsão de crescimento sustentado para a capacidade computacional em IA, além de validar a disponibilidade de capital e o posicionamento único da Broadcom nesse ecossistema.
Vale ressaltar que esse acordo é parte do pacto estratégico anterior entre Broadcom e Anthropic em capacidade computacional; antes desta operação, Apollo e Blackstone já haviam feito um arranjo de financiamento de US$ 35 bilhões para a expansão da capacidade da Anthropic, sendo este novo pacote de US$ 63 bilhões uma ampliação adicional daquele acordo inicial.
Corrida pelo capital: bancos e gestores alternativos entram na disputa
A lista de participantes deste acordo mostra claramente como Wall Street está se posicionando na onda de financiamento de infraestrutura para IA — bancos tradicionais e gestores de ativos alternativos colaboram para preencher as enormes lacunas de capital na construção de poder computacional para IA.
De acordo com reportagens da Bloomberg, no início deste mês o sindicato montado pela Broadcom em Wall Street já começou a angariar cerca de US$ 60 bilhões em financiamento de chips de IA para a Anthropic e outras empresas, com o Bank of America, Citigroup e Morgan Stanley envolvidos. Depois de semanas de negociação, o acordo finalmente foi concretizado.
Jon Gray, presidente e COO da Blackstone, declarou que o rápido crescimento da demanda por IA está criando oportunidades gigantescas para o financiamento de capacidade computacional em larga escala.
Dan Simkowitz, copresidente do Morgan Stanley, disse que o banco está na linha de frente ao projetar soluções de capital escaláveis para infraestrutura de IA.
Vis Raghavan, diretor de negócios do Citigroup, afirmou que a escala de capital necessária para financiar IA é sem precedentes e que o Citi utilizará sua expertise em estruturação e distribuição nos mercados globais de capitais para acelerar a construção dessa infraestrutura crítica.
Jim DeMare, copresidente do Bank of America, ressaltou que esta transação combina a tecnologia líder da Broadcom com o capital bancário em larga escala, impulsionando a próxima onda de inovação em IA.
Cenário mais amplo: financiamento para infraestrutura de IA segue crescendo
Essa operação é o mais recente exemplo da onda de financiamento para infraestrutura de IA. Anteriormente, centenas de bilhões de dólares em dívida já haviam sido injetados nesse setor, principalmente em construção de data centers, enquanto operações focadas em chips e servidores também vêm crescendo rapidamente.
Em agosto deste ano, a Nvidia anunciou uma parceria com seis renomadas instituições financeiras, incluindo Blackstone, planejando mobilizar mais de US$ 500 bilhões para projetos de IA e ajudar clientes a financiarem a compra de seus chips.
A estratégia por trás do novo acordo da Broadcom é igualmente clara: ao expandir as vendas de chips de IA e equipamentos para data centers, a empresa desafia diretamente a Nvidia.
Para a Anthropic, a crescente demanda por treinamento e inferência de grandes modelos de IA significa que sua necessidade por poder computacional permanecerá alta por muito tempo. Os interesses de ambas as empresas estão fortemente alinhados neste acordo histórico de grande escala.
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