Intel (INTC.US) sofre a pior venda em quase meio século após divulgação de resultados! Grandes bancos reduzem preço-alvo, mas analistas técnicos veem uma ótima oportunidade de compra
Na plataforma Seeking Alpha, vários analistas ainda elevaram a classificação da Intel.
Segundo informações do aplicativo de notícias financeiras Zhitong Finance, a Intel (INTC.US) apresentou resultados decepcionantes para o terceiro trimestre de 2026, levando suas ações a uma queda de mais de 28% na última sexta-feira. O relatório financeiro mostrou que a receita do terceiro trimestre aumentou 21% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 16,5 bilhões, e o lucro ajustado por ação foi de US$ 0,52, ambos acima das expectativas do mercado. Os segmentos de negócios apresentaram desempenhos contrastantes. A Divisão de Data Center e Inteligência Artificial (DCAI) tornou-se o principal motor de crescimento, com receita no terceiro trimestre de US$ 7,318 bilhões, salto de 78% ano a ano, lucro operacional de US$ 3,039 bilhões e uma margem de lucro de 41,5%. Já o segmento de Computação Cliente e IA Física (CCPG), relacionado a PCs, teve desempenho fraco, com receita de US$ 8,097 bilhões, queda de 5% em relação ao ano anterior, e retração equivalente no lucro operacional.
A administração da Intel afirmou que a demanda por CPUs de servidores está em alta, mas o fornecimento tornou-se o principal fator limitante. A empresa está aumentando a capacidade das fábricas e otimizando o rendimento para aliviar a escassez de processadores Xeon. A companhia também declarou que espera que a desaceleração do mercado de PCs persista pelo menos até o primeiro semestre de 2027.
Quanto às perspectivas, a Intel projeta uma receita entre US$ 15 e US$ 16 bilhões para o quarto trimestre, com lucro ajustado por ação de US$ 0,25, ambos bem abaixo das expectativas. Parte da pressão sobre os resultados está ligada ao acidente de explosão na fábrica de Israel, que deve reduzir a receita do quarto trimestre em cerca de US$ 300 milhões e diminuir a margem bruta em aproximadamente 200 pontos-base. A empresa também elevou sua estimativa de investimentos de capital para 2026 de US$ 18 bilhões para US$ 20 bilhões, e espera novo aumento em 2027.
Após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre, grandes bancos de Wall Street como JPMorgan Chase e BofA Securities baixaram suas metas de preço para as ações da Intel. O JPMorgan manteve a recomendação "neutra", mas reduziu o preço-alvo de US$ 85 para US$ 80; já o BofA Securities rebaixou a avaliação de "compra" diretamente para "neutra", cortando o preço-alvo de US$ 145 para US$ 100.
No entanto, na plataforma Seeking Alpha, vários analistas elevaram suas recomendações para a Intel. O analista Mike Zaccardi, com base em análise técnica, acredita que esta liquidação foi a mais severa enfrentada pela Intel desde a década de 1970, mas representa uma oportunidade crucial de compra. Mike Zaccardi escreveu: "Desde 2026, as ações da Intel ainda acumulam alta de 87% e, a meu ver, a queda atual parece um ponto técnico chave para compra." Ele elevou a avaliação da Intel de "venda" para "compra".
O analista Bohdan Kucheriavyi também aumentou a classificação da Intel. Ele observou que, considerando o crescimento anual de receita de cerca de 21% e o lucro por ação ajustado superando as expectativas em US$ 0,12, o relatório de resultados "foi bastante positivo". Entretanto, ele acrescentou: "O problema é que a expectativa para o quarto trimestre é visivelmente mais fraca que para o terceiro." Por isso, elevou o rating de "venda" para "manter".
O analista Kenio Fontes justificou o upgrade da Intel pelo aumento da margem de segurança após o tombo das ações. Kenio "> The Asian Investor também publicou relatório semelhante elevando o rating, argumentando que, após a forte queda, a avaliação da Intel "voltou ao normal", estando atualmente 50% abaixo do nível de um ano atrás. O analista escreveu: "As ações da Intel caíram cerca de 50% em relação ao pico de aproximadamente US$ 142 do ano passado, trazendo a avaliação de volta à média histórica da fabricante de chips."
Porém, o chefe da equipe de pesquisa de investimentos da Seeking Alpha, Quad 7 Capital, rebaixou a classificação da Intel de "manter" para "vender". De acordo com o grupo, o preço das ações da Intel ainda reflete expectativas “perfeitas”, mas o desempenho futuro da empresa já mostra que estas altas expectativas de mercado não serão atendidas. Segundo o Quad 7 Capital: "Com os investimentos de capital (CapEx) permanecendo altos ao longo do ano e a lucratividade caindo rapidamente no quarto trimestre, o valuation premium atual está cada vez mais difícil de ser justificado."
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