Прогноз результатів значно гірший за очікування, Intel (INTC.US) обвалюється на 29%, що стало найбільшим одноденним падінням з 1970-х років

За даними додатку Zhitong Finance, у п’ятницю акції Intel (INTC.US) різко впали на 29%, зафіксувавши найбільше одноденне падіння з 1970-х років. Причиною стали фінансові прогнози компанії на четвертий квартал, які значно гірші за очікування ринку, головно через інцидент на ізраїльському чиповому заводі й тривалу слабість ринку персональних комп’ютерів (PC). Ця новина серйозно підірвала довіру інвесторів до відновлення бізнесу Intel та вдруге поставила під серйозне випробування план трансформації, який просуває генеральний директор Чен Ліву.

Згідно з фінансовим звітом, оприлюдненим Intel в четвер після закриття торгів, компанія очікує дохід у четвертому кварталі на рівні 15-16 млрд доларів, а скоригований прибуток на акцію — 0,25 долара, що явно нижче ринкових очікувань. За даними LSEG, аналітики раніше очікували прибуток Intel у четвертому кварталі на рівні 17,1 млрд доларів і скоригований прибуток на акцію 0,43 долара.

Головний фінансовий директор Intel Девід Зінснер заявив, що слабкість ринку ПК, ймовірно, триватиме щонайменше до першої половини 2027 року. «Ми вважаємо, що уповільнення ринку ПК триватиме щонайменше до першої половини наступного року», — сказав Зінснер. Компанія й надалі ретельно інвестуватиме у виробничі потужності й обіговий капітал, щоб розширити постачання й підтримати майбутнє зростання.

Слабкий попит на ринку ПК тісно пов’язаний із зростанням собівартості компонентів, таких як чипи пам’яті. Згідно з даними дослідницької агенції Counterpoint Research, у другому кварталі 2026 року світові поставки ПК скоротилися на 4% у річному вимірі, що свідчить про стримування кінцевого попиту з боку зростаючих витрат.

Окрім загальної слабкості в галузі, вибух на чиповому заводі Intel в Ізраїлі на початку цього місяця додатково вплинув на виробничу й логістичну спроможність компанії. Внаслідок інциденту двоє працівників загинули, ще один отримав серйозні травми; завод був змушений тривалий час не працювати, що позначилося на поставках 10-нм чипів Intel.

На конференц-дзвінку після публікації звіту Чен Ліву зазначив, що це був «нещасний і болючий інцидент», а зупинка заводу тривала довго й відчутно вплинула на постачання продукції. За оцінками Зінснера, інцидент може зменшити виручку Intel на приблизно 600 млн доларів у двох найближчих кварталах.

Акції зростали на 150% за рік — Wall Street сумнівається у перспективах відновлення Intel

Це різке падіння стало особливо болісним для Intel, оскільки до звіту акції компанії з початку року зросли приблизно на 150%.

Раніше ринок покладав великі надії на відновлення Intel, частково через стрімкий розвиток AI-додатків, що знову привернуло увагу до центральних процесорів (CPU) і підігріло попит на відповідну продукцію. Однак найсвіжіший фінансовий прогноз показав, що Intel досі стикається зі значними операційними викликами, переважно через слабкість бізнесу ПК і невизначеність у виробництві.

Аналітики D.A. Davidson у п’ятницю знизили рейтинг акцій Intel з «купувати» до «нейтрально», висловивши занепокоєння щодо темпів відновлення компанії. Вони зазначили, що хоча і розуміють, що ринок ПК стикається з тиском на всій галузі, зважаючи на слабкість бізнесу Intel, поточна оцінка компанії все ще виглядає важко обґрунтованою.

Падіння акцій Intel також призвело до значних збитків для уряду США та Nvidia (NVDA.US), які раніше інвестували в компанію. Минулого року адміністрація Трампа домоглася того, щоб уряд США отримав 10% акцій Intel для просування розвитку виробництва передових чипів на батьківщині. Хоча ця інвестиція наразі лишається прибутковою, падіння акцій у п’ятницю скоротило вартість пакету акцій уряду на близько 12 млрд доларів.

Водночас Nvidia раніше витратила 5 млрд доларів на купівлю акцій Intel — вартість цього пакету в п’ятницю зменшилася приблизно на 6 млрд доларів.

Бізнес з виробництва чипів лишається ключем трансформації — передові техпроцеси ще не залучили зовнішніх клієнтів

Для Чен Ліву, який стане генеральним директором у березні 2025 року, цей фінансовий провал без сумніву є серйозною поразкою. З моменту обіймання посади він наполегливо працює над відновленням бізнесу й прагне допомогти Intel надолужити ті можливості розвитку, які були втрачені на ранніх етапах AI-буму. Зокрема, бізнес з виробництва чипів (фабрикація) є важливою частиною трансформаційної стратегії Intel.

Intel — єдина компанія у США, що володіє можливістю виробництва передових логічних чипів. В Арізоні вже відкрито новий завод для масштабного виробництва найсучасніших чипів за техпроцесом 18A, з метою запропонувати альтернативу TSMC (TSM.US) для замовників по виробництву чипів останніх поколінь.

Наступна фабрика компанії в Арізоні очікується до введення в експлуатацію до кінця 2028 року. Проте, попри досягнутий прогрес у передових техпроцесах, Intel досі не залучила зовнішніх клієнтів для нового бізнесу з виробництва чипів, і комерційні перспективи цього підрозділу залишаються невизначеними.

На конференц-дзвінку Чен Ліву повідомив, що у найближчі два квартали кілька клієнтів оголосять про співпрацю, водночас Intel досягає «значного прогресу» у наступній технології 14A.

Хвиля розпродажу технологічних акцій: Nasdaq впав майже на 3%

На фоні різкого падіння акцій Intel технологічний сектор американського фондового ринку переживає масові розпродажі. У п’ятницю індекс Nasdaq Composite знизився на 2,9%, завершивши тиждень невдалими звітами провідних технологічних корпорацій. Раніше акції Alphabet (GOOGL.US), материнської компанії Google, впали більш ніж на 12% у четвер, що стало найбільшим денним спадом з моменту лістингу компанії, і зниження продовжилося у п’ятницю.

Акції Amazon (AMZN.US) у п’ятницю також знизились на 1,4%. Компанія звітувала про дохід і прибуток за третій квартал нижчі за очікування ринку, але зберегла прогноз інвестиційних витрат на 2026 рік у розмірі 220 млрд доларів.

Варто відзначити, що Amazon другий квартал поспіль фіксує від’ємний вільний грошовий потік, при цьому дефіцит коштів ще більше зріс порівняно з попереднім кварталом, що лише посилює побоювання ринку щодо повернення інвестицій у сферу AI серед технологічних гігантів. Інші акції напівпровідникових компаній також зазнають тиску: Nvidia у п’ятницю знизилась на 4%, Broadcom (AVGO.US) — більш ніж на 5%, а Qualcomm (QCOM.US) — обвалилась на 11%.

У міру того, як технологічні компанії продовжують вкладати великі кошти у створення інфраструктури для AI, інвестори дедалі більш уважно стежать за тим, чи зможуть такі інвестиції бути конвертовані у реальний прибуток у розумні строки.

Втім, головний ринковий стратег Raymond James Метт Ортон вважає, що корекція технологічних акцій останнім часом ще не означає суттєвого погіршення фундаментальних показників галузі. На його думку, нинішній ринок радше потребує переоцінки концентрації портфелів і рівня оцінок у технологічному секторі, ніж сприймати це падіння як кризу всієї індустрії. «Я не думаю, що це катастрофічний момент очищення для ринку, проте інвесторам дійсно слід добре все обдумати: навіть попри міцні фундаментальні показники, портфелі в технологічному секторі все ще занадто зосереджені», — зазначив він.