Goldman Sachs: AI tái định hình thị trường, cổ phiếu khái niệm "HALO" trở thành xu hướng mới
Goldman Sachs cho biết, trong thời đại trí tuệ nhân tạo làm thay đổi thị trường, lợi suất thực tế tăng cao và cục diện địa chính trị phân hóa, các nhà đầu tư đang săn lùng các cổ phiếu có đặc điểm “hiệu ứng HALO” (tài sản nặng, tỷ lệ đào thải thấp).
Các chiến lược gia của Goldman Sachs, bao gồm Guillaume Jaisson, viết trong báo cáo: “Thị trường đang ưu ái những tài sản sở hữu năng lực sản xuất, mạng lưới, cơ sở hạ tầng và rào cản kỹ thuật công trình — những loại tài sản này có chi phí sao chép rất cao và ít bị ảnh hưởng bởi sự đào thải do công nghệ thay đổi.”
Danh mục cổ phiếu tập trung vốn cao do Goldman Sachs xây dựng đã vượt trội hơn danh mục tài sản nhẹ 35% kể từ năm 2025, mức độ tập trung tài sản đang trở thành động lực cốt lõi của định giá và lợi nhuận.
Goldman Sachs cho biết, mở rộng tài khóa, chi phí tái thiết tăng, xu hướng khu vực hóa ngành công nghiệp và sự phục hồi của lĩnh vực sản xuất đều có lợi cho các nhóm ngành tập trung vốn.
“Dòng tiền tiếp tục đổ vào các chiến lược giá trị, đồng thời các nhà đầu tư mong muốn phân bổ khỏi nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ vốn đã quá đông đúc, điều này càng thúc đẩy dòng tiền chuyển sang các tài sản tập trung vốn, trong khi mức phân bổ dài hạn cho nhóm tài sản này vẫn còn rất xa mới đến mức quá đà.”
Thị trường nói chung dự báo, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của các doanh nghiệp tập trung vốn sẽ tăng nhanh, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) tiếp tục được cải thiện; trong khi tỷ suất sinh lời của các cổ phiếu tài sản nhẹ dự kiến sẽ duy trì ổn định.
Biên tập viên phụ trách: Liu Mingliang
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Thị trường chứng khoán châu Âu trở thành “nơi trú ẩn giao dịch phản AI”, các nhóm ngành phòng thủ dẫn đầu xu hướng trong tháng 10
Chỉ số Stoxx 600 của thị trường chứng khoán châu Âu tăng 1,9% trong tháng 10, vượt qua thị trường chứng khoán Mỹ và chỉ số chuẩn toàn cầu. Các ngành chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu dẫn đầu đà tăng, lợi nhuận quý 3 của doanh nghiệp châu Âu tương đương với thị trường chứng khoán Mỹ. Do giá dầu cao và rủi ro tài chính-chính trị, sự thể hiện nội khối ở châu Âu có sự phân hóa, thị trường chứng khoán Anh phục hồi, trong khi thị trường chứng khoán Pháp lại chịu áp lực do lo ngại về ngân sách.
Các quan chức Fed liên tiếp phát ngôn diều hâu: Logan dự kiến sẽ tăng lãi suất ít nhất hai lần nữa, Musalem kêu gọi hành động càng sớm càng tốt
Chủ tịch Fed Dallas Logan cho biết triển vọng kinh tế hiện tại đồng nghĩa với việc Fed cần thực hiện ít nhất hai lần tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, nhưng có thể tiến hành một cách tuần tự để giúp thị trường thích ứng với lãi suất ngày càng tăng. Chủ tịch Fed St. Louis cho biết việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa là cần thiết và nên hành động càng sớm càng tốt; các điều chỉnh chính sách mang tính tuần tự sẽ gây ít xáo trộn hơn so với các hành động lớn và đột ngột bị buộc phải thực hiện trong tương lai.
Cổ phiếu công nghệ Mỹ lao dốc, dầu thô gia nhập nhóm tài sản trú ẩn cùng trái phiếu Mỹ: Dầu Brent đạt mức cao nhất trong nửa năm, phí bảo hiểm kỳ hạn gần chạm mức kỷ lục trong mười năm.
Chỉ số Nasdaq giảm gần 3% vào thứ Sáu, cùng với S&P đều ghi nhận mức giảm lớn nhất trong năm tháng qua, trong khi giá dầu thô phục hồi hơn 2%, dầu Brent tăng sáu tuần liên tiếp, hợp đồng kỳ hạn gần cao hơn hợp đồng kỳ hạn xa 2 USD, tiệm cận mức cao nhất trong ít nhất mười năm qua; lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trong phiên có lúc chạm mức thấp nhất hơn một tháng.
Giá tiền điện tử
Thêm
