Doanh thu tăng vọt 378%, giá cổ phiếu lại giảm! Thời kỳ hoàng kim của cổ phiếu lưu trữ đã kết thúc?

Bitget

Tin tức

美股投资网2026/10/30 06:41

Hiển thị bản gốc

Theo:美股投资网

Bitget cung cấp dịch vụ giao dịch toàn diện cho tiền điện tử, cổ phiếu và vàng. Giao dịch ngay!

Gói quà chào mừng trị giá 6.200 USDT dành cho người dùng mới! Đăng ký ngay!

Báo cáo tài chính của Sandisk lần này khiến những người nắm giữ cổ phiếu lưu trữ cảm thấy khó chịu nhất ở chỗ: Kết quả kinh doanh đã mạnh đến mức này, nhưng giá cổ phiếu vẫn bị bán tháo sau giờ giao dịch.

Doanh thu tăng vọt 378%, giá cổ phiếu lại giảm! Thời kỳ hoàng kim của cổ phiếu lưu trữ đã kết thúc? image 0

Doanh thu quý đạt 11,03 tỷ USD, tăng 378% so với cùng kỳ năm ngoái; biên lợi nhuận gộp không theo GAAP đạt 85,1%; doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 61% so với quý trước. Công ty cũng thông báo chia cổ phiếu 1 thành 8. Chỉ nhìn vào những con số này, thật khó để kết luận rằng “nhu cầu đang suy yếu”.

Nhưng giá cổ phiếu phản ánh bước tiếp theo của thị trường.

Theo nhận định của Mạng đầu tư chứng khoán Mỹ, cổ phiếu lưu trữ đang chuyển từ giai đoạn “thiếu hàng tăng giá, kỳ vọng lợi nhuận liên tục được nâng cao” sang giai đoạn “lợi nhuận cao sẽ duy trì được bao lâu”. Kinh doanh vẫn rất mạnh, nhưng thị trường bắt đầu giảm niềm tin vào việc mức lợi nhuận này sẽ kéo dài lâu dài.

Chỉ cần nhìn hai chi tiết là sẽ hiểu.

Doanh thu của Sandisk quý này tăng 23% so với quý trước, dự báo trung bình quý tới là 12,4 tỷ USD, tương ứng tăng khoảng 12% so với quý này. Biên lợi nhuận gộp quý này đạt 85,1%, dự báo quý tới dao động từ 84,5% đến 85,5%, trung bình gần như giữ nguyên.

Công ty vẫn đang tăng trưởng, và vẫn dự kiến duy trì lợi nhuận cao. Nhưng trước đây, giá cổ phiếu được thúc đẩy bởi các kết quả kinh doanh ngày càng phi thường. Giờ đây tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, biên lợi nhuận gần như đi ngang, dù con số tuyệt đối rất đẹp, nhưng yếu tố bất ngờ mới lại có thể không đủ hấp dẫn.

Điều này không có nghĩa là chu kỳ lưu trữ đã kết thúc, mà tiếng nói thị trường về “điều kiện vượt kỳ vọng” đã thay đổi.

Còn một thông tin quan trọng không nên bỏ qua: Ban lãnh đạo nói trong cuộc họp điện thoại rằng, tăng trưởng doanh thu quý này so với quý trước, khoảng 60% đến từ lượng bán ra, 40% đến từ giá cả.

Vì vậy không thể đơn giản hiểu báo cáo tài chính này là “hoàn toàn dựa vào tăng giá”. Số lượng thực tế xuất hàng vẫn tăng, đây chính là sự hỗ trợ từ nhu cầu. Nhưng về sau, nếu đóng góp từ tăng giá suy giảm, công ty sẽ phải dựa vào nhiều hàng xuất kho hơn, nâng cấp sản phẩm và giảm chi phí để duy trì tăng trưởng lợi nhuận.

Đối với cổ đông, điều này đòi hỏi nhiều hơn so với trước đây chỉ chờ giá tăng.

Đó cũng là lý do tại sao, ở thời điểm lợi nhuận đẹp nhất, cổ phiếu lưu trữ lại có thể khiến nhà đầu tư cảm thấy khó xử nhất. Khi thị trường lo lắng lợi nhuận tương lai giảm, họ sẽ hạ hệ số định giá mình sẵn sàng trả, khiến giá cổ phiếu đi trước báo cáo tài chính mà suy yếu.

Tiếp theo tôi sẽ chú ý ba vấn đề:Giá giao dịch NAND có tiếp tục tăng không, tồn kho khách hàng có tích tụ không và sau khi nguồn cung mới được phát hành, dự báo biên lợi nhuận gộp có bắt đầu hạ liên tục không.

Trong đó điều cần cảnh giác nhất là sản lượng vẫn tăng nhưng giá bán và biên lợi nhuận cùng suy yếu. Đến lúc đó, cạnh tranh nguồn cung mới thực sự ảnh hưởng đến báo cáo lợi nhuận.

Còn việc chia cổ phiếu 1 thành 8, chỉ làm giảm giá giao dịch mỗi cổ phiếu, không tăng giá trị công ty, cũng không thay đổi cung cầu.

Tôi sẽ không vì một đêm giảm giá mà cho rằng chu kỳ kết thúc, cũng không vội vàng bắt đáy chỉ vì giá cổ phiếu xuống gần một nửa.

Ở giai đoạn này, tôi muốn chờ cho dự báo giá và lợi nhuận ổn định dần mới xem xét tăng vị thế, thà mất một phần lợi nhuận hồi phục còn hơn xem lợi nhuận cao của chu kỳ là mức dài hạn.

Nếu sau này giá bán vẫn vững, khách hàng tiếp tục mua, biên lợi nhuận vẫn giữ được, mà giá cổ phiếu vẫn phản ánh sự sụt giảm lợi nhuận mạnh, đó mới là cơ hội mà tôi sẵn sàng ra tay.

Ngược lại, nếu giá bán và biên lợi nhuận liên tục bị điều chỉnh xuống, tôi sẽ giảm vị thế, không lấy “AI dài hạn khả quan” để biện minh cho khó khăn lợi nhuận ngắn hạn.

Với cổ phiếu lưu trữ, hiện tại quan điểm của tôi rất rõ ràng:Giữ sự quan tâm nghiên cứu và tham gia, nhưng việc tăng vị thế phải dựa vào dữ liệu kinh doanh. Cổ phiếu giảm đến đâu chỉ quyết định tôi có mở báo cáo tài chính không; trong tương lai có thể kiếm được bao nhiêu mới quyết định tôi mua bao nhiêu.

Gia nhập Mạng đầu tư chứng khoán Mỹ VIP

Nhận thông tin nội bộ từ Wall Street, độc quyền công cụ nghiên cứu định lượng

Doanh thu tăng vọt 378%, giá cổ phiếu lại giảm! Thời kỳ hoàng kim của cổ phiếu lưu trữ đã kết thúc? image 1

Doanh thu tăng vọt 378%, giá cổ phiếu lại giảm! Thời kỳ hoàng kim của cổ phiếu lưu trữ đã kết thúc? image 2

Mạng đầu tư chứng khoán Mỹ là một công ty fintech chuyên nghiên cứu cổ phiếu Mỹ, thành lập năm 2008 tại Silicon Valley, Mỹ,do cựu chuyên viên phân tích sàn giao dịch chứng khoán New York tên Ken sáng lập, kết hợp với nhiều chuyên viên phân tích Morgan Stanley, kỹ sư Google và Meta ứng dụng AI và dữ liệu lớn, cùng hơn mười năm kinh nghiệm thực chiến cổ phiếu Mỹ và mô hình định lượng trong ngành, xây dựng một cơ sở dữ liệu thị trường chứng khoán, mỗi ngày xử lý dữ liệu hàng chục triệu cổ phiếu: phát hiện hợp đồng quyền chọn lớn, dòng tiền chủ lực theo thời gian thực, biến động vị thế tổ chức, tin tức đột xuất từ Trump

Doanh thu tăng vọt 378%, giá cổ phiếu lại giảm! Thời kỳ hoàng kim của cổ phiếu lưu trữ đã kết thúc? image 3

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.

APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.

Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

Thị trường chứng khoán châu Âu trở thành “nơi trú ẩn giao dịch phản AI”, các nhóm ngành phòng thủ dẫn đầu xu hướng trong tháng 10

Chỉ số Stoxx 600 của thị trường chứng khoán châu Âu tăng 1,9% trong tháng 10, vượt qua thị trường chứng khoán Mỹ và chỉ số chuẩn toàn cầu. Các ngành chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu dẫn đầu đà tăng, lợi nhuận quý 3 của doanh nghiệp châu Âu tương đương với thị trường chứng khoán Mỹ. Do giá dầu cao và rủi ro tài chính-chính trị, sự thể hiện nội khối ở châu Âu có sự phân hóa, thị trường chứng khoán Anh phục hồi, trong khi thị trường chứng khoán Pháp lại chịu áp lực do lo ngại về ngân sách.

华尔街见闻•2026/10/31 01:11

Thị trường chứng khoán châu Âu trở thành “nơi trú ẩn giao dịch phản AI”, các nhóm ngành phòng thủ dẫn đầu xu hướng trong tháng 10

Ngân hàng Saxo: Sự luân chuyển thị trường năm 2026 làm nổi bật giá trị đa dạng hóa danh mục hàng hóa

汇通财经•2026/10/31 00:21

Các quan chức Fed liên tiếp phát ngôn diều hâu: Logan dự kiến sẽ tăng lãi suất ít nhất hai lần nữa, Musalem kêu gọi hành động càng sớm càng tốt

Chủ tịch Fed Dallas Logan cho biết triển vọng kinh tế hiện tại đồng nghĩa với việc Fed cần thực hiện ít nhất hai lần tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, nhưng có thể tiến hành một cách tuần tự để giúp thị trường thích ứng với lãi suất ngày càng tăng. Chủ tịch Fed St. Louis cho biết việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa là cần thiết và nên hành động càng sớm càng tốt; các điều chỉnh chính sách mang tính tuần tự sẽ gây ít xáo trộn hơn so với các hành động lớn và đột ngột bị buộc phải thực hiện trong tương lai.

华尔街见闻•2026/10/31 00:11

Các quan chức Fed liên tiếp phát ngôn diều hâu: Logan dự kiến sẽ tăng lãi suất ít nhất hai lần nữa, Musalem kêu gọi hành động càng sớm càng tốt

Cổ phiếu công nghệ Mỹ lao dốc, dầu thô gia nhập nhóm tài sản trú ẩn cùng trái phiếu Mỹ: Dầu Brent đạt mức cao nhất trong nửa năm, phí bảo hiểm kỳ hạn gần chạm mức kỷ lục trong mười năm.

Chỉ số Nasdaq giảm gần 3% vào thứ Sáu, cùng với S&P đều ghi nhận mức giảm lớn nhất trong năm tháng qua, trong khi giá dầu thô phục hồi hơn 2%, dầu Brent tăng sáu tuần liên tiếp, hợp đồng kỳ hạn gần cao hơn hợp đồng kỳ hạn xa 2 USD, tiệm cận mức cao nhất trong ít nhất mười năm qua; lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trong phiên có lúc chạm mức thấp nhất hơn một tháng.

华尔街见闻•2026/10/31 00:06