Hướng dẫn kết quả kém xa kỳ vọng, Intel (INTC.US) giảm mạnh 29%, ghi nhận mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ những năm 1970

APP Tài chính Thông minh cho biết, cổ phiếu của Intel (INTC.US) giảm mạnh 29% vào thứ Sáu, đánh dấu mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ những năm 1970. Trước đó, công ty đã công bố chỉ số tài chính quý IV thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường, chủ yếu do sự cố tại nhà máy chip ở Israel và thị trường máy tính cá nhân (PC) tiếp tục suy yếu. Thông tin này đã giáng một đòn mạnh vào niềm tin của nhà đầu tư về sự phục hồi của Intel, đồng thời đặt kế hoạch chuyển đổi công ty do CEO Chen Liwu dẫn dắt vào thử thách nghiêm trọng một lần nữa.

Báo cáo tài chính của Intel được công bố sau phiên giao dịch tối thứ Năm cho thấy, công ty dự kiến doanh thu quý IV đạt từ 15 đến 16 tỷ USD, lợi nhuận đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,25 USD, cả hai đều thấp hơn rõ rệt so với kỳ vọng của thị trường. Theo dữ liệu từ LSEG, các nhà phân tích trước đó dự kiến doanh thu quý IV của Intel đạt 17,1 tỷ USD, lợi nhuận đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,43 USD.

David Zinsner, Giám đốc tài chính của Intel, cho biết thị trường PC có thể tiếp tục suy yếu ít nhất tới nửa đầu năm 2027. "Chúng tôi nhận định đà suy giảm của thị trường PC sẽ kéo dài ít nhất đến nửa đầu năm tới," Zinsner nói. Công ty sẽ tiếp tục đầu tư cẩn trọng vào năng lực sản xuất và vốn vận hành, nhằm mở rộng nguồn cung và hỗ trợ tăng trưởng tương lai.

Nhu cầu yếu của thị trường PC gắn liền với việc chi phí các linh kiện như chip nhớ tăng cao. Theo Counterpoint Research, lượng PC xuất xưởng toàn cầu trong quý II năm 2026 giảm 4% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh áp lực chi phí đang kìm hãm nhu cầu từ phía thị trường cuối.

Bên cạnh nhu cầu ngành suy giảm, nhà máy sản xuất chip của Intel ở Israel đã xảy ra vụ nổ đầu tháng này, càng làm ảnh hưởng đến năng lực sản xuất và giao hàng của công ty. Sự cố khiến hai nhân viên tử vong, một người bị thương nặng, đồng thời nhà máy phải tạm ngừng hoạt động kéo dài, làm gián đoạn việc xuất xưởng chip 10 nanomet của Intel.

Chen Liwu gọi đây là "một tai nạn đau thương và đáng tiếc" trong hội nghị báo cáo tài chính, đồng thời cho biết nhà máy phải dừng hoạt động lâu dài, ảnh hưởng rõ rệt đến nguồn cung sản phẩm. Zinsner dự đoán sự cố này sẽ khiến Intel mất khoảng 600 triệu USD doanh thu trong hai quý tới.

Cổ phiếu tăng tới 150% trong năm, Phố Wall nghi ngờ triển vọng phục hồi của Intel

Đợt giảm này càng nặng nề hơn với Intel vì trước báo cáo tài chính, cổ phiếu của họ đã tăng tổng cộng khoảng 150% kể từ đầu năm.

Trước đó, thị trường đặt kỳ vọng lớn vào triển vọng phục hồi của Intel, một phần bởi sự phát triển nhanh chóng của ứng dụng trí tuệ nhân tạo AI đã làm tăng tầm quan trọng của bộ xử lý trung tâm CPU, thúc đẩy kỳ vọng về nhu cầu sản phẩm liên quan. Tuy nhiên, chỉ số tài chính mới nhất cho thấy Intel vẫn đối mặt với những thách thức kinh doanh rõ rệt, đặc biệt là sự suy yếu của mảng PC và sự bất ổn trong khâu sản xuất.

Nhà phân tích của D.A. Davidson vào thứ Sáu đã hạ xếp hạng cổ phiếu Intel từ "mua" xuống "trung lập", và bày tỏ lo ngại về tiến trình phục hồi của công ty. Các nhà phân tích cho rằng, dù hiểu thị trường PC đang đối mặt với áp lực toàn ngành, nhưng xét tới mức độ yếu kém trong hoạt động kinh doanh của Intel, mức định giá hiện tại vẫn chưa có lời giải thích hợp lý.

Cổ phiếu Intel lao dốc cũng khiến chính phủ Mỹ và Nvidia (NVDA.US) bị giảm mạnh giá trị đầu tư. Chính quyền Trump năm ngoái từng thúc đẩy chính phủ Mỹ mua 10% cổ phần Intel nhằm hỗ trợ phát triển ngành sản xuất chip tiên tiến tại Mỹ. Dù khoản đầu tư này vẫn sinh lời, nhưng đợt giảm giá hôm thứ Sáu khiến giá trị các cổ phần mà chính phủ Mỹ nắm giữ giảm khoảng 12 tỷ USD.

Đồng thời, Nvidia trước đó đã đầu tư 5 tỷ USD vào Intel, giá trị cổ phần của họ cũng giảm khoảng 6 tỷ USD vào hôm thứ Sáu.

Mảng kinh doanh gia công bán dẫn vẫn là trọng điểm chuyển đổi, quy trình tiên tiến chưa thu hút khách hàng bên ngoài

Đối với Chen Liwu, người sẽ đảm nhiệm vị trí CEO vào tháng 3 năm 2025, chỉ số tài chính không như kỳ vọng lần này chính là một thất bại lớn. Từ khi lên nắm quyền, Chen Liwu luôn cố gắng thúc đẩy sự phục hồi kinh doanh của công ty, với mong muốn giúp Intel bù đắp cơ hội đã bỏ lỡ vào giai đoạn đầu của làn sóng AI. Trong đó, mảng kinh doanh gia công bán dẫn được xem là phần cốt lõi trong chiến lược chuyển đổi của Intel.

Intel là doanh nghiệp duy nhất tại Mỹ sở hữu năng lực sản xuất chip logic tiên tiến, hiện đã tiến hành sản xuất hàng loạt chip với công nghệ 18A tiên tiến tại nhà máy mới ở Arizona, kỳ vọng cung cấp cho khách hàng thêm lựa chọn sản xuất chip tiên tiến ngoài TSM.US.

Nhà máy bán dẫn tiếp theo của công ty tại Arizona dự kiến sẽ đi vào vận hành trước cuối năm 2028. Tuy tiến bộ về quy trình sản xuất tiên tiến đã đạt được, nhưng Intel vẫn chưa thu hút được khách hàng bên ngoài cho hoạt động sản xuất chip thế hệ mới, triển vọng thương mại hóa của mảng gia công bán dẫn tiếp tục bất định.

Chen Liwu cho biết trong hội nghị báo cáo tài chính, công ty dự kiến sẽ có một số khách hàng chuẩn bị công bố hợp tác trong hai quý tới, đồng thời Intel đang đạt "tiến bộ lớn" về công nghệ quy trình 14A thế hệ tiếp theo.

Làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ lan rộng, Nasdaq giảm gần 3%

Trong lúc cổ phiếu Intel giảm mạnh, nhóm cổ phiếu công nghệ của Mỹ đang trải qua đợt bán tháo diện rộng. Ngày thứ Sáu, chỉ số Nasdaq Composite giảm 2,9%, kết thúc một tuần với kết quả tài chính kém sắc của các ông lớn công nghệ. Trước đó, cổ phiếu Alphabet(GOOGL.US), công ty mẹ của Google, giảm hơn 12% vào thứ Năm, mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ khi niêm yết, và tiếp tục sụt giảm vào thứ Sáu.

Amazon (AMZN.US) cũng giảm 1,4% vào thứ Sáu. Công ty này đã công bố doanh thu và lợi nhuận quý III đều không đạt kỳ vọng thị trường, đồng thời giữ dự báo chi tiêu vốn 220 tỷ USD vào năm 2026.

Lưu ý rằng Amazon đã có quý thứ hai liên tiếp bị âm dòng tiền tự do và khoảng cách dòng tiền càng nới rộng so với quý trước, khiến thị trường lo ngại về hiệu quả đầu tư AI của các ông lớn công nghệ. Các cổ phiếu bán dẫn khác cũng chịu áp lực. Nvidia giảm 4% vào thứ Sáu, Broadcom(AVGO.US) giảm hơn 5%, Qualcomm(QCOM.US) thậm chí giảm mạnh 11%.

Khi các doanh nghiệp công nghệ tiếp tục đổ vốn xây dựng hạ tầng AI, nhà đầu tư ngày càng chú ý liệu khoản đầu tư này có thể chuyển thành lợi nhuận thực tế trong thời gian hợp lý hay không.

Tuy nhiên, Matt Orton, chiến lược gia trưởng thị trường của Raymond James, cho rằng điều chỉnh gần đây của nhóm cổ phiếu công nghệ không có nghĩa nền tảng ngành đã suy yếu cơ bản. Ông cho rằng, thị trường hiện tại cần đánh giá lại mức độ tập trung nắm giữ và định giá của nhóm công nghệ, thay vì xem đợt bán tháo này như một cuộc khủng hoảng toàn ngành. "Tôi không nghĩ đây là thời điểm thanh lọc toàn diện của thị trường, nhưng nhà đầu tư thực sự nên suy nghĩ cẩn trọng. Dù nền tảng vẫn mạnh mẽ, mức độ tập trung nắm cổ phiếu của nhóm công nghệ vẫn quá cao."