ABŞ-İsrail və İran müharibəsi “tarixi ssenarini” pozdu; Deutsche Bank: ABŞ fond bazarının hərəkətləri əvvəlki qaydalardan kənara çıxır, CTA vəsaitləri azalmağa davam edə bilər

Smart Finans məlumata görə, ABŞ və İsrailin İran müharibəsi fonunda qlobal bazar “tarixi ssenaridən” tədricən uzaqlaşır. Bir ay əvvəl müharibə başlayanda, bir çox institusional investorlar bu geosiyasi hadisənin tez bir zamanda sona çatacağını və fond bazarının qısa müddətdə bərpa olunacağını proqnozlaşdırırdılar.

Bu mülahizə əsasən tarixi təcrübəyə dayanırdı. Deutsche Bank strategiya komandası statistikalarına görə, keçmiş geosiyasi şoklar zamanı S&P 500 indeksi orta hesabla təxminən 16 ticarət günündə ən aşağı səviyyəyə çatır və təxminən 109 gün ərzində bərpa prosesini tamamlayırdı. Lakin bu orta göstəriciyə 1973-cü ildə Ərəb Neft embarqosundan sonra baş vermiş ekstremal vəziyyət böyük təsir göstərir, o zaman S&P 500 indeksi itirdiyi mövqeləri tam bərpa etmək üçün beş il yarımdan artıq vaxt sərf etmişdi.

Hazırda bazar hərəkətləri artıq bu qanundan uzaqlaşır. Keçən cümə, münaqişənin başlamasından bəri 20-ci ticarət günü idi və 27 fevral bağlanışından bəri S&P 500 indeksi ümumilikdə təxminən 7.4% azalıb, bu, tarixi geosiyasi münaqişələrdən sonra müşahidə olunan orta eniş 6.1%-dən daha yüksəkdir və cari şokun daha dərin olduğunu göstərir.

Baxmayaraq ki, ABŞ prezidenti Trump-ın danışıqların irəliləməsi ilə bağlı siqnal göndərməsindən sonra bazar bazar ertəsi səhəri “ucuz almaq” üçün cəhd edib, artım davamlı olmadı və investorlarda inamın hələ də zəif olduğunu göstərdi.

Kapital axını baxımdan, institusional investorlar risk mövqelərini açıq şəkildə azaldıblar. Deutsche Bank məlumatlarına görə, aktiv investorların hazırda aksiyalarda mövqeləri aşağı səviyyədədir, lakin əlavə azaltma potensialı qalır. Eyni zamanda, CTA da daxil olmaqla sistematik strategiya fondları aksiyalarda yerləşdirməni iyul ayından bəri ilk dəfə neytral səviyyədən aşağı salıb, bazarda sıçrayış baş verməzsə və ya dalğalanma daha da artsa, bu fondlar mövqeləri azaltmağa davam edə bilərlər.

Bazar baxışları indikatorları da gərginliyin artdığını göstərir. “Qorxu indeksi” olaraq tanınan S&P 500 volatilite indeksi VIX bazar ertəsi 30-dan yuxarı bağlandı; bu səviyyə adətən bazarın yüksək diqqət vəziyyətində olduğunu göstərir.

İndeks performansına görə, bazar ertəsi S&P 500 indeksi 0.39% azalıb (UTC+8), Nasdaq 0.73% azalıb (UTC+8), Dow isə cüzi şəkildə 0.11% artıb (UTC+8).