¡TESR FRA está en línea! Treehouse se asocia con FalconX para inaugurar una nueva era de derivados de staking de Ethereum.
FalconX lanza el protocolo de tasa de interés a plazo de Ethereum (FRA).
El reconocido bróker institucional de activos digitales FalconX anunció el lanzamiento del primer mercado de negociación de contratos de tasa de interés a plazo de Ethereum (FRA) basado en la tasa de staking de Ethereum de Treehouse (TESR). Esta es la primera vez que el mercado cripto introduce una herramienta derivada alineada con los mercados de tasas de interés de las finanzas tradicionales, marcando un paso clave hacia la integración de los activos digitales en el mercado de renta fija.
El TESR FRA ejecutado por FalconX permite a los participantes fijar tasas de interés, cubrir riesgos y estructurar posiciones utilizando como referencia la TESR (la tasa de referencia de staking de Ethereum desarrollada por Treehouse para el mercado de activos digitales). Esto no solo ayuda a los inversores a estabilizar sus rendimientos futuros de staking, sino que también brinda a las instituciones herramientas de gestión de riesgos más eficientes, mejorando la utilización del capital.
Actualmente, varias instituciones y fondos de cobertura reconocidos, incluyendo Algoquant, August Digital, Edge Capital, Monarq, Gallet Capital, LeadBlock Partners, BitPanda, MEV Capital, Mirana, Moonvault, RockawayX, Wave Digital Assets y JPEG Trading, ya han participado o expresado interés en operar. Esto no solo destaca la creciente demanda institucional por derivados de tasas de staking, sino que también marca un hito importante en la introducción de herramientas de tasas de interés tradicionales en el mercado cripto.
¿Qué es un FRA (Contrato de Tasa de Interés a Plazo)?
Un FRA es un derivado de tasa de interés común en los mercados financieros tradicionales, utilizado para fijar anticipadamente la tasa de interés de un período futuro, con fines de cobertura o inversión.
Por ejemplo, hoy firmas un TESR FRA con la contraparte, acordando que “durante los 3 meses que comienzan dentro de 3 meses, la tasa de staking de ETH que recibirás estará fijada en 4,25%”:
- Si al vencimiento la TESR > 4,25%: significa que la tasa de mercado real es superior a la del contrato → la parte que recibe la “tasa variable” gana, ya que obtiene un rendimiento de mercado más alto; pero tú, como parte de la “tasa fija”, igualmente recibís el 4,25% asegurando un flujo de caja estable.
- Si al vencimiento la TESR < 4,25%: significa que la tasa de mercado real es inferior a la del contrato → la parte de la “tasa fija” gana, ya que sigue recibiendo el 4,25%, más conveniente que el mercado.
Es importante destacar que la liquidación del FRA no se realiza al final del período, sino que al inicio del contrato se descuenta el “diferencial de tasas futuro” y se paga en un solo flujo de caja a la parte ganadora.
El rol de Treehouse y TESR
Treehouse está construyendo una capa de protocolo de renta fija descentralizada (Decentralized Fixed Income Layer), enfocada en resolver problemas clave del mundo DeFi como la alta volatilidad de los rendimientos, la falta de transparencia y la ausencia de estandarización en las tasas de interés. Sus principales productos son:
- tAssets: una nueva generación de tokens líquidos de staking con estrategias de rendimiento integradas.
- DOR (Decentralized On-chain Rate): un mecanismo de consenso de tasas descentralizado que provee una fuente confiable de tasas de interés como referencia para el desarrollo a escala del mercado de renta fija en DeFi.
TESR es la primera tasa de referencia de DOR, y puede considerarse el equivalente cripto del LIBOR (London Interbank Offered Rate) / SOFR (Secured Overnight Financing Rate), una “tasa de referencia libre de riesgo” ampliamente utilizada en el mercado.
TESR tiene las siguientes características:
- Impulsada por consenso: agrega datos de trading y resultados de cálculos de un panel de expertos
- Alta transparencia: se actualiza diariamente, reflejando fielmente el entorno de rendimientos de staking de Ethereum
- Alta relevancia de mercado: ya se utiliza como referencia para el primer contrato negociable de tasa de interés a plazo de staking de ETH lanzado por FalconX
Con el lanzamiento del TESR FRA, DOR deja de ser solo un marco de referencia de datos y se convierte progresivamente en el estándar central para la fijación de precios de productos de rendimiento y derivados de tasas de interés, con una futura aplicación más amplia en el ecosistema DeFi.
Si querés conocer más sobre DOR, podés consultar artículos introductorios o la documentación oficial.
Escenarios de aplicación del mercado TESR FRA
Gracias a la infraestructura de FalconX, el mercado TESR FRA ya está disponible para operar en tiempo real, con documentación y procesos estandarizados, alineándose con los mercados tradicionales. Esto permite a los usuarios del mercado de activos digitales realizar operaciones más diversificadas:
- Gestión de riesgos: validadores de ETH, proveedores de servicios de staking o fondos pueden utilizar FRA para fijar los rendimientos futuros de staking y evitar la incertidumbre causada por la volatilidad de las tasas.
- Negociación y estrategias: si un inversor cree que la tasa de staking de ETH subirá, puede tomar una posición larga en FRA; si espera una baja, puede operar en sentido contrario.
- Productos de inversión estructurados: el FRA puede servir como componente básico para impulsar productos de swaps de tasas y más protocolos de rendimiento estructurado basados en el estándar DOR.
Desde TESR FRA, el mercado de renta fija DeFi entra en una nueva etapa
El TESR FRA lanzado conjuntamente por FalconX y Treehouse es un paso clave para llevar los derivados de tasas de interés tradicionales a la blockchain. No solo proporciona a las instituciones herramientas de cobertura y gestión de rendimientos, sino que también sienta las bases para el mercado de derivados de tasas de interés en cripto, permitiendo que los rendimientos de staking de ETH tengan un mercado estandarizado, negociable y escalable.
En el futuro, a medida que el sistema DOR madure, veremos surgir más derivados DeFi y protocolos estructurados basados en la tasa de referencia DOR, impulsando la construcción de una infraestructura de renta fija en cripto tan eficiente como la de las finanzas tradicionales, ¡o incluso más!
Si querés ser testigo de este proceso, seguí a Treehouse X y participá activamente en su ecosistema de renta fija para no perderte nada. Además, si alguna institución está interesada en operar TESR FRA, puede contactar a FalconX.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Los fondos de cobertura acaban de reconstruir sus posiciones largas en tecnología, pero el soporte clave del Nasdaq ya empieza a debilitarse.
El índice Nasdaq 100 se acerca al límite inferior de su rango lateral de varios meses; los futuros han roto la línea de tendencia alcista y la media móvil de 100 días, lo que debilita el panorama técnico. Los fondos de cobertura habían realizado fuertes compras en acciones tecnológicas, concentrando sus posiciones y aumentando el riesgo de caídas. Las controversias sobre la seguridad de la inteligencia artificial y los riesgos en el suministro de energía actúan como catalizadores adicionales. Si se pierde el soporte clave y el nivel de pánico del mercado sigue siendo bajo, la volatilidad podría ser reevaluada.
¡El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años supera el 5%! "El profeta" advierte: la venta aún no ha terminado
Steven Barrow, jefe de estrategia G10 de Standard Bank, quien fue el primero en predecir un 5% en febrero de este año, elevó su pronóstico para el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años a 5,2% para fin de año y espera que suba aún más a 5,3% en el primer trimestre de 2027. Señaló que las presiones en la cadena de suministro, el cambio climático y las restricciones a la oferta laboral por la política migratoria de Estados Unidos se están volviendo más fuertes que nunca. Al mismo tiempo, el índice del dólar tuvo un aumento diario de hasta el 0,6%, y podría registrar su mejor desempeño diario desde el 17 de junio.
¿Avanzando contra la corriente en la tormenta de "desaceleración de la IA"? Se rumorea que Kioxia planea cotizar en Estados Unidos para recaudar al menos 10 mil millones de dólares.
Kioxia supuestamente está considerando recaudar 10 mil millones de dólares mediante una oferta pública en Estados Unidos.
La construcción de la capacidad de computación de IA pasa de la "falta de electricidad" a la "falta de personal": el auge de la modularización brinda nuevas oportunidades para Schneider, Vertiv y Eaton.
Bernstein publicó recientemente un informe de investigación y señaló que, en el contexto de la rápida expansión de la construcción de capacidad de IA, la principal contradicción que limita el desarrollo de los centros de datos está cambiando.
Precios de las criptos
Más
