Bumagsak ang Intel! Ang gabay para sa Q4 ay malayo sa inaasahan, sumabog ang pabrika sa Israel, mahina ang demand sa PC, limitado ang supply ng AI chip｜Balita sa Pananalapi

Ang gabay sa kita ng Intel para sa ika-apat na quarter ay malaki ang ibinaba kumpara sa inaasahan ng Wall Street, dahilan upang bumagsak ang kanilang presyo ng stock ng higit sa 20% sa after-hours trading. Tatlong magkakasabay na hamon—ang pagsabog sa pabrika sa Israel, ang patuloy na panghihina ng merkado ng PC, at kakulangan ng memory chips—ang tumama sa chip giant na ito, na naglalagay sa matinding pagsubok ng kanilang kwento ng pagbawi.

Iniulat ng Intel nitong Huwebes ang kanilang financial report, na inaasahang ang kita para sa ika-apat na quarter ay nasa $15 bilyon hanggang $16 bilyon, samantalang ang average na inaasahan ng mga analyst na tinipon ng Bloomberg ay $17 bilyon, at may ilan pang forecast na higit sa $18 bilyon. Ang adjusted na inaasahang earnings per share ay 25 cents lamang, malayo sa consensus ng Wall Street na 43 hanggang 45 cents.

Ang performance para sa ikatlong quarter ay maayos: ang kita ay tumaas ng 21% year-on-year hanggang $16.5 bilyon, halos tugma sa inaasahan; ang adjusted earnings per share ay 52 cents, na mas mataas kaysa sa inaasahan ng analyst na 41 cents.

Gayunpaman, hindi nabawi ng magagandang datos ng seasonal report ang dagok ng mahina nilang outlook, kaya't bumagsak nang higit sa 22% ang presyo ng stock ng Intel sa after-hours trading pagkatapos i-anunsyo ang balita.

Naapektuhan ang forecast ng Intel para sa ika-apat na quarter dahil sa pagsabog sa kanilang pabrika sa Kiryat Gat, Israel, na isa sa mga pangunahing dahilan. Nangyari ang insidente noong Oktubre, kung saan dalawang empleyado ang nasawi at natigil ang produksyon.

Ayon sa Reuters, sinabi ng Chief Financial Officer na si David Zinsner sa isang panayam na, tinatayang mababawasan ang kita ng Intel ng humigit-kumulang $300 milyon sa ika-apat na quarter dahil sa pagsabog na ito, at bababa ng halos 200 basis points ang kanilang gross margin.

Dahil dito, natigil ang operasyon ng pabrika ng halos dalawang linggo, at kasalukuyan pang inaalam ng kumpanya kung alin sa mga wafer ang magagamit at alin ang hindi. "Patuloy naming sinusuri kung anong mga wafer ang pwedeng gamitin o hindi, kaya kailangan pa naming obserbahan kung mas tatagal pa ang epekto," ayon kay Zinsner.

Inaasahan niyang magpapatuloy ang katulad na epekto sa kita hanggang sa unang quarter ng susunod na taon.

Ang pabrika ay pangunahing gumagamit ng 10-nanometer na proseso ng Intel sa paggawa ng data center chips. Sinabi rin ni Zinsner na planong ipagpatuloy ang mass production bago matapos ang linggo.

Maliban sa aksidente sa pabrika, mas malalim na hamon ang pabagsak na merkado ng PC. Ang kita ng Intel mula sa client business (PC chips) ay bumaba ng 5% year-on-year patungong $8.1 bilyon, mas mababa kaysa sa inaasahan ng analyst na $8.98 bilyon.

Inaasahan ng Intel na magpapatuloy ang paghina ng PC market hanggang hindi bababa sa unang kalahati ng 2027, bababa ng 12% ang laki ng merkado sa 2026, at bababa pa ng 10% sa 2027.

Itinuro ni CEO Lip-Bu Tan na ang pagtaas ng presyo ng memory ang pangunahing problema ng PC market. "Ang aking prediksyon ay magiging matinding suliranin ito para sa lahat sa 2027, hindi lang kami—apektado ang buong merkado," pahayag ni Tan.

Ang biglang pagtaas ng pangangailangan sa AI servers ang nagtulak sa mas mataas na konsumo ng DRAM memory chips, dahilan upang magkaroon ng kakulangan sa produkto ng mga kumpanyang Samsung, SK Hynix, at Micron, kaya patuloy na tumataas ang presyo. Nagreresulta ito sa mas mahal na laptops at desktop, nagpapababa ng demand mula sa end-users, at hindi direktang nagpapahina sa shipment ng Intel PC processors.

Sa kabila nito, nakapagtala pa rin ng malakas na paglago ang negosyo ng Intel sa data center at AI, tumaas ng 78% year-on-year sa $7.3 bilyon ang kita sa ikatlong quarter, na siyang pangunahing suporta sa kabuuang performance nila.

Pinalakas ng patuloy na paglawak ng AI service deployment ang demand para sa general-purpose processors ng Intel, binuksan nito ang pintuan ng kumpanya sa AI chip market na pinangungunahan ng Nvidia.

Gayunpaman, inamin ni Tan na siya ay "medyo nabigo" na hindi lubos na natugunan ang pangangailangan ng kanilang kliyente. Tinukoy niya na kung hindi nagkaroon ng pagtigil sa operasyon ng pabrika sa Israel at sa kakulangan ng ilang raw materials, mas maganda sana ang naging resulta ng data center business. "Mayroon akong kaunting pagkadismaya na hindi namin natugunan ang pangangailangan ng mga customer," ayon kay Tan sa panayam.

Ang overall na gross margin ng Intel sa ikatlong quarter ay 43%, ngunit inaasahan ng kumpanya na bababa ito sa 38% sa ika-apat na quarter, kung saan ang pangunahing dahilan ay ang insidente sa pabrika ng Israel.

Sa kabila ng mga nabanggit na pressure, nananatiling malakas ang expansion tone ng Intel pagdating sa capital expenditure. Itinaas ng kumpanya ang forecast sa capital expenditure para sa 2026 mula sa $18 bilyon noong Hulyo ngayong taon, patungong $20 bilyon, at sinabing higit pa itong lalaki sa 2027 upang palawakin ang manufacturing capacity.

Noong Agosto, nagtaas ng karagdagang kapital na $23 bilyon ang Intel sa pamamagitan ng paglalabas ng shares, bilang suporta sa expansion ng wafer foundry business.

Ang kita ng division ng wafer foundry ng Intel ay tumaas ng 58% year-on-year sa $6.7 bilyon ngayong ikatlong quarter. Binubuksan ng division na ito ang kanilang serbisyo sa mga external na kliyente, na direktang nakikipagkompetensya sa TSMC. Ayon kay Tan, lalo silang nagiging kumpiyansa sa kakayahan nilang maakit ang mga external chip manufacturers na gamitin ang kanilang pabrika.

Sinabi rin ni Chief Financial Officer Zinsner na "patuloy naming isasagawa ang disiplinadong investment sa kapasidad upang madagdagan ang supply at suportahan ang pandaigdig na paglago."

Mula nang maupo si Lip-Bu Tan bilang pinuno ng Intel noong Marso 2025, napabuti ang kalagayan ng kumpanya, nagbawas ng sobrang empleyado at nakakuha ng mahahalagang pampanlabas na investor kabilang ang Nvidia at ang gobyerno ng Amerika. Ngayong taon, umabot ng mahigit 150% ang kabuuang pagtaas ng stock, pananda sa mataas na inaasahan ng merkado na magiging pangunahing benepisyaryo ng AI ang Intel.

Gayunpaman, ang pagkabigo ng forecast ngayon ay naging dagok sa mga inaasahang ito. Patuloy na nawawalan ng market share ang Intel sa PC at server chip segment laban sa AMD, at nahihirapan silang tapatan ang dominasyon ng Nvidia sa AI accelerator chip market na may mataas na margin.

Bagama't optimistiko pa rin ang kumpanya sa pangmatagalang demand para sa produkto at patuloy ang pag-iinvest sa bagong kagamitan para palakasin ang kapasidad, nanatili ang maraming hindi tiyak sa pagbawi ng Intel hangga't hindi pa muling nakakamit ang pamumuno sa teknolohiya at napatunayan ang wafer foundry business sa pamamagitan ng mga malalaking customer.