Mercado FOMO: Cinco ações americanas que valem a pena comprar antes das eleições intermediárias dos EUA

Após o recente medo em relação à IA, o medo de perder a oportunidade (FOMO) ou ganância é uma das emoções mais poderosas que impulsionam o comércio de ações. Os investidores experimentaram isso durante a bolha da internet, com o crescimento explosivo das empresas de tecnologia na pandemia, e agora estamos vendo outra subida extraordinária nas ações de inteligência artificial. Com as eleições legislativas intermediárias de novembro de 2026 se aproximando, os investidores enfrentam outra questão crucial: a tendência da IA está perdendo força ou apenas começando?

O PIB dos Estados Unidos cresceu 3,4% no terceiro trimestre, superando as expectativas, e o forte consumo indica que a onda de inteligência artificial está longe de acabar. O mercado de trabalho enfraquecido em setembro, a inflação persistentemente alta e as condições financeiras apertadas são fatores-chave nesta proximidade das eleições legislativas intermediárias. De acordo com dados da J.P. Morgan Asset Management, a experiência histórica mostra que as bolsas tendem a subir após as eleições intermediárias, com um ganho médio próximo de 15%.

Os semicondutores continuam sendo o núcleo da revolução da inteligência artificial, pois as demandas por infraestrutura, dados e memória de alta largura de banda são impulsionadas por grandes fabricantes como Micron Technology e Nvidia.

As oportunidades proporcionadas pela IA não se limitam apenas às grandes empresas de tecnologia, mas também se estendem aos campos de investimento inovadores e diversificados. Quando a negociação impulsionada pelo pânico se transforma em FOMO, as cinco ações a seguir, avaliadas quantitativamente como “compra forte”, podem ajudar os investidores a maximizar seus retornos.

Eleições intermediárias de 2026, a história sugere que o melhor ainda está por vir

A recente correção nas ações de tecnologia e semicondutores ilustra quão rapidamente o sentimento dos investidores pode mudar. Um dia o mercado celebra gastos recordes de capital e adoção acelerada da IA, no seguinte os investidores questionam avaliações, lucratividade e a capacidade dessas empresas de manter esses retornos.

No entanto, mais importante ainda é acreditar nos fundamentos, em vez de perseguir manchetes e depender de emoções. O entusiasmo do mercado com a tecnologia criou enorme riqueza, mas também trouxe volatilidade. Contudo, a história conta uma narrativa convincente.

O S&P 500 historicamente encontra suporte em outubro e novembro de anos eleitorais intermediários

A incerteza eleitoral muitas vezes domina as manchetes e faz os investidores questionarem se devem continuar investidos ou migrar para o caixa. Segundo a Citadel Securities, o período antes das eleições intermediárias geralmente apresenta uma janela de fraqueza, seguida pela transição para um momentum altista, formando uma configuração mais construtiva de meados de outubro até novembro.

Segundo a J.P. Morgan Asset Management, desde 1950, o S&P 500 sempre registrou retornos positivos nos 12 meses após as eleições intermediárias, com uma média de 15,1%. Os resultados eleitorais permitem que os investidores reavaliem expectativas de impostos, regulamentações, política monetária e crescimento econômico. Entretanto, 2026 não seguiu esse roteiro típico das eleições intermediárias.

O relatório da BlackRock aponta: “O retorno anual do mercado norte-americano tende a ser mais fraco em anos de eleições intermediárias, mas em 2026 ocorreu o oposto: até agosto, as ações dos EUA subiram 13%, o sexto melhor início de ano eleitoral intermediário desde 1926.” Essa conclusão-chave mostra que o que o mercado deseja pode não ser um resultado eleitoral específico, mas sim mais certeza, lucros sustentados e motivos para manter o otimismo.

Não entre em conflito com o Fed ou o ciclo de investimentos em IA

O Federal Reserve continua focado em controlar a inflação e exerce uma influência crítica sobre as avaliações — especialmente das ações de crescimento. O aumento das taxas de juro reduz o fluxo de caixa das empresas, eleva o custo de financiamento e reduz a disposição dos investidores de pagar prêmios pelos investimentos em IA. Já vimos que, mesmo com fundamentos excelentes, o avanço dos rendimentos dos títulos pode rapidamente pressionar ações de semicondutores e software.

No entanto, o ambiente atual oferece uma oportunidade interessante: a demanda por infraestrutura de IA é impulsionada por investimentos estratégicos que transcendem um único trimestre ou reunião do Fed.

A avaliação quantitativa e o sistema de pontuação de fatores do Seeking Alpha podem fornecer sinais valiosos quando o mercado passa de exuberância irracional para um caos desconcertante. As cinco oportunidades de “compra forte” quantitative apresentadas neste artigo vão além das fabricantes de IA e semicondutores, refletindo oportunidades diversificadas – desde IA até energia tradicional, geração de energia e serviços de saúde. Ações que combinam valor, crescimento, lucratividade, revisões de lucros para cima e momentum tendem a suportar melhor as correções. Dada a heterogeneidade de risco, acredito que elas têm espaço para se destacar tanto agora quanto no período pós-eleitoral.

Principais ações de semicondutores

Graças a avaliações sólidas, lucros e enorme momentum, duas das principais empresas de chips — Micron Technology (MU.US) e Nvidia (NVDA.US) — oferecem oportunidades atraentes de investimento de longo prazo e estão beneficiando inúmeros setores.

1. Micron Technology

- Valor de mercado: US$ 1,06 trilhão

- Avaliação quantitativa: compra forte

- Classificação no setor quantitativo (até 30 de outubro de 2026): 1º entre 544

- Classificação na indústria quantitativa (até 30 de outubro de 2026): 1º entre 72

Como um dos maiores nomes do setor de tecnologia, a Micron se destaca pelos ventos favoráveis convertidos em receitas aceleradas, lucratividade superior e revisões positivas nos lucros, sendo líder mundial na fabricação de soluções de memória e armazenamento. É membro ativo da carteira Alpha Picks do Seeking Alpha desde 15 de outubro de 2025 e já proporcionou retorno próximo de 400% à carteira.

A posição da Micron em memória avançada faz dela uma empresa a ser avaliada nesse prolongamento do ciclo de infraestrutura de IA. Com a expansão da demanda por armazenamento, os produtos DRAM e NAND da Micron cobrem desde dispositivos computacionais até aplicações industriais. A liderança tecnológica contínua e o ritmo de inovação permitem à empresa moldar a capacidade de IA, entregar produtos de armazenamento diferenciados e se beneficiar da competição acirrada.

Os resultados da Micron tem superado as expectativas de forma consistente, com o último lucro por ação de US$ 33,42 — superando pelo US$ 1,60 — e receita de US$ 54,23 bilhões, crescimento anual de quase 380%. O presidente e COO, Manish Bhatia, expressou satisfação com os resultados do quarto trimestre fiscal de 2026:

“Uma das razões para nossa confiança é que a demanda prevista para 2027 é mais forte do que imaginávamos antes. Além disso, estamos negociando mais acordos estratégicos de clientes (SCA), inclusive com cláusulas de extensão já firmadas, o que aumenta ainda mais nossa confiança de longo prazo. Juntando tudo isso, temos uma perspectiva muito positiva até 2028.”

Tudo isso acontece em um cenário de competição crescente, exigindo grandes investimentos para se manter na vanguarda tecnológica. A forte demanda do setor não elimina o risco de excesso de oferta futuro. Contudo, a posição de liderança da Micron e sua arquitetura em constante evolução preparam a empresa para o futuro. Se a demanda por armazenamento continuar surpreendendo positivamente e as previsões de lucro forem revisadas para cima, os investidores podem voltar sua atenção das fabricantes de processadores de IA para as fornecedoras de componentes essenciais. Apesar do forte momentum trimestral, a Micron ainda negocia com desconto em relação aos pares setoriais — o PEG forward não GAAP é de 0,08 vezes, enquanto o do setor é de 1,19 vezes.

2. Nvidia

- Valor de mercado: US$ 5,16 trilhões

- Avaliação quantitativa: compra forte

- Classificação no setor quantitativo (até 30 de outubro de 2026): 5º entre 544

- Classificação na indústria quantitativa (até 30 de outubro de 2026): 2º entre 72

Ocupando atualmente o segundo lugar atrás da Micron, a Nvidia está classificada como número 2 do setor em avaliação quantitativa e poucas empresas estão tão intimamente ligadas à revolução da IA como ela. Após um reajuste nas avaliações, a classificação quantitativa da ação subiu de “manter” para “compra forte”, e seu P/L projetado para os próximos 12 meses já caiu para menos de 20 vezes.

Seus GPUs, plataformas de computação acelerada e o ecossistema de software associado são as pedras angulares da infraestrutura moderna de IA. À medida que os provedores de nuvem em hiperescala e as empresas expandem rapidamente suas capacidades, a Nvidia permanece como fornecedora principal da tecnologia necessária para treinar e operar modelos de IA complexos.

Sua posição competitiva inclui o ecossistema de software CUDA, que otimiza aplicações, além de soluções de rede, sistemas computacionais integrados e uma linha de soluções corporativas de IA em rápida expansão. Além de reportar lucro por ação de US$ 2,22 no segundo trimestre de 2026 — acima do esperado em US$ 0,13 — e receitas de US$ 96,22 bilhões, crescimento anual de quase 106%, a empresa retornou quase US$ 26 bilhões aos acionistas — um recorde.

Embora Nvidia ocupe as manchetes e concentre os principais índices, os investidores precisam distinguir o crescimento superior dos negócios da disposição de pagar por tal desempenho. Concorrência de outras empresas de semicondutores, aceleradores personalizados de IA desenvolvidos por provedores de nuvem e questões como controles de exportação e a sustentabilidade dos investimentos em IA são riscos concretos. O setor ainda possui outros nomes de tecnologia de menor porte com potencial de alta, muitos dos quais já estão na carteira PRO Quant Portfolio — um portfólio semanalmente rebalanceado, composto por 30 ações “compra forte” selecionadas de vários países e faixas de valor de mercado.

A diversificação pode ser um salva-vidas, e os investidores já viram que mesmo os principais termômetros de investimentos em IA podem experimentar volatilidade intensa, mesmo apresentando crescimento extraordinário de lucros. A seguir, alguns nomes quantitativos atraentes impulsionando a revolução da IA.

Principais ações de energia e indústria: fornecendo energia à revolução da IA e à economia mundial

O acesso à eletricidade é extremamente importante para desenvolvedores e empresas de tecnologia, especialmente porque centros de dados de IA exigem muita energia confiável para operar processadores avançados, sistemas de armazenamento, infraestrutura de refrigeração e equipamentos de rede. Isso cria oportunidades tanto nos mercados de energia tradicionais quanto alternativos, razão pela qual estas duas ações também são incluídas como compras fortes por avaliação quantitativa.

A relação da Bloom Energy (BE.US) com a demanda de energia para centros de dados é mais direta, enquanto a Marathon Petroleum (MPC.US) está diretamente atrelada à demanda por combustíveis e evolução dos cenários geopolíticos. Ambas merecem consideração, por motivos distintos.

3. Marathon Petroleum (MPC)

- Valor de mercado: US$ 121,46 bilhões

- Avaliação quantitativa: compra forte

- Classificação no setor quantitativo (até 30 de outubro de 2026): 1º entre 230

- Classificação na indústria quantitativa (até 30 de outubro de 2026): 1º entre 17

A Marathon Petroleum é uma das maiores refinadoras dos EUA, com ativos relevantes de refino e midstream, oferecendo uma oportunidade atraente além da tecnologia. Também faz parte da PRO Quant Portfolio, entregando valor aos acionistas por meio de lucratividade, eficiência operacional e geração de caixa consistente em diferentes ambientes energéticos — como evidenciado na segurança dos dividendos e 14 anos consecutivos de distribuição. A alocação de capital é um aspecto crucial – forte geração de caixa possibilita retornos por meio de dividendos e recompra de ações, embora a magnitude dependa das condições do mercado e das decisões da administração.

A característica estável de distribuição de dividendos da MPC justificou sua inclusão, em 3 de junho de 2026, no novo portfólio sistematizado chamado “Quant Growth & Income Portfolio” — um modelo que foca em rendimento, crescimento e segurança, com objetivo de superar ETFs de dividendos. Marathon já entregou retorno de 63% para este portfólio QG&I, sendo que recentes tensões geopolíticas reforçaram a importância da segurança energética mundial.

Para refinadoras como a MPC, o diferencial entre o custo do petróleo bruto e o valor dos produtos refinados é o principal impulsionador da lucratividade. Quando o mercado de combustíveis refinados está apertado, as margens de refino podem se expandir, sustentando lucros e fluxos de caixa mais sólidos. Marathon também se beneficia de sua escala operacional, rede de infraestrutura e exposição mais ampla ao setor de transporte e à indústria. Seu balanço e desempenho se refletem em sucessivas surpresas positivas de lucro, sendo o recente lucro por ação do segundo trimestre de 2026 de US$ 17,73 — superando a previsão em US$ 3,78 — com receitas de US$ 52,34 bilhões, crescimento anual superior a 53%. Apesar do momentum altista e do retorno líder no setor, ainda negocia com desconto — seu PEG forward não GAAP está 81,73% abaixo do setor.

Então, por que incluir Marathon Petroleum em um artigo focado no FOMO da IA?

Porque investidores não devem confundir um ambiente de investimento atraente com a obrigação de possuir apenas ações de tecnologia. A expansão da infraestrutura de IA ocorre simultaneamente a grandes investimentos em instalações industriais, redes logísticas, transporte e sistemas globais de energia. Se a atividade econômica se mantiver resiliente, as margens de refino continuarem favoráveis e houver rotação de investidores para empresas com forte geração de caixa, recursos podem sair dos trades de tecnologia superlotados para beneficiar a MPC no pós-eleitoral. Para quem busca exposição a ciclos econômicos mais amplos, MPC representa uma oportunidade bem diferente dos semicondutores.

4. Bloom Energy (BE)

- Valor de mercado: US$ 65,72 bilhões

- Avaliação quantitativa: compra forte

- Classificação no setor quantitativo (até 30 de outubro de 2026): 4º entre 626

- Classificação na indústria quantitativa (até 30 de outubro de 2026): 1º entre 17

Uma das principais restrições para a revolução da IA não é a disponibilidade de chips, mas sim a de energia elétrica. A exposição oferecida pela Bloom Energy está mais relacionada à infraestrutura essencial para a construção da IA, em vez do hardware computacional em si.

À medida que empresas de tecnologia investem pesadamente em novos centros de dados, concessionárias de energia e operadores de redes enfrentam crescente pressão para fornecer eletricidade confiável com a escala e rapidez necessárias — justamente a lacuna que a Bloom Energy se propõe a preencher. Expandir infraestrutura de distribuição e aumentar a capacidade da rede podem levar anos. Para companhias que buscam implantar rapidamente infraestrutura computacional de IA, atrasos para obter energia suficiente podem causar enormes desafios operacionais, enquanto os sistemas de células a combustível de óxido sólido da BE possibilitam geração de energia próxima ao ponto de consumo.

As soluções de energia distribuída podem funcionar como alternativa ou complemento ao fornecimento tradicional da rede elétrica, o que é especialmente interessante para clientes com alta demanda de energia e requisitos de tempo rigorosos.

Centros de dados representam uma oportunidade particularmente interessante. Diferentemente de muitos edifícios comerciais, os centros de IA funcionam 24/7 e precisam de altíssima confiabilidade de energia. Interrupções têm custos elevadíssimos e a disponibilidade de eletricidade influencia a localização dessas instalações. A tecnologia da Bloom pode ajudar clientes a enfrentar esses desafios através da geração local. O crescente interesse por infraestrutura de energia resiliente pode expandir o mercado endereçável da Bloom além do setor comercial e industrial tradicional.

Por fim, projetos maiores e aumento de escala de fabricação podem criar oportunidades para aumentar receita e alavancagem operacional. A empresa acumula um histórico de superação de expectativas; no terceiro trimestre de 2026 obteve lucro por ação de US$ 0,94 — superando em US$ 0,27 — e receitas de US$ 1,24 bilhões, crescimento anual de quase 139%, demonstrando momentum altista.

Saúde: buscando ações fora das negociações em IA

A integração de tecnologia médica com fluxos de trabalho impulsionados por IA para aumentar a eficiência é representada pela última ação analisada: um setor em que progresso nos lucros, melhoras operacionais e mudanças no sentimento dos investidores abrem portas para opções além do desempenho dos semicondutores. Uma lição importante de ciclos passados é que a liderança das altas eventualmente se espalha – investidores concentrados apenas nos setores “quentes” podem perder oportunidades em setores com fundamentos em recuperação.

5. Nutex Health (NUTX.US)

- Valor de mercado: US$ 1,44 bilhão

- Avaliação quantitativa: compra forte

- Classificação no setor quantitativo (até 30 de outubro de 2026): 14º entre 928

- Classificação na indústria quantitativa (até 30 de outubro de 2026): 1º entre 19

A Nutex Health é uma empresa de serviços médicos focada em micro-hospitais e áreas médicas correlatas. Diferentemente das companhias de chips ou energia discutidas acima, a lógica de investimento da Nutex é orientada principalmente pela utilização dos serviços médicos, mecanismos de reembolso, execução operacional e economia das redes hospitalares.

Os micro-hospitais representam uma forma diferenciada de prover serviços de saúde. Em geral, são instalações menores que hospitais tradicionais e oferecem serviços de emergência, internação e outros em mercados-alvo. O modelo permite expansão, mas a lucratividade depende da demanda por parte dos pacientes, taxas de reembolso, alocação de funcionários e desempenho operacional em cada local.

O ambiente de reembolso em que a Nutex está inserida é altamente complexo, tornando prioritários a cobrança de receitas, relacionamento com pagadores, mudanças regulatórias e eficiência operacional.

Para os investidores, aumentos no volume de pacientes e margens operacionais melhoradas podem, se convertidos em fluxo de caixa sustentável e crescimento de lucros, funcionar como catalisadores. A NUTX tem nota A em todos os fatores, crescimento do lucro por ação diluído de 172,78% ao ano, enquanto a mediana do setor é 16,78%; sua margem líquida (TTM) é 2927% maior que a mediana do setor.

Não se deve avaliar esta empresa apenas porque o mercado pode subir após as eleições intermediárias. Empresas de saúde de menor porte podem experienciar grandes oscilações de preço quando melhoram resultados operacionais, estabelecem parcerias e joint ventures, ou ganham atenção dos investidores. Um ambiente de apetite ampliado por risco pode ser positivo, mas no fim, são os fundamentos da empresa que devem sustentar a tendência. NUTX já mostra grande momentum trimestral, mas seu P/L GAAP ainda é negociado a um desconto de 70%. Embora a Nutex represente uma oportunidade de risco mais elevado fora da IA, junto das outras quatro compras fortes destacadas, quero que os investidores vejam: modelos quantitativos ajudam a remover emoções e focar nos fundamentos.

Não deixe o FOMO substituir os fundamentos

A incerteza movimenta os mercados, mas política monetária e questões geopolíticas globais também exercem influência. Com a aproximação das eleições intermediárias, pode haver uma nova onda de entusiasmo pela IA, mas retornos de investimentos sustentáveis dependem dos fundamentos, e não das manchetes.

Quem manter a atenção em diversificação, qualidade, revisões positivas de lucro e oportunidades de risco versus retorno deverá estar melhor preparado para lidar com a volatilidade à frente. O próximo capítulo dos mercados pode ser guiado por empresas capazes de transformar bons ventos setoriais em lucros e caixa ainda mais robustos. Se a história se repetir, o período pós-eleitoral pode abrir um novo e convincente capítulo para essa etapa do bull market.

As cinco recomendações aqui apresentadas têm fundamentos mais sólidos do que algumas ações pressionadas do Nasdaq e S&P 500, destacando melhor ritmo de crescimento e estruturas de avaliação mais equilibradas.