A "batalha IPO do século" da IA: OpenAI acelera enquanto a diferença com Anthropic está diminuindo

Desde o início deste ano, o cenário competitivo no setor de grandes modelos de IA está passando por uma reviravolta significativa. A Anthropic, que por muito tempo dominou o mercado corporativo, agora está enfrentando uma forte perseguição da OpenAI — e o palco final dessa disputa será o próximo IPO de ambas as empresas.

De acordo com os dados mais recentes do OpenRouter, entre aproximadamente 120 mil empresas que utilizam simultaneamente produtos da Anthropic e da OpenAI, a fatia de gastos das duas companhias já estava praticamente igualada em setembro. No início do ano, a Anthropic era responsável, sozinha, por três quartos do total de gastos desse grupo.

O principal motor desta reviravolta foi o lançamento da série GPT-5.6 pela OpenAI no verão, cujo foco é a eficiência de custos, acompanhado de uma grande redução de preços logo após o anúncio. Ao mesmo tempo, a política de retenção de dados, definida pela Anthropic no seu modelo principal Fable 5, também afastou parte dos clientes corporativos.

Ambas as companhias enfrentam uma pressão crescente de despesas de capital, e estão se preparando para o IPO: a Anthropic pode abrir capital já em novembro deste ano, enquanto a OpenAI deve fazer o mesmo no próximo ano. Wall Street observa atentamente se ambas são capazes de sustentar suas avaliações, superiores a um trilhão de dólares, com modelos de negócios sustentáveis e crescimento consistente de receita.

GPT-5.6: o contra-ataque da OpenAI através da guerra de preços

O contra-ataque da OpenAI foi marcado pelo lançamento da série GPT-5.6 em junho deste ano. Essa série inclui três modelos — Sol, Terra e Luna — cobrindo diferentes níveis de capacidade, oferecendo aos clientes corporativos opções de custo mais flexíveis. Pouco depois do lançamento, a OpenAI reduziu o preço do GPT-5.6 Luna em 80% e do GPT-5.6 Terra em 20%.

Segundo reportou o The Wall Street Journal, diversos fundadores e analistas do setor consideram o lançamento do GPT-5.6 como um divisor de águas no mercado. O chefe de insights do OpenRouter, Peter Walker, declarou: "O GPT-5.6 abriu um novo caminho para a OpenAI, enquanto a linha de modelos da Anthropic ainda não possui uma resposta equivalente."

David Hsu, fundador e CEO da plataforma de desenvolvimento de software Retool, comentou que no início do ano sua empresa alternava entre usar OpenAI e Anthropic, mas o lançamento do GPT-5.6 foi o principal catalisador para que a Retool passasse a usar majoritariamente modelos da OpenAI. "Queremos encontrar o modelo mais barato, pois quanto mais barato o modelo, maior nossa receita", disse Hsu. Ele estima que atualmente o custo de uso dos modelos da OpenAI é cerca de 20% menor do que os da Anthropic.

Política de dados do Fable 5: o risco da Anthropic

Além do ataque de preços da OpenAI, erros de política interna aceleraram a perda de clientes da Anthropic. Quando lançou o Fable 5 no início de junho, a Anthropic anunciou que, por questões de confiança e segurança, reteria por padrão os dados dos usuários por 30 dias. Essa política representa um obstáculo de conformidade para setores que lidam com dados sensíveis.

David Hsu afirmou que praticamente todas as cláusulas padrão nos contratos da Retool exigem exclusão imediata de dados; o mecanismo de retenção de dados do Fable 5 impossibilita atender essa necessidade, por isso a empresa nunca utilizou esse modelo. A Anthropic tentou corrigir a situação ao oferecer aos clientes certos controles de gerenciamento de dados, mas o dano já estava feito.

Clientes corporativos: pressão de custos redefine lógica de escolha

Em um contexto mais amplo, a lógica de decisão dos clientes corporativos está passando por uma transformação estrutural. À medida que mais funcionários experimentam ferramentas de IA, aumenta a pressão de custos, levando as empresas a perceber que nem todas as tarefas exigem o modelo mais avançado. Algumas começaram a incluir modelos chineses de código aberto e baixo custo em suas estratégias de uso multimodelo.

David Zhu, cofundador e CEO da startup de vendas de IA Reevo, declarou que sua empresa está migrando o uso de IA da Anthropic para a OpenAI, por dois motivos: o custo e a redução da dependência de um único fornecedor de modelos. "O período de lua de mel com um fornecedor exclusivo de modelos acabou", disse Zhu. Ele admitiu, contudo, que as preferências podem mudar rapidamente: "As coisas mudam muito depressa."

Ara Kharazian, economista da fintech Ramp, analisou os dados de 70 mil clientes corporativos em meados de setembro e percebeu que os gastos com modelos OpenAI superaram, pela primeira vez desde dezembro do ano passado, os da Anthropic. Mas essa vantagem rapidamente sumiu — no final daquela semana, a Anthropic recuperou a liderança por uma pequena margem.

Anthropic: interesse do mercado persiste, novos modelos contra-atacam

Apesar da pressão sobre sua fatia de mercado, a Anthropic ainda mantém forte apelo entre desenvolvedores. Na manhã de quarta-feira, uma multidão formava uma longa fila do lado de fora de um galpão no centro de São Francisco para participar do "Claude Founder House" organizado pela Anthropic; alguns chegaram com uma hora de antecedência. No dia anterior, mesmo após três horas de espera, alguns não conseguiram entrar devido à lotação máxima. O evento bombou nas redes sociais, sendo comparado às longas filas do festival Coachella.

Michael Szklarski, cofundador da startup de videogames ReadyM, afirmou que sua empresa geralmente demanda os modelos mais avançados e prefere usar o Fable 5.1 da Anthropic, mas espera discutir com os engenheiros da Anthropic como reduzir ainda mais o custo de uso.

Sob pressão da concorrência, a Anthropic começou no final de setembro a lançar a nova geração de modelos Claude 5.5, destacando menores custos e maior eficiência. A liderança no setor de IA é sempre volátil, e a guerra de preços pela conquista de clientes corporativos está longe de ter um fim definido.