Tin tức Thị trường Mỹ: Ba chỉ số chứng khoán tương lai đồng loạt giảm, thị trường tăng giá của chứng khoán Mỹ sẽ đối mặt với bài kiểm tra áp lực trong tuần này

Diễn biến thị trường trước giờ mở cửa

1. Sáng thứ Hai, ngày 11/5, trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, hợp đồng tương lai của ba chỉ số chính trên thị trường chứng khoán Mỹ đều giảm. Tính đến thời điểm viết bài, hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,15%, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,16%, hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,12%.

2. Tính đến thời điểm viết bài, chỉ số DAX của Đức giảm 0,37%, chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 0,00%, chỉ số CAC40 của Pháp giảm 1,15%, chỉ số Euro Stoxx 50 giảm 0,61%.

3. Tính đến thời điểm viết bài, giá dầu WTI tăng 3,28%, lên 98,55 USD/thùng. Dầu Brent tăng 3,03%, lên 104,36 USD/thùng.

Tin tức thị trường

Phố Wall đối mặt tuần lễ quan trọng ở đỉnh cao: Powell có thể rời ghế khi lạm phát “bùng nổ”, đợt thị trường bò lịch sử bước vào thử thách. Thị trường chứng khoán Mỹ đang ở mức cao kỷ lục, với hiệu suất mạnh mẽ gần đây khiến nhà đầu tư hoàn toàn gạt bỏ những lo ngại từ đầu năm. Tuần này, lịch trình sẽ chuyển từ mùa báo cáo tài chính bận rộn sang việc công bố dữ liệu lạm phát quan trọng. Sau báo cáo tuần trước cho thấy tình hình việc làm đủ ổn định, dữ liệu lạm phát đã nhanh chóng chiếm vị trí trung tâm, vượt qua lo ngại về thị trường lao động. CPI tháng 4 là tiêu điểm tin tức vào thứ Ba. Do ảnh hưởng từ giá năng lượng, các nhà kinh tế dự đoán CPI tháng 4 sẽ tăng từ mức 3,3% lên 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái; CPI lõi (không tính năng lượng và thực phẩm) dự kiến tăng từ mức 2,6% tháng 3 lên 2,7%. Dữ liệu PPI sẽ được công bố vào thứ Tư, cùng ngày đó dữ liệu doanh số bán lẻ cũng sẽ ra mắt để kiểm tra năng lực tiêu dùng của người dân trong tình hình căng thẳng. Các dữ liệu này được công bố chỉ vài ngày trước ngày cuối cùng ông Powell giữ chức Chủ tịch Fed (dự kiến ngày 15 tháng 5). Dự kiến Thượng viện sẽ đưa đề cử Kevin Walsh thay Powell ra bỏ phiếu toàn thể vào giữa tuần này. Địa chính trị cũng sẽ là trọng tâm nhà đầu tư theo dõi trong tuần tới.

Cửa sổ hòa bình Trung Đông thu hẹp đột ngột! Dòng tiền trên thị trường chuyển từ “cơn sốt AI” sang chủ đề “NACHO”? Theo một số chiến lược gia Phố Wall, động thái địa chính trị gần đây cho thấy, khủng hoảng Hormuz đã tăng cấp, từ “xung đột địa chính trị ngắn hạn” thành “vấn đề chu kỳ sửa chữa hệ thống năng lượng toàn cầu”. Điều này nghĩa là phí rủi ro của dầu vẫn còn đeo bám dai dẳng, thị trường không thể chỉ giao dịch “tiêu đề ngừng bắn” mà phải phân tích lượng tồn kho, bảo hiểm vận tải, năng lực kênh thay thế cùng chu kỳ bổ sung dự trữ. Đặc biệt khi các chiến lược giao dịch động lượng kinh điển – tức mua vào các cổ phiếu thắng và bán tháo các cổ phiếu thua dựa vào hàng loạt chỉ báo kỹ thuật hay mô hình định lượng độc quyền của tổ chức – đã chạm mức cực đoan từng nhiều lần báo hiệu khả năng bán tháo dữ dội ngắn hạn trong lịch sử. Điều này đồng nghĩa, xu thế thị trường bò toàn cầu dẫn dắt bởi AI dù chưa bị phủ nhận, nhưng trong ngắn hạn khả năng cao sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh do giao dịch động lượng quá nóng thay vì tăng lên nhờ lợi nhuận. Do đó, ngày càng nhiều nhà giao dịch đang cược vào chủ đề “NACHO” – giả định tình trạng phong tỏa eo biển sẽ kéo dài (Not A Chance Hormuz Opens). Điều này có thể làm cho giá dầu cao trở nên “bình thường mới”, tiếp tục thu hẹp dư địa Fed có thể hạ lãi suất, khiến cổ phiếu năng lượng lớn, dịch vụ dầu khí, bảo hiểm vận tải và cổ phiếu dầu đá phiến Mỹ hấp dẫn hơn, gây sức ép lên ngành hàng không, hóa chất, tiêu dùng và các cổ phiếu tăng trưởng định giá cao mà nhạy cảm với lãi suất và chưa sinh lời.

Kỳ vọng hạ lãi suất tiếp tục bị trì hoãn! Goldman Sachs cảnh báo: Lạm phát cứng đầu “khóa chặt” Fed, tân Chủ tịch Walsh sẽ khó làm nên chuyện. Do lạm phát dai dẳng hơn dự đoán, Goldman Sachs đã dời dự báo về triển vọng hạ lãi suất của Mỹ sang muộn hơn một quý. Hiện nhà băng này kỳ vọng Fed sẽ chỉ giảm lãi suất hai lần tiếp theo vào tháng 12/2026 và tháng 3/2027. Đội ngũ chuyên gia kinh tế của Goldman Sachs nhận định, do ảnh hưởng chi phí năng lượng, lạm phát PCE của Mỹ trong cả năm 2026 có thể duy trì quanh mức 3%, cao hơn mục tiêu 2% của Fed, do đó điều kiện cần thiết để tái khởi động chính sách vẫn chưa hội tụ. Đồng thời, trong bối cảnh lạm phát PCE quanh mức 3% và chi phí năng lượng neo cao do tình hình Trung Đông, nếu Walsh nóng vội cắt giảm lãi suất sau khi nhậm chức, thị trường sẽ coi đó là “đầu hàng trước lạm phát”. Một khi kỳ vọng lạm phát mất kiểm soát, Walsh sẽ đối mặt khủng hoảng niềm tin nghiêm trọng hơn cả thời Powell.

PIMCO: Nếu tình hình Iran đẩy lạm phát tăng, Fed có thể bị buộc “hoãn hạ lãi suất” thành “tái tăng lãi suất”. Giám đốc đầu tư của Pimco, Dan Ivascyn, cho biết chiến tranh Trung Đông có thể khiến Fed tiếp tục trì hoãn việc hạ lãi suất, thậm chí tăng chi phí vay. Vị giám đốc đầu tư của “ông trùm” trái phiếu này nhận định, giá năng lượng tăng sốc liên quan tới việc Iran đóng cửa eo biển Hormuz đang đặt ra thách thức mới cho các nhà hoạch định chính sách Mỹ đang nỗ lực đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Ông Ivascyn cho rằng: “Mỹ còn khá xa mới đạt ngưỡng đó, nhưng sẽ không lạ nếu chứng kiến châu Âu, Anh, thậm chí Nhật tăng cường thắt chặt chính sách như hiện nay”. Ông bổ sung, xét tới động lực và sự bất định của lạm phát, bất cứ động thái giảm lãi suất nào ở Mỹ đều phản tác dụng, và thậm chí “có thể khiến lãi suất trung-dài hạn tiếp tục tăng”.

Morgan Stanley định hướng giá dầu “Ngày phán xét tháng Sáu”: Nếu dư địa đệm Trung-Mỹ hết sạch, giá Brent có thể chạm 150 USD. Trong một báo cáo có tính cấp bách, Morgan Stanley chỉ ra rằng thị trường dầu toàn cầu đang ở trong “cuộc chạy đua với thời gian” – nếu phong tỏa eo biển Hormuz kéo dài qua tháng Sáu, những nhân tố đệm giúp giá dầu không bùng nổ cực đoan trước đó có thể biến mất hoàn toàn, khi đó giá dầu quốc tế có thể bước vào đợt tăng mạnh mới. Phân tích của ngân hàng cho thấy, hiện tại việc thị trường có thể duy trì “ổn định” dù mất gần 1 tỷ thùng công suất phần lớn nhờ dư địa của Mỹ và Trung Quốc. Ngân hàng này đưa ra kịch bản tăng giá cần cảnh giác: Nếu phong tỏa kéo dài, giá dầu có thể tăng lên vùng 130-150 USD/thùng. Dự báo này phù hợp với mục tiêu giá Brent 120 USD trong 0-3 tháng mà Citi duy trì, cho thấy các tổ chức lớn trên Phố Wall ngày càng đồng thuận về rủi ro cực đoan của thị trường.

Tin cổ phiếu

Tin đồn Intel (INTC.US) hợp tác với SK Hynix thúc đẩy công nghệ đóng gói tiên tiến. Có nguồn tin cho biết Intel đang phối hợp cùng SK Hynix phát triển công nghệ đóng gói tiên tiến 2.5D dựa trên EMIB. Công nghệ này kết nối nhiều chip qua cầu silicon, khác với giải pháp lớp trung gian silicon CoWoS của TSMC, và được xem là có thể làm dịu căng thẳng về năng lực sản xuất tiến trình tiên tiến. Giá cổ phiếu Intel tăng hơn 3% trước giờ mở cửa do thông tin này. Hai bên vẫn chưa bình luận về vấn đề trên.

Cuộc chạy đua vũ trang công nghệ ngày càng nóng: Amazon (AMZN.US) lần đầu phát hành trái phiếu franc Thụy Sĩ, đẩy mạnh đầu tư AI. Giữa lúc các nhà cung cấp dịch vụ cloud quy mô lớn tìm đến thị trường nợ mới để huy động vốn cho đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI), Amazon cũng nhập cuộc. Theo nguồn tin am hiểu, Amazon chuẩn bị phát hành trái phiếu franc Thụy Sĩ lần đầu tiên. Doanh nghiệp này đã chỉ định BNP Paribas, Deutsche Bank và JPMorgan lo việc phát hành sáu đợt trái phiếu, kỳ hạn từ 3-25 năm. Nhu cầu tính toán do AI thúc đẩy tăng bùng nổ, đưa các đại gia công nghệ vào cuộc đua “không đầu tư là bị đào thải”. Kế hoạch chi tiêu khủng đang nhanh chóng tiêu hao dự trữ tiền mặt, nên vay nợ trở thành một lựa chọn đương nhiên. Để huy động số vốn lớn cho đầu tư hạ tầng AI, các ông lớn công nghệ đang tìm kiếm tài chính đa dạng ngoài trái phiếu USD.

Google (GOOGL.US) tiếp tục mở rộng bản đồ tài trợ toàn cầu: Sau trái phiếu euro, dự kiến phát hành trái phiếu yên lần đầu tiên để tăng tốc đầu tư AI. Google đang xây dựng mạng lưới tài trợ khổng lồ trên toàn cầu với tốc độ và phạm vi ấn tượng. Theo nguồn tin am hiểu, Google dự định phát hành trái phiếu yên lần đầu tiên và đã thuê Bank of America Securities, Mizuho Securities cùng Morgan Stanley chịu trách nhiệm cho giao dịch trái phiếu ưu tiên không bảo đảm lãi suất cố định tiềm năng này. Giao dịch dự kiến sẽ tiến hành trong thời gian tới tùy theo điều kiện thị trường. Đây sẽ là trái phiếu yên đầu tiên của Google, phát hành theo tiêu chuẩn SEC. Mở rộng sang thị trường Nhật là phần tiếp nối trong chiến lược huy động vốn dày đặc toàn thế giới gần đây của Google. Dự án trái phiếu yên lần này có nghĩa chỉ trong vài tháng, Google sẽ hoàn thiện sự hiện diện trên sáu thị trường tiền tệ lớn gồm USD, bảng Anh, franc Thụy Sĩ, euro, đô la Canada và yên Nhật.

Ông lớn đầu tư tư nhân Blackstone (BX.US) mua lại cổ phần kiểm soát nền tảng thương mại điện tử Skroutz, tăng cường hoạt động tại Hy Lạp. Một trong những tập đoàn quản lý tài sản thay thế lớn nhất toàn cầu, Blackstone, đã đồng ý mua lại phần lớn cổ phần của nền tảng thương mại điện tử Skroutz từ CVC Capital Partners Plc, nhằm mở rộng hoạt động tại quốc gia Địa Trung Hải này. Theo thông cáo, các nhà sáng lập Skroutz sẽ bán một phần cổ phần nhưng vẫn giữ lại sở hữu và tiếp tục vận hành công ty, George Chatzigeorgiou tiếp tục là CEO. Nguồn tin cho biết thương vụ định giá Skroutz ở mức 635 triệu euro (tương đương 746 triệu USD), bao gồm cả nợ. Các khoản đầu tư khác của Blackstone tại Hy Lạp bao gồm Hotel Investment Partners – sở hữu nhiều khách sạn trên cả nước và Fraport Greece – đơn vị điều hành nhiều sân bay khu vực như Corfu, Rhodes và Crete.

Dữ liệu kinh tế và sự kiện quan trọng sắp tới

Múi giờ Đông Á 23:00: Kỳ vọng lạm phát 1 năm của Cục Dự trữ Liên bang New York tháng 4 của Mỹ

Dự báo lợi nhuận

Sáng thứ Ba: Ast SpaceMobile (ASTS.US), Tuya Smart (TUYA.US)

Trước giờ mở cửa thứ Ba: Vodafone (VOD.US), Tencent Music (TME.US), Huya (HUYA.US)