Se a história servir de guia, o mercado cripto pode estar diante de um grande catalisador de baixa. O Bank of Japan (BOJ) aumentou oficialmente as taxas de juros em 75 bps, sendo este o maior aumento em mais de 30 anos.
Como observado pela AMBCrypto, aumentos nas taxas do BOJ historicamente levaram a quedas de dois dígitos no Bitcoin [BTC], já que o aumento dos custos de alavancagem faz com que investidores estrangeiros reduzam riscos e desfaçam posições em BTC, alimentando o FUD de curto prazo.
Até agora, este ciclo está se desenrolando de forma semelhante. Um analista sinalizou um grande despejo de BTC antes da reunião do BOJ. Notavelmente, a venda veio de grandes players, totalizando 24k BTC. Isso representa mais de US$ 2 bilhões em pressão de venda.
Fonte: X
Os dados on-chain também refletem isso.
Notavelmente, as principais métricas do Bitcoin ainda estão no vermelho, mostrando perdas sendo realizadas em tempo real. Em particular, os STHs com custo médio próximo de US$ 101k estão agora cerca de 16% no prejuízo, reforçando a pressão de capitulação em andamento.
Diante desse cenário, o recente aumento da taxa do BOJ adiciona um grande obstáculo macroeconômico.
Nesse contexto, tanto padrões históricos quanto sinais on-chain sugerem que os investidores estão ativamente se reposicionando, antecipando uma possível nova liquidação. Naturalmente, surge a pergunta: será que a quebra do Bitcoin abaixo de US$ 80k é iminente?
Frenesi de liquidação do Bitcoin se transforma em suporte estrutural
O quarto trimestre está se configurando como um ciclo definido por manipulação em massa no mercado cripto.
Em prazos mais curtos, o Bitcoin tem sido extremamente volátil, em grande parte devido a liquidações provocadas por baleias. Por exemplo, no gráfico de 30 minutos do dia 18 de dezembro, o BTC caiu US$ 3k, eliminando cerca de US$ 140 milhões em posições longas.
A mesma tendência aparece no nível macro. As liquidações de posições longas estão 2–3x maiores do que as de shorts, prendendo o BTC em um ciclo em torno de US$ 90k. Em resumo, as baleias estão “deliberadamente” impedindo que o mercado aqueça demais.
Fonte: TradingView (BTC/USDT)
Isso aparece claramente nos dados.
No momento da publicação, o Open Interest (OI) do Bitcoin ainda está cerca de 30% abaixo dos níveis altamente alavancados vistos antes do crash de outubro, indicando que os traders estão sendo cautelosos em vez de buscar ganhos arriscados de curto prazo.
Com isso em mente, uma nova queda semelhante (apesar do FUD relacionado ao BOJ) parece menos provável. Assim que o medo diminuir e os investidores reequilibrarem suas posições, o nível de US$ 85k pode, em vez disso, servir como uma base forte para o próximo movimento do Bitcoin.
Pensamentos Finais
- O aumento de 75 bps na taxa do BOJ desencadeia desalavancagem no Bitcoin, reacendendo temores de uma liquidação abaixo de US$ 80k.
- Apesar da volatilidade das liquidações, baixa alavancagem e queda no OI sugerem que US$ 85k pode formar uma base forte para o BTC.
